中信保诚盛世蓝筹混合

中信保诚盛世蓝筹混合 2018年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚盛世蓝筹混合 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.56%，四季平均换手约46.2%。年末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.0%)。四季度新进Top10：交通银行、保利发展、华泰证券、国泰海通。2018 年调仓：新进 9 笔（4 盈 / 5 亏）；退出 9 笔（规避 7 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 银行 与 非银金融 两条主线展开：银行 持仓占比由 9.15% 调整至 13.08%，非银金融 由 9.51% 至 10.85%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST合力泰、保利发展、国泰海通、工商银行，退出 中国医药、华泰证券、合力泰、国泰君安。Q3 再平衡：新进 万科A、保利地产、兴业银行、宁波银行，退出 ST合力泰、保利发展、国泰海通、美的集团，兼有获利兑现与方向试探。Q4 非银金融行业持仓占比从 6.43% 升至 10.85%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 交通银行、保利发展、华泰证券、国泰海通，退出 万科A、五粮液、保利地产、工商银行，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 家用电器、电子、医药生物 等方向；净加仓 房地产(+3.08pp)、银行(+3.93pp)；净降配 食品饮料(-4.37pp)、家用电器(-4.23pp)、电子(-2.0pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2018-03-31 新进：—；退出：—

2018-06-30 新进：ST合力泰、保利发展、国泰海通、工商银行、美的集团；退出：中国医药、华泰证券、合力泰、国泰君安、格力电器

2018-09-30 新进：万科A、保利地产、兴业银行、宁波银行；退出：ST合力泰、保利发展、国泰海通、美的集团

2018-12-31 新进：交通银行、保利发展、华泰证券、国泰海通；退出：万科A、五粮液、保利地产、工商银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/5；退出 规避/错失 7/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。