汇添富蓝筹稳健混合A
(519066)公募权益主动型混合型2011 自然年 · 重仓透视
汇添富蓝筹稳健混合A 2011年重仓选股年度评论
年度摘要
汇添富蓝筹稳健混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.76%，四季平均换手约74.7%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)。四季度新进Top10：三特索道、东华科技、伊利股份、农业银行、安琪酵母。2011 年调仓：新进 18 笔（5 盈 / 13 亏）；退出 18 笔（规避 18 / 错失 0）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.7600% |
| 平均换手 | 74.7000% |
| 持股集中度 | 0.0140 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 建筑装饰 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 0% 调整至 11.71%，建筑装饰 由 11.13% 至 11.16%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST金鸿、中国化学、中国神华、五粮液，退出 中材国际、宇通客车、悦达投资、新兴铸管。Q3 再平衡：新进 合肥百货、悦达投资、报喜鸟、民生银行，退出 ST金鸿、中国神华、合百集团、新华百货，兼有获利兑现与方向试探。Q4 食品饮料行业持仓占比从 4.68% 升至 11.71%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 三特索道、东华科技、伊利股份、农业银行，退出 中国化学、合肥百货、悦达投资、报喜鸟，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 公用事业、汽车、医药生物 等方向；净加仓 轻工制造(+2.63pp)、煤炭(+4.86pp)、食品饮料(+11.71pp)；净降配 公用事业(-3.46pp)、汽车(-3.01pp)、医药生物(-5.05pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
消费/传统板块主题配置年内收敛（资源/有色）；相应下降：资源/有色(-3.28pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：全年逐步收敛，年初 3.28% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 辰州矿业 等行业龙头持仓体现。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 3.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.28 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 食品饮料 | 0.0% | 3.05% | 4.68% | 11.71% | +11.71 |
| 建筑装饰 | 11.13% | 7.13% | 8.82% | 11.16% | +0.03 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 2.94% | 6.26% | +6.26 |
| 煤炭 | 0.0% | 5.26% | 4.29% | 4.86% | +4.86 |
| 社会服务 | 0.0% | 0.0% | 3.08% | 3.31% | +3.31 |
| 轻工制造 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.63% | +2.63 |
| 公用事业 | 3.46% | 3.23% | 0.0% | 0.0% | -3.46 |
| 商贸零售 | 0.0% | 5.57% | 5.31% | 0.0% | +0.00 |
| 纺织服饰 | 0.0% | 2.93% | 2.84% | 0.0% | +0.00 |
| 汽车 | 3.01% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.01 |
| 医药生物 | 5.05% | 5.11% | 0.0% | 0.0% | -5.05 |
| 钢铁 | 3.99% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.99 |
| 电力设备 | 2.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.77 |
| 综合 | 3.63% | 0.0% | 2.54% | 0.0% | -3.63 |
| 有色金属 | 3.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.28 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 3.28% | 0% | 0% | 0% | -3.28 | 明显减仓 | 辰州矿业 |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2011-03-31 新进：—；退出：—
2011-06-30 新进：ST金鸿、中国化学、中国神华、五粮液、合百集团、大有能源、新华百货、老凤祥；退出：中材国际、宇通客车、悦达投资、新兴铸管、海通集团、祁连山、辰州矿业、领先科技
2011-09-30 新进：合肥百货、悦达投资、报喜鸟、民生银行、重庆百货、黄山旅游；退出：ST金鸿、中国神华、合百集团、新华百货、益佰制药、老凤祥
2011-12-31 新进：三特索道、东华科技、伊利股份、农业银行、安琪酵母、顺灏股份；退出：中国化学、合肥百货、悦达投资、报喜鸟、重庆百货、黄山旅游
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 合百集团 | 2.72 | -1.37 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 五粮液 | 3.05 | 1.62 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 大有能源 | 2.68 | -8.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 老凤祥 | 2.93 | -15.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 新华百货 | 2.85 | -16.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国神华 | 2.58 | -15.93 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 新进 | 中国化学 | 2.84 | -20.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 新兴铸管 | 3.99 | -2.22 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 辰州矿业 | 3.28 | -18.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 宇通客车 | 3.01 | -5.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 海通集团 | 2.77 | -32.12 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 祁连山 | 3.69 | -18.75 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 悦达投资 | 3.63 | -32.13 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-03-31→2011-06-30 | 退出 | 中材国际 | 3.59 | -37.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 报喜鸟 | 2.84 | -10.37 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 民生银行 | 2.94 | 6.7 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 黄山旅游 | 3.08 | -6.9 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 重庆百货 | 2.61 | -21.14 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 新进 | 悦达投资 | 2.54 | -16.85 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | ST金鸿 | 3.23 | -41.38 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 益佰制药 | 5.11 | -11.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 老凤祥 | 2.93 | -15.61 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 新华百货 | 2.85 | -16.0 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-06-30→2011-09-30 | 退出 | 中国神华 | 2.58 | -15.93 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 东华科技 | 3.23 | -9.57 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 三特索道 | 3.31 | 2.24 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 顺灏股份 | 2.63 | -13.55 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 安琪酵母 | 3.31 | -9.42 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 伊利股份 | 2.87 | 7.88 | 新进正确·显著盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 新进 | 农业银行 | 2.95 | 2.29 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 合肥百货 | 2.7 | -21.28 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 报喜鸟 | 2.84 | -10.37 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 黄山旅游 | 3.08 | -6.9 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 重庆百货 | 2.61 | -21.14 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 悦达投资 | 2.54 | -16.85 | 退出正确·规避亏损 |
| 2011-09-30→2011-12-31 | 退出 | 中国化学 | 3.01 | -18.69 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 5/13；退出 规避/错失 18/0。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。