长江尊利债券型证券投资基金

长江尊利债券型证券投资基金 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

长江尊利债券型证券投资基金 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.22%，四季平均换手约83.03%。期末主题配置集中在：消费/家电/面板(0.92%)、新能源/电力设备(0.48%)、AI算力/光模块(0.44%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.44%）。最近一季新进Top10：TCL科技、京东方A、大金重工、快克智能、沪电股份。2026 年调仓：新进 22 笔（9 盈 / 13 亏）；退出 12 笔（规避 7 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中天科技、华峰化学、德业股份、招商轮船，退出 云铝股份、亨通光电、北方华创、快克智能，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 TCL科技、京东方A、大金重工、快克智能，退出 华峰化学、德业股份、招商轮船、新乡化纤，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电力设备(+1.79pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 消费/家电/面板、新能源/电力设备 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.27% 附近；主要经由 中天科技 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.38% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.06% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中天科技、华峰化学、德业股份、招商轮船、新乡化纤、科达利、贵州茅台；退出：云铝股份、亨通光电、北方华创、快克智能、桐昆股份、海康威视、紫金矿业

2026-06-30 新进：TCL科技、京东方A、大金重工、快克智能、沪电股份；退出：华峰化学、德业股份、招商轮船、新乡化纤、科达利

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 9/13；退出 规避/错失 7/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。