益民红利成长混合

益民红利成长混合 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

益民红利成长混合 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约16.52%，四季平均换手约94.13%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(6.41%)、军工/高端制造(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 6.41%）。最近一季新进Top10：上海新阳、东山精密、剑桥科技、太辰光、新易盛。2026 年调仓：新进 27 笔（14 盈 / 13 亏）；退出 27 笔（规避 13 / 错失 14）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 通信 与 电子 两条主线展开：通信 持仓占比由 0% 调整至 15.83%，电子 由 0.96% 至 6.5%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 末换仓：新进 万讯自控、华通线缆、四会富仕、智信精密，退出 中南文化、振华股份、捷顺科技、智莱科技。Q3 通信行业持仓占比从 0% 升至 9.5%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 仕佳光子、光库科技、光迅科技、华工科技，退出 万讯自控、华通线缆、四会富仕、智信精密，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上海新阳、东山精密、剑桥科技、太辰光，退出 仕佳光子、光库科技、光迅科技、强力新材，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 计算机 等方向；净加仓 电子(+5.54pp)、通信(+15.83pp)；净降配 计算机(-1.73pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

Q4 对 AI算力/光模块 有一次集中加仓（2.74%→6.41%）。

年末较年初抬升：AI算力/光模块(+6.41pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 6.41%（峰值出现在 Q4）；主要经由 华工科技、新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：万讯自控、华通线缆、四会富仕、智信精密、沃尔核材、道通科技、金钟股份、锐新科技、锐明技术、骏鼎达；退出：中南文化、振华股份、捷顺科技、智莱科技、正帆科技、百胜智能、耐科装备、苏试试验、英搏尔、金雷股份

2026-03-31 新进：仕佳光子、光库科技、光迅科技、华工科技、天孚通信、强力新材、海格通信、联特科技、航天宏图、长芯博创；退出：万讯自控、华通线缆、四会富仕、智信精密、沃尔核材、道通科技、金钟股份、锐新科技、锐明技术、骏鼎达

2026-06-30 新进：上海新阳、东山精密、剑桥科技、太辰光、新易盛、聚辰股份、锐捷网络；退出：仕佳光子、光库科技、光迅科技、强力新材、海格通信、航天宏图、长芯博创

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 14/13；退出 规避/错失 13/14。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。