浦银安盛增长动力混合A
(519170)权益主动型公募混合型2021 自然年 · 重仓透视
浦银安盛增长动力混合A 2021年重仓选股年度评论
年度摘要
浦银安盛增长动力混合A 2021年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约35.2%，四季平均换手约88.67%。年末主题配置集中在：资源/有色(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。四季度新进Top10：上海电力、今世缘、口子窖、天奥电子、天孚通信。2021 年调仓：新进 24 笔（6 盈 / 18 亏）；退出 24 笔（规避 12 / 错失 12）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 35.2000% |
| 平均换手 | 88.6700% |
| 持股集中度 | 0.0136 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 国防军工 与 食品饮料 两条主线展开：国防军工 持仓占比由 0% 调整至 6.36%，食品饮料 由 3.07% 至 5.48%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 中科电气、中颖电子、天赐材料、富满微，退出 九洲药业、凯莱英、南京银行、宁德时代。Q3 有色金属行业持仓占比从 0% 升至 9.57%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上机数控、九洲药业、厦钨新能、双星新材，退出 中科电气、中颖电子、博腾股份、富满微，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海电力、今世缘、口子窖、天奥电子，退出 上机数控、厦钨新能、多氟多、天赐材料，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 银行 等方向；净加仓 国防军工(+6.36pp)、食品饮料(+2.41pp)、机械设备(+3.26pp)；净降配 银行(-3.28pp)、医药生物(-19.54pp)、电力设备(-2.56pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
Q3 对 资源/有色 有一次集中加仓（0%→2.82%），随后季度有所回落，符合波段操作特征。
消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-2.61pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 2.61% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，Q3 前后为全年峰值（约 2.82%），首尾变化不大（峰值出现在 Q3）。
新能源分化：全年逐步收敛，年初 2.61% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 资源/有色 | 0.0% | 0.0% | 2.82% | 0.0% | +0.00 |
| 新能源/电力设备 | 2.61% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -2.61 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 国防军工 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 6.36% | +6.36 |
| 食品饮料 | 3.07% | 3.6% | 0.0% | 5.48% | +2.41 |
| 机械设备 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.26% | +3.26 |
| 基础化工 | 0.0% | 0.0% | 8.34% | 3.05% | +3.05 |
| 电力设备 | 5.47% | 9.52% | 17.43% | 2.91% | -2.56 |
| 通信 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 2.56% | +2.56 |
| 医药生物 | 22.05% | 13.51% | 4.82% | 2.51% | -19.54 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 3.07% | 2.21% | +2.21 |
| 有色金属 | 0.0% | 0.0% | 9.57% | 0.0% | +0.00 |
| 电子 | 0.0% | 8.74% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 银行 | 3.28% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -3.28 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 2.61% | 0% | 0% | 0% | -2.61 | 明显减仓 | 宁德时代 |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 2.82% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 2.61% | 0% | 0% | 0% | -2.61 | 明显减仓 | 宁德时代 |
季度流转
2021-03-31 新进：—；退出：—
2021-06-30 新进：中科电气、中颖电子、天赐材料、富满微、爱尔眼科、翔宇医疗、酒鬼酒、锦浪科技；退出：九洲药业、凯莱英、南京银行、宁德时代、普洛药业、贵州茅台、长春高新、隆基股份
2021-09-30 新进：上机数控、九洲药业、厦钨新能、双星新材、多氟多、明泰铝业、杉杉股份、林洋能源、盛屯矿业；退出：中科电气、中颖电子、博腾股份、富满微、爱尔眼科、美迪西、翔宇医疗、酒鬼酒、锦浪科技
2021-12-31 新进：上海电力、今世缘、口子窖、天奥电子、天孚通信、火炬电子、青鸟智控；退出：上机数控、厦钨新能、多氟多、天赐材料、明泰铝业、林洋能源、盛屯矿业
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 酒鬼酒 | 3.6 | -3.08 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 天赐材料 | 3.76 | 42.73 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 爱尔眼科 | 2.74 | -24.77 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中科电气 | 2.87 | 24.83 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 中颖电子 | 5.65 | -26.8 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 富满微 | 3.09 | -15.01 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 锦浪科技 | 2.89 | 34.0 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 新进 | 翔宇医疗 | 2.84 | -52.09 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 长春高新 | 4.06 | -14.52 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 普洛药业 | 4.07 | 3.34 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 凯莱英 | 2.76 | 28.99 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 宁德时代 | 2.61 | 66.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 贵州茅台 | 3.07 | 2.37 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 南京银行 | 3.28 | 3.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 隆基股份 | 2.86 | 0.95 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2021-03-31→2021-06-30 | 退出 | 九洲药业 | 3.28 | 27.07 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 多氟多 | 3.0 | -16.27 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 双星新材 | 5.34 | 8.49 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 盛屯矿业 | 2.82 | -9.68 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 杉杉股份 | 6.02 | -4.49 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 林洋能源 | 3.07 | -2.18 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 明泰铝业 | 6.75 | 27.61 | 新进正确·显著盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 上机数控 | 3.05 | -40.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 九洲药业 | 4.82 | 2.12 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 新进 | 厦钨新能 | 2.62 | -8.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 酒鬼酒 | 3.6 | -3.08 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 爱尔眼科 | 2.74 | -24.77 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中科电气 | 2.87 | 24.83 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 中颖电子 | 5.65 | -26.8 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 博腾股份 | 4.67 | 13.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 富满微 | 3.09 | -15.01 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 锦浪科技 | 2.89 | 34.0 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 美迪西 | 3.26 | 43.37 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-06-30→2021-09-30 | 退出 | 翔宇医疗 | 2.84 | -52.09 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天奥电子 | 3.96 | -15.81 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 青鸟智控 | 3.26 | -14.36 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 天孚通信 | 2.56 | -24.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 上海电力 | 2.21 | -24.34 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 今世缘 | 2.22 | -22.61 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 口子窖 | 3.26 | -23.75 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 新进 | 火炬电子 | 2.4 | -31.41 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 多氟多 | 3.0 | -16.27 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 天赐材料 | 5.74 | -24.63 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 盛屯矿业 | 2.82 | -9.68 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 林洋能源 | 3.07 | -2.18 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 明泰铝业 | 6.75 | 27.61 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 上机数控 | 3.05 | -40.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2021-09-30→2021-12-31 | 退出 | 厦钨新能 | 2.62 | -8.34 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/18；退出 规避/错失 12/12。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。