兴证资管金麒麟兴享增利六个月持有期债券C

兴证资管金麒麟兴享增利六个月持有期债券C 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

兴证资管金麒麟兴享增利六个月持有期债券C 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约4.54%，四季平均换手约85.8%。期末主题配置集中在：新能源/电力设备(1.18%)、AI算力/光模块(0.98%)、消费/家电/面板(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.98%）。最近一季新进Top10：东山精密、中国银行、亨通光电、兆易创新、宁德时代。2026 年调仓：新进 23 笔（7 盈 / 16 亏）；退出 13 笔（规避 11 / 错失 2）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 分散配置。

Q3 再平衡：新进 中国铝业、中际旭创、云铝股份、华鲁恒升，退出 中国人保、中国移动、兴蓉环境、农业银行，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0% 升至 2.94%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 东山精密、中国银行、亨通光电、兆易创新，退出 中国海油、中国铝业、云铝股份、伊利股份，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+2.94pp)、通信(+2.78pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 新能源/电力设备、AI算力/光模块 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.35% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.23% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.29% 附近（峰值出现在 Q4）；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：—；退出：—

2026-03-31 新进：中国铝业、中际旭创、云铝股份、华鲁恒升、招商轮船、新易盛；退出：中国人保、中国移动、兴蓉环境、农业银行、海尔智家、电投能源

2026-06-30 新进：东山精密、中国银行、亨通光电、兆易创新、宁德时代、沪电股份、生益科技；退出：中国海油、中国铝业、云铝股份、伊利股份、华鲁恒升、招商轮船、紫金矿业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/16；退出 规避/错失 11/2。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。