基本信息
基金简称 太平洋证券掘金纯债2号 基金全称 太平洋证券掘金纯债2号集合资产管理计划
基金代码 E61090 成立日期 2019-03-27
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 太平洋证券股份有限公司 基金托管人 ---
基金经理 许银丰 张健 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) --- 最低赎回份额(份) ---
基金比较基准 3.7%/年,本集合计划业绩报酬计提基准将自2025年2月26日起调整为3.7%/年
开放日 ---
投资目标 本集合计划主要通过投资于债券、股票及其他多种资产类别,积极寻求各类具备确定性收益特征的投资机会,争取为委托人创造持续稳定的回报。
投资风格 限定性
投资范围 ---
投资策略 本集合计划的投资在对国内外宏观经济走势、财政政策、货币政策变动等因素充分评估的基础上,判断金融市场利率的走势,结合行业周期的判断,自上而下优选行业,通过调研、评估和定价基础上筛选高收益债券等优质标的。本集合计划以投资信用类债券为主,关注底层资产的信用资质、债券期限、信用利差、集中度等。
1、高收益债投资策略
本集合计划通过对经济周期、行业周期、融资环境等综合分析,判断债券市场信用利差和违约率走势,并在深入的分析和调研基础上挖掘高收益债券,在违约风险整体可控的前提下精选个券以适度暴露信用风险、力争获取超额收益,整体保持较短久期以规避利率风险。在此策略背景下,本集合计划可能会投资外部评级AA以下的债券。
原则上采用分散化投资,通过控制单只债券的比例控制整个组合的回撤风险,力争平衡产品收益及回撤风险。
操作中适当增加波段策略、事件驱动策略和秃鹫策略(通过超低价买入即将或者已经违约的债券,之后获得全部或部分偿付)等有部分可能性来增厚组合的收益。
还请投资者特别注意,请投资者关注上述策略下的本集合计划的投资风险、亏损风险,务必审慎做出投资决定。
2、利率策略
通过对各种宏观经济指标、资金市场供求状况等因素的分析,判断政府宏观经济政策取向和资金市场供求变化趋势,以此为依据判断金融市场利率变化趋势。在对利率变动趋势做出充分评估的基础上,结合历史及经验数据,确定资金的时间价值、流动性溢价等要素,动态调整投资组合平均剩余期限。3、信用策略
管理人将适时跟踪发债主体的经营能力、偿债能力、盈利能力等,运用定性与定量相结合的内部信用评级方法,对发债主体的信用风险进行全面有效的分析,从而降低因信用风险所带来的投资损失。内部的信用评级将结合行业所处的生命周期、公司的发展状况以及未来的发展战略等,从公司的短期偿债能力、长期偿债能力、营运能力、盈利能力四个方面进行定量分析,并对公司的发展战略、内部控制、外部支持等方面进行定性分析,对定量分析进行补充,从而提高内部信用评级的有效性,挑选出性价比较高的投资品种。同时,管理人将结合宏观经济环境、行业发展来适时跟踪发债主体的发展状况,对发债主体的信用风险进行适时评价,从而有效的抓住市场的交易机会。
4、流动性管理策略
管理人将在遵循流动性优先的原则下,综合平衡投资资产在流动性资产和收益性资产之间的配置比例,通过现金留存、持有高流动性债券种、正向回购、降低组合久期等方式提高投资资产整体的流动性。同时,管理人将密切关注投资者大额申购和赎回的需求变化,根据投资者的流动性需求提前做好资金准备。