基本信息
基金简称 华宝星惠一号分级 基金全称 华宝证券星惠一号分级限额特定集合资产管理计划
基金代码 E20004 成立日期 2013-05-30
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 华宝证券有限责任公司 基金托管人 华宝证券有限责任公司
基金经理 杨亮 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) --- 最低赎回份额(份) ---
基金比较基准 ---
开放日 ---
投资目标 ---
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划将主要投资于包括国内依法公开发行上市的股票、权证、基金、各种固定收益产品、股指期货、商品期货、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品以及中国证监会认可的其他投资品种。
本集合计划可以参与融资融券交易,也可以将其持有的证券作为融券标的出借给证券金融公司。本集合计划可参与证券回购业务。
其中,股票投资范围为沪深300成分股;基金投资范围包括开放式基金、交易所上市的封闭 式证券投资基金和LOF、ETF等;固定收益产品包括国债、企业债(含可转债)、可分离交易债券、可交换债券、债券回购等;股指期货投资范围是在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约。
投资策略 本集合计划基于对中国A股市场结构性行情的判断,通过自上而下的资产配置与自下而上的权益类及固定收益类证券精选相结合的基本投资策略,同时审慎、适时、灵活地运用股指期货等工具进行系统性风险的对冲操作,以降低投资组合的波动性并获取中长期稳定的收益。
(1)资产配置策略
在具体的资产配置过程中,本集合计划将动用量化工具,动态判断组合的风险程度和收益特征,决定本集合计划资产在股票、股指期货、基金、债券、现金等金融资产上的分布,尽量规避系统性风险,最大限度地确保计划资产的安全收益。
(2)股票投资策略
1)行业配置本集合计划根据管理人对各行业的盈利能力、成长性、估值区间、流动性等要素,优化实现各行业权重的合理配置。
2)个股选择本集合计划根据股票库中可选投资标的期望收益率、估值区间、催化剂等要素选择风险收益比具吸引力的个股,并根据市场的版块轮动,动态调整投资组合构成。
(3)套期保值策略
本集合计划在管理人认为在符合一定条件的市场环境中,有必要审慎灵活地综合运用股指期货进行套期保值交易来对冲系统性风险、降低投资组合波动性并提高资金管理效率。本集合计划参与套期保值交易大致可以分为多头套期保值和空头套期保值。
多头套期保值是指在某一时点本集合产品持有或即将持有大量现金,但预期股市整体将会快速上涨,为了控制股票买入成本而先买入股指期货以实现部分锁定将来购入股票的成本,待未来买入股票现货后再将股指期货等多头头寸进行平仓交易。
空头套期保值是指在某一时点本集合产品已持有现货股票投资,但预期股市将整体下跌,为了降低股票组合下行波动风险而卖出股指期货来部分对冲市场系统性下跌风险,待未来股指下跌后或卖出股票现货投资后将股指期货空头头寸进行平仓交易。