富国天博创新主题混合

富国天博创新主题混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

富国天博创新主题混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约59.77%，四季平均换手约49.83%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.73%)、新能源/电力设备(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比3.25%→期末 9.73%）。最近一季新进Top10：寒武纪、长川科技、骄成超声。2026 年调仓：新进 10 笔（7 盈 / 3 亏）；退出 10 笔（规避 4 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 8.29% 调整至 22.11%，电子 由 7.46% 至 15.69%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 东山精密、宁德时代、应流股份，退出 光启技术、百利天恒、豪威集团。Q3 再平衡：新进 亨通光电、广钢气体、潍柴动力、百奥赛图，退出 东山精密、兆易创新、宁德时代、应流股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.95% 升至 15.69%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 寒武纪、长川科技、骄成超声，退出 悦康药业、潍柴动力、百奥赛图，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 电力设备(+3.88pp)、通信(+13.82pp)、电子(+8.23pp)；净降配 医药生物(-15.89pp)、基础化工(-3.26pp)、国防军工(-3.14pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q2 对 新能源/电力设备 有一次集中加仓（0%→4.03%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.48pp)。

市场热点与行业配置

人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 9.73% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.03%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 4.03%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：东山精密、宁德时代、应流股份；退出：光启技术、百利天恒、豪威集团

2026-03-31 新进：亨通光电、广钢气体、潍柴动力、百奥赛图；退出：东山精密、兆易创新、宁德时代、应流股份

2026-06-30 新进：寒武纪、长川科技、骄成超声；退出：悦康药业、潍柴动力、百奥赛图

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/3；退出 规避/错失 4/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。