招商智远稳健1号

(880101)集合理财债券型
1.1260 -1.23%-0.0138
单位净值 [2011-03-07]
1.1260
累计净值 [2011-03-07]
  • 最近一月：0.90%
  • 最近一季：-0.97%
  • 最近半年：2.46%
  • 今年以来：-0.71%
  • 最近一年：12.38%
  • 最近两年：---
  • 最近三年：---
  • 成立以来：12.60%
  • 成立日期：2010-01-13
  • 基金经理：曾琦
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：招商证券
基本信息
基金简称 招商智远稳健1号 基金全称 招商证券智远稳健1号集合资产管理计划
基金代码 880101 成立日期 2010-01-13
基金总份额(亿份) --(2010-12-31) 基金规模(亿元) 1.40亿(2010-12-31)
基金管理人 招商证券股份有限公司 基金托管人 招商证券股份有限公司
基金经理 曾琦 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) -- 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 沪深300指数×70％ ＋上证国债指数×30％
开放日 --
投资目标 通过管理人的分析，主要参与债券和短期金融工具等固定收益类产品的投资，以及新股、可转债和可分离债的申购，当计划具有一定的正收益的前提下，管理人以确保本金安全，严格控制风险为原则，适当参与由于定价偏差从而具有足够安全边际的股票、可转债、基金类资产的投资机会，为投资者获得稳健的投资回报。
投资风格 限定性
投资范围 本计划的投资范围包括：各类债券包括国债、金融债、企业债、公司债、央行票据、短期融资券、可转换债券（含申购）、可分离债（含申购）；新股申购（包括网上和网下）；国内依法发行的上市公司股票、权证、封闭式投资基金及ETF；现金类管理工具包括期限在七天以内（含七天）的债券逆回购、通知存款、大额存单、货币市场基金以及中国证监会允许投资的其他金融工具。
投资策略 1、资产配置策略 本计划所奉行的“自下而上”的投资策略，在投资决策中，本计划主要通过捕捉债券和短期金融工具、新股、可转债和可分离债的申购的投资机会，管理人在相关法律法规和本计划说明书规定的投资范围和比例限制内，根据上述各类资产潜在风险收益状况进行资产分配；在本计划资产具有一定的正收益后，管理人以确保本金安全，严格控制风险为原则，在将本计划的收益作为损失上限的前提下，将部分资产配置在由于定价偏差从而具有较高安全边际的股票、可转债、基金类、权证资产等资产类别上，追求适当的提高计划的投资收益。 2、债券投资策略 本计划将在保持债券组合低波动性的前提下，综合运用多种策略参与市场所提供的投资机会，以期为持有人获取更高的收益： （1）久期配置策略：本计划将在分析中长期经济变化趋势的基础上，预测未来一段时间内利率可能的走向，以此来决定组合久期的长短。预期利率下降时延长组合久期，以获得因债券价格上涨而带来的资本利得；预期利率上升时缩短组合久期，以降低或规避债券价格下跌所带来的风险。为控制潜在投资风险，本计划组合久期最长为一年，单个品种剩余期限为两年。 （2）收益率曲线策略：在确定组合久期后，采用收益率曲线分析模型对不同期限债券的风险收益特征进行评估，并根据对收益率曲线形状变化进行预测，采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略，来决定本计划资产在长、中、短期债券间的配置比例。 （3）债券类属配置策略：根据国债、金融债、企业债等不同债券间的相对投资价值分析，增持价值被相对低估的债券板块，借以取得较高收益。 （4）骑乘策略：通过分析收益率曲线各期限段的利差情况，买入收益率曲线最陡峭处所对应的债券，随着本计划持有债券时间的延长，债券的剩余期限将缩短，到期收益率将下降，从而获得资本利得收入。 （5）可转债投资策略：在计划具有一定的正收益后，在将计划的收益作为损失上限的前提下，运用招商可转债评价体系，选择定价失衡的可转债或存在事件驱动型型投资机会的可转债进行投资，实获得低风险的投资收益；或者选择下方风险锁定，对应的发债公司具有良好发展潜力或基础股票有着较高上涨预期的可转债进行投资，以有效规避市场风险，并充分分享股市上涨的收益； 3、新股/新债申购策略 招商证券是少数拥有丰富投资银行业务经验和优秀投资管理能力的机构之一。管理人丰富的“卖方”经验使自身具备突出的新股、新债研究及定价能力，可在询价与配售过程中把握主动，发挥优势，实现可控风险之下的收益最大化。 具体而言，管理人将全面深入地把握上市公司基本面，结合市场估值水平和股市及债市投资环境，有效识别并防范风险，在一级市场估价与二级市场估值具有一定安全边际的前提下，积极参与询价与配售，获取较好收益。 4、股票、权证投资策略 在计划具有一定的正收益后，在将计划的收益作为损失上限的前提下，通过自下而上方法精选存具有风险可控的事件驱动型投资机会的股票、权证进行投资，或者通过持有具有确定关联关系而风险可以互相对冲的股票、可转债、权证组合，获得低风险的投资收益。 5、封闭式基金和ETF基金投资策略 在封闭式基金投资方面，通过投资于剩余期限与集合计划存续期限基本匹配的基金，原则上持有到期，以获取封闭式基金高折价带来的收益。 ETF基金投资主要在存在对应股票组合和ETF基金之间定价发生偏离进行投资，原则上买入被相对低估的品种，通过申购赎回方式置换成相对高估的品种，并在二级市场卖出相对高估的品种，获取其中差价收益。 6、现金类管理工具投资策略 本计划以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，通过对现金类管理工具的组合操作，在保持本金的安全性与资产流动性的同时，追求稳定的当期收益。