汇丰晋信科技先锋股票

汇丰晋信科技先锋股票 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

汇丰晋信科技先锋股票 近一年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约72.33%，四季平均换手约41.9%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(9.0%)、半导体设备/材料(0.0%)。最近一季新进Top10：仕佳光子、光库科技。2026 年调仓：新进 8 笔（3 盈 / 5 亏）；退出 8 笔（规避 5 / 错失 3）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 通信 为核心配置方向，持仓占比由 15.26% 调整至 47.33%。

Q2 通信行业持仓占比从 15.26% 升至 30.55%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中微公司、中际旭创、天孚通信，退出 圣邦股份、巨人网络、恺英网络。Q3 再平衡：新进 炬光科技、腾景科技、臻镭科技，退出 兆易创新、北方华创、沪电股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 仕佳光子、光库科技，退出 立讯精密、臻镭科技，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 传媒 等方向；净加仓 通信(+32.07pp)；净降配 电子(-13.21pp)、传媒(-10.01pp)。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 AI算力/光模块 + 半导体设备/材料 重心，逐步迁移至 AI算力/光模块——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

消费/传统板块主题配置年内收敛（半导体设备/材料）；相应下降：半导体设备/材料(-5.55pp)。

市场热点与行业配置

当年市场主线（DeepSeek/AI算力基础设施）在组合中行业配置占比较高，人形机器人/高端制造、黄金/有色资源 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年逐步收敛，由年初 15.04% 逐季回落至年末 9%；主要经由 北方华创、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：全年逐步收敛，年初 5.55% 为全年高点，此后逐步收敛至 0%；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中微公司、中际旭创、天孚通信；退出：圣邦股份、巨人网络、恺英网络

2026-03-31 新进：炬光科技、腾景科技、臻镭科技；退出：兆易创新、北方华创、沪电股份

2026-06-30 新进：仕佳光子、光库科技；退出：立讯精密、臻镭科技

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/5；退出 规避/错失 5/3。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。