交银定期支付月月丰债券C

交银定期支付月月丰债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

交银定期支付月月丰债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约8.42%，四季平均换手约80.3%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(1.59%)、AI算力/光模块(0.9%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 2.49%）。最近一季新进Top10：中际旭创、兆易创新、创世纪、北方华创、国科微。2026 年调仓：新进 22 笔（5 盈 / 17 亏）；退出 12 笔（规避 8 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 8.1%。

Q3 再平衡：新进 华懋科技、应流股份、瀚蓝环境，退出 世纪华通、中宠股份、精工钢构，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 2.15% 升至 8.1%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中际旭创、兆易创新、创世纪、北方华创，退出 万华化学、华懋科技、应流股份、振华股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+8.1pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 半导体设备/材料、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：半导体设备/材料(+1.59pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 2.49%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，由年初 0% 逐季抬升至年末 1.59%（峰值出现在 Q4）；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：华懋科技、应流股份、瀚蓝环境；退出：世纪华通、中宠股份、精工钢构

2026-06-30 新进：中际旭创、兆易创新、创世纪、北方华创、国科微、圣邦股份、拓荆科技、海光信息、睿创微纳；退出：万华化学、华懋科技、应流股份、振华股份、瀚蓝环境、立讯精密、英科医疗、运达股份、金海通

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/17；退出 规避/错失 8/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。