中信保诚精萃成长混合A

中信保诚精萃成长混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚精萃成长混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约36.84%，四季平均换手约49.83%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(7.39%)、新能源/电力设备(4.74%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比4.41%→期末 7.39%）。最近一季新进Top10：拓荆科技、海光信息、芯联集成。2026 年调仓：新进 10 笔（2 盈 / 8 亏）；退出 10 笔（规避 9 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 3.07% 调整至 14.98%。

Q2 末换仓：新进 同花顺、广发证券、立讯精密、芯联集成，退出 中国银河、中天科技、亿纬锂能、紫光国微。Q3 再平衡：新进 华鲁恒升、新易盛、科达利，退出 东方电缆、九号公司、芯联集成，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 3.34% 升至 14.98%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 拓荆科技、海光信息、芯联集成，退出 中国人寿、华鲁恒升、恺英网络，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 汽车、传媒 等方向；净加仓 计算机(+3.04pp)、电子(+11.91pp)；净降配 电力设备(-4.67pp)、汽车(-3.58pp)、传媒(-3.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（3.51%→7.39%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+2.98pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，中段回落后重新抬升，年末 7.39% 为全年高点（峰值出现在 Q4）；主要经由 中天科技、新易盛、海光信息 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 4.35% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 4.35% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：同花顺、广发证券、立讯精密、芯联集成；退出：中国银河、中天科技、亿纬锂能、紫光国微

2026-03-31 新进：华鲁恒升、新易盛、科达利；退出：东方电缆、九号公司、芯联集成

2026-06-30 新进：拓荆科技、海光信息、芯联集成；退出：中国人寿、华鲁恒升、恺英网络

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 2/8；退出 规避/错失 9/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。