浦银安盛增长动力混合A
(519170)权益主动型公募混合型2019 自然年 · 重仓透视
浦银安盛增长动力混合A 2019年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛增长动力混合A 2019年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.93%，四季平均换手约53.47%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(2.82%)、半导体设备/材料(0.0%)。四季度新进Top10：*ST易录、TCL科技、沃森生物、鹏辉能源。2019 年调仓：新进 11 笔（2 盈 / 9 亏）；退出 11 笔（规避 9 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 36.9300% |
| 平均换手 | 53.4700% |
| 持股集中度 | 0.0144 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 食品饮料 与 基础化工 两条主线展开：食品饮料 持仓占比由 3.36% 调整至 4.41%，基础化工 由 2.91% 至 4.08%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 *ST易录、ST百利、东软集团、北方华创，退出 中科曙光、天邦股份、易华录、海兰信。Q3 电力设备行业持仓占比从 0% 升至 7.08%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 中国平安、中环股份、易华录、晶盛机电，退出 *ST易录、ST百利、东软集团、北方华创，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST易录、TCL科技、沃森生物、鹏辉能源，退出 中环股份、五粮液、易华录、晶盛机电，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 通信、农林牧渔 等方向；净加仓 非银金融(+2.96pp)、电力设备(+2.98pp)、电子(+2.82pp)；净降配 通信(-3.28pp)、社会服务(-1.5pp)、农林牧渔(-4.08pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 消费/家电/面板 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q2 对 半导体设备/材料 有一次集中加仓（0%→3.04%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
年末较年初抬升：消费/家电/面板(+2.82pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.04%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，Q2 前后为全年峰值（约 3.04%），首尾变化不大（峰值出现在 Q2）。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 消费/家电/面板 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.82% | +2.82 |
| 半导体设备/材料 | 0.0% | 3.04% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 计算机 | 10.78% | 9.22% | 8.34% | 8.62% | -2.16 |
| 社会服务 | 6.71% | 4.9% | 5.86% | 5.21% | -1.50 |
| 食品饮料 | 3.36% | 6.25% | 7.56% | 4.41% | +1.05 |
| 基础化工 | 2.91% | 3.09% | 4.05% | 4.08% | +1.17 |
| 医药生物 | 3.25% | 3.19% | 0.0% | 3.35% | +0.10 |
| 国防军工 | 3.47% | 0.0% | 3.44% | 3.29% | -0.18 |
| 电力设备 | 0.0% | 0.0% | 7.08% | 2.98% | +2.98 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 3.13% | 2.96% | +2.96 |
| 电子 | 0.0% | 3.04% | 0.0% | 2.82% | +2.82 |
| 通信 | 3.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.28 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 3.02% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 农林牧渔 | 4.08% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.08 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 3.04% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 3.04% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2019-03-31 新进：—；退出：—
2019-06-30 新进：*ST易录、ST百利、东软集团、北方华创、贵州茅台；退出：中科曙光、天邦股份、易华录、海兰信、高新兴
2019-09-30 新进：中国平安、中环股份、易华录、晶盛机电、海兰信；退出：*ST易录、ST百利、东软集团、北方华创、沃森生物
2019-12-31 新进：*ST易录、TCL科技、沃森生物、鹏辉能源；退出：中环股份、五粮液、易华录、晶盛机电
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 北方华创 | 3.04 | -5.3 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 贵州茅台 | 3.21 | 16.87 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | 东软集团 | 2.89 | -14.59 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 新进 | ST百利 | 3.02 | -27.22 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 天邦股份 | 4.08 | -25.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 海兰信 | 3.47 | -32.43 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 高新兴 | 3.28 | -15.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-03-31→2019-06-30 | 退出 | 中科曙光 | 3.16 | -41.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中环股份 | 3.96 | -2.48 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 海兰信 | 3.44 | -0.89 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 晶盛机电 | 3.12 | 5.57 | 新进正确·显著盈利 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 新进 | 中国平安 | 3.13 | -1.82 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 北方华创 | 3.04 | -5.3 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 沃森生物 | 3.19 | -4.83 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | 东软集团 | 2.89 | -14.59 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-06-30→2019-09-30 | 退出 | ST百利 | 3.02 | -27.22 | 退出正确·规避亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | TCL科技 | 2.82 | -7.38 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 沃森生物 | 3.35 | -2.4 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 新进 | 鹏辉能源 | 2.98 | -17.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 五粮液 | 3.12 | 2.47 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 中环股份 | 3.96 | -2.48 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2019-09-30→2019-12-31 | 退出 | 晶盛机电 | 3.12 | 5.57 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 2/9；退出 规避/错失 9/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。