建信优化配置混合A

建信优化配置混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

建信优化配置混合A 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约70.95%，四季平均换手约51.5%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(9.64%)、AI算力/光模块(5.38%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：中微公司、中科飞测、华峰测控、芯源微、芯碁微装。2026 年调仓：新进 11 笔（1 盈 / 10 亏）；退出 11 笔（规避 10 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 电子 与 通信 两条主线展开：电子 持仓占比由 32.21% 调整至 59.7%，通信 由 8.31% 至 9.22%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 徐工机械、隆鑫通用，退出 海光信息、石头科技。Q3 再平衡：新进 思源电气、比亚迪、海光信息，退出 春风动力、福耀玻璃、隆鑫通用，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 19.58% 升至 59.7%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 中微公司、中科飞测、华峰测控、芯源微，退出 中国平安、宁德时代、徐工机械、思源电气，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、电力设备、家用电器 等方向；净加仓 机械设备(+6.76pp)、电子(+27.49pp)；净降配 汽车(-15.09pp)、电力设备(-10.67pp)、家用电器(-3.61pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 新能源/电力设备 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料 + AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

Q3 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（0%→3.93%）。

消费/传统板块主题配置年内收敛（新能源/电力设备）；相应下降：新能源/电力设备(-10.67pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造）在组合中行业配置占比较高，黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，年初 15.51% 为全年高点，此后逐步收敛至 15.02%；主要经由 北方华创、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，由年初 20.48% 逐季回落至年末 9.64%；主要经由 北方华创、宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：全年逐步收敛，由年初 10.67% 逐季回落至年末 0%；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：徐工机械、隆鑫通用；退出：海光信息、石头科技

2026-03-31 新进：思源电气、比亚迪、海光信息；退出：春风动力、福耀玻璃、隆鑫通用

2026-06-30 新进：中微公司、中科飞测、华峰测控、芯源微、芯碁微装、长川科技；退出：中国平安、宁德时代、徐工机械、思源电气、比亚迪、立讯精密

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 1/10；退出 规避/错失 10/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。