交银多策略回报灵活配置混合C

交银多策略回报灵活配置混合C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

交银多策略回报灵活配置混合C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约13.9%，四季平均换手约71.93%。期末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)、资源/有色(0.0%)。最近一季新进Top10：复旦微电、奥特维、昀冢科技、晶合集成、潞安环能。2026 年调仓：新进 17 笔（5 盈 / 12 亏）；退出 17 笔（规避 12 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 4.41% 调整至 8.51%。

Q2 末换仓：新进 信维通信、天赐材料、山金国际、柳工，退出 圆通速递、天山铝业、歌尔股份、紫金矿业。Q3 再平衡：新进 中国人寿、天山铝业、新华保险、昊华能源，退出 信维通信、天赐材料、山金国际、柳工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 4.51% 升至 8.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 复旦微电、奥特维、昀冢科技、晶合集成，退出 中国人寿、天山铝业、新华保险、温氏股份，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 有色金属 等方向；净加仓 煤炭(+2.07pp)、电子(+4.1pp)；净降配 有色金属(-4.08pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.33% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：信维通信、天赐材料、山金国际、柳工、温氏股份、税友股份、蓝思科技；退出：圆通速递、天山铝业、歌尔股份、紫金矿业、航天电器、通威股份、通富微电

2026-03-31 新进：中国人寿、天山铝业、新华保险、昊华能源、芯朋微；退出：信维通信、天赐材料、山金国际、柳工、税友股份

2026-06-30 新进：复旦微电、奥特维、昀冢科技、晶合集成、潞安环能；退出：中国人寿、天山铝业、新华保险、温氏股份、金诚信

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/12；退出 规避/错失 12/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。