西部利得行业主题优选混合C
(673043)公募权益主动型混合型2018 自然年 · 重仓透视
西部利得行业主题优选混合C 2018年重仓选股年度评论
年度摘要
西部利得行业主题优选混合C 2018年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.03%，四季平均换手约71.97%。年末主题配置集中在：军工/高端制造(0.0%)。四季度新进Top10：上汽集团、中信证券、华泰证券。2018 年调仓：新进 18 笔（6 盈 / 12 亏）；退出 18 笔（规避 16 / 错失 2）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 行业轮动 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 19.0300% |
| 平均换手 | 71.9700% |
| 持股集中度 | 0.0051 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 医药生物 与 电子 两条主线展开：医药生物 持仓占比由 2.71% 调整至 10.29%，电子 由 0% 至 4.67%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 医药生物行业持仓占比从 2.71% 升至 7.42%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 中国平安、乐普医疗、保利发展、华菱钢铁，退出 中航飞机、仙琚制药、信立泰、内蒙一机。Q3 再平衡：新进 中国中车、中国铁建、中航资本、南方航空，退出 中国平安、乐普医疗、保利发展、华菱钢铁，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 上汽集团、中信证券、华泰证券，退出 中航资本、南方航空、新奥股份，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 国防军工 等方向；净加仓 银行(+1.74pp)、非银金融(+4.45pp)、建筑装饰(+2.89pp)；净降配 国防军工(-1.94pp)。
持仓主题
主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 军工/高端制造 | 1.01% | 0.0% | 1.05% | 0.0% | -1.01 |
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 医药生物 | 2.71% | 7.42% | 9.03% | 10.29% | +7.58 |
| 电子 | 0.0% | 2.33% | 4.19% | 4.67% | +4.67 |
| 非银金融 | 0.0% | 1.3% | 1.05% | 4.45% | +4.45 |
| 机械设备 | 1.61% | 1.41% | 2.15% | 4.44% | +2.83 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 1.83% | 2.89% | +2.89 |
| 汽车 | 1.53% | 0.0% | 0.0% | 1.84% | +0.31 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 1.28% | 1.74% | +1.74 |
| 国防军工 | 1.94% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -1.94 |
| 公用事业 | 0.0% | 0.0% | 1.13% | 0.0% | +0.00 |
| 传媒 | 0.77% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.77 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 1.19% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 0.7% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 钢铁 | 0.0% | 1.44% | 0.0% | 0.0% | +0.00 |
| 商贸零售 | 0.78% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -0.78 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2018-03-31 新进：—；退出：—
2018-06-30 新进：中国平安、乐普医疗、保利发展、华菱钢铁、恒瑞医药、智飞生物、美年健康、视源股份、长盛轴承；退出：中航飞机、仙琚制药、信立泰、内蒙一机、华策影视、双环传动、大族激光、恒立液压、苏宁易购
2018-09-30 新进：中国中车、中国铁建、中航资本、南方航空、招商银行、新奥股份；退出：中国平安、乐普医疗、保利发展、华菱钢铁、美年健康、长盛轴承
2018-12-31 新进：上汽集团、中信证券、华泰证券；退出：中航资本、南方航空、新奥股份
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 华菱钢铁 | 1.44 | -1.29 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 美年健康 | 1.09 | -23.76 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 视源股份 | 2.33 | 12.71 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 乐普医疗 | 0.71 | -17.26 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 智飞生物 | 3.04 | 7.04 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 长盛轴承 | 1.41 | -20.4 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 保利发展 | 0.7 | -0.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 恒瑞医药 | 1.24 | -16.18 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 新进 | 中国平安 | 1.3 | 16.93 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 中航飞机 | 1.01 | -8.96 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 大族激光 | 0.7 | -2.76 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 苏宁易购 | 0.78 | 0.07 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 信立泰 | 0.66 | -14.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 仙琚制药 | 0.96 | -2.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 双环传动 | 1.53 | -9.02 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 华策影视 | 0.77 | -11.54 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 内蒙一机 | 0.93 | -12.2 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-03-31→2018-06-30 | 退出 | 恒立液压 | 0.91 | -31.47 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 南方航空 | 1.19 | -1.78 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 招商银行 | 1.28 | -17.89 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中航资本 | 1.05 | -9.21 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 新奥股份 | 1.13 | -34.0 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国铁建 | 1.83 | -2.51 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 新进 | 中国中车 | 2.15 | 4.4 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 华菱钢铁 | 1.44 | -1.29 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 美年健康 | 1.09 | -23.76 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 乐普医疗 | 0.71 | -17.26 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 长盛轴承 | 1.41 | -20.4 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 保利发展 | 0.7 | -0.25 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-06-30→2018-09-30 | 退出 | 中国平安 | 1.3 | 16.93 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 中信证券 | 1.58 | 54.78 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 上汽集团 | 1.84 | -2.25 | 新进偏误·小幅亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 2.87 | 38.33 | 新进正确·显著盈利 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 南方航空 | 1.19 | -1.78 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 中航资本 | 1.05 | -9.21 | 退出正确·规避亏损 |
| 2018-09-30→2018-12-31 | 退出 | 新奥股份 | 1.13 | -34.0 | 退出正确·规避亏损 |
汇总：新进 盈/亏 6/12；退出 规避/错失 16/2。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。