长盛同德主题混合

长盛同德主题混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长盛同德主题混合 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约41.41%，四季平均换手约65.1%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(5.18%)、AI算力/光模块(3.84%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 9.02%）。最近一季新进Top10：北方华创、海光信息、科伦药业、风华高科、鹏辉能源。2026 年调仓：新进 15 笔（6 盈 / 9 亏）；退出 15 笔（规避 13 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 电力设备 两条主线展开：电子 持仓占比由 4.53% 调整至 17.74%，电力设备 由 4.25% 至 7.13%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 中宠股份、华泰证券、航发科技，退出 圆通速递、海大集团、科达利。Q3 再平衡：新进 中际旭创、宁波银行、德业股份、深南电路，退出 华泰证券、寒武纪、广发证券、恺英网络，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 5.77% 升至 17.74%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 北方华创、海光信息、科伦药业、风华高科，退出 中宠股份、甘李药业、紫金矿业、贵州茅台，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、传媒、非银金融 等方向；净加仓 电子(+13.21pp)、电力设备(+2.88pp)、银行(+5.38pp)；净降配 农林牧渔(-3.88pp)、传媒(-4.89pp)、非银金融(-2.85pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q4 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→5.18%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；年末较年初抬升：AI算力/光模块(+3.84pp)、半导体设备/材料(+5.18pp)；相应下降：资源/有色(-4.03pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 9.02%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 5.18%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：全年逐步收敛，Q3 前后达到峰值，全年净降约 4.03pp；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中宠股份、华泰证券、航发科技；退出：圆通速递、海大集团、科达利

2026-03-31 新进：中际旭创、宁波银行、德业股份、深南电路、潍柴动力、贵州茅台、鼎龙股份；退出：华泰证券、寒武纪、广发证券、恺英网络、益方生物、科博达、航发科技

2026-06-30 新进：北方华创、海光信息、科伦药业、风华高科、鹏辉能源；退出：中宠股份、甘李药业、紫金矿业、贵州茅台、鼎龙股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/9；退出 规避/错失 13/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。