中信保诚优胜精选混合A

中信保诚优胜精选混合A 2011年重仓选股年度评论

年度摘要

中信保诚优胜精选混合A 2011年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约32.07%，四季平均换手约82.1%。四季度新进Top10：万科A、东阿阿胶、中国太保、保利发展、广汇能源。2011 年调仓：新进 21 笔（6 盈 / 15 亏）；退出 21 笔（规避 20 / 错失 1）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 房地产 与 石油石化 两条主线展开：房地产 持仓占比由 0% 调整至 7.47%，石油石化 由 3.11% 至 6.57%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 ST人福、中国宝安、保利发展、巨化股份，退出 三爱富、世纪瑞尔、中国神华、天威保变。Q3 再平衡：新进 五粮液、国电南瑞、广汇股份、康美药业，退出 ST人福、中国宝安、保利发展、巨化股份，兼有获利兑现与方向试探。Q4 房地产行业持仓占比从 0% 升至 7.47%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 万科A、东阿阿胶、中国太保、保利发展，退出 国电南瑞、广汇股份、康美药业、张化机，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 电力设备、电子、建筑材料 等方向；净加仓 石油石化(+3.46pp)、农林牧渔(+1.94pp)、医药生物(+6.37pp)；净降配 电力设备(-2.8pp)、电子(-3.07pp)、建筑材料(-5.36pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2011-03-31 新进：—；退出：—

2011-06-30 新进：ST人福、中国宝安、保利发展、巨化股份、广汇能源、恒瑞医药、招商银行、浦发银行、退市国化；退出：三爱富、世纪瑞尔、中国神华、天威保变、广汇股份、滨化股份、烽火通信、金发科技、青松建化

2011-09-30 新进：五粮液、国电南瑞、广汇股份、康美药业、张化机、海正药业、神火股份、英飞拓、贵州茅台；退出：ST人福、中国宝安、保利发展、巨化股份、广汇能源、招商银行、浦发银行、莱宝高科、退市国化

2011-12-31 新进：万科A、东阿阿胶、中国太保、保利发展、广汇能源、正邦科技、金地集团；退出：国电南瑞、广汇股份、康美药业、张化机、海正药业、神火股份、英飞拓

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 6/15；退出 规避/错失 20/1。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。