农银消费主题混合A

农银消费主题混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

农银消费主题混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约31.39%，四季平均换手约77.47%。最近一季新进Top10：工商银行、海信视像、珀莱雅、药明康德、行动教育。2026 年调仓：新进 19 笔（4 盈 / 15 亏）；退出 19 笔（规避 19 / 错失 0）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 食品饮料 为核心配置方向，持仓占比由 10.68% 调整至 13.49%。

Q2 食品饮料行业持仓占比从 10.68% 升至 18.92%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、伊利股份、古井贡酒、燕京啤酒，退出 上海家化、东鹏饮料、吉比特、潮宏基。Q3 再平衡：新进 万辰集团、五粮液、安井食品、海天味业，退出 中国平安、匠心家居、古井贡酒、泸州老窖，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 工商银行、海信视像、珀莱雅、药明康德，退出 五粮液、伊利股份、安井食品、海天味业，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、传媒 等方向；净加仓 食品饮料(+2.81pp)、商贸零售(+3.0pp)、社会服务(+1.96pp)；净降配 纺织服饰(-2.81pp)、传媒(-2.45pp)、家用电器(-4.29pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国平安、伊利股份、古井贡酒、燕京啤酒、舍得酒业、西麦食品；退出：上海家化、东鹏饮料、吉比特、潮宏基、石头科技、科沃斯

2026-03-31 新进：万辰集团、五粮液、安井食品、海天味业、菜百股份、贵州茅台、锦江酒店；退出：中国平安、匠心家居、古井贡酒、泸州老窖、盐津铺子、舍得酒业、西麦食品

2026-06-30 新进：工商银行、海信视像、珀莱雅、药明康德、行动教育、西麦食品；退出：五粮液、伊利股份、安井食品、海天味业、菜百股份、锦江酒店

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 4/15；退出 规避/错失 19/0。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。