基本信息
基金简称 中国红货币宝 基金全称 中国红货币宝
基金代码 S00819 成立日期 2010-05-24
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 中银国际证券股份有限公司 基金托管人 中国银行股份有限公司
基金经理 吴康 运作方式 券商集合理财
基金类型 货币型 二级分类 --
最低参与金额(元) --- 最低赎回份额(份) ---
基金比较基准 (1-利息税率)×当期银行1年期定期储蓄存款利率
开放日 ---
投资目标 在追求集合计划资产安全性和充分流动性的前提下,投资具有良好流动性的短期金融工具,为投资者获取稳定
的投资收益,并参与新股与可转债(含可分离交易可转债)的一级市场申购,以获取超额收益。
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划投资范围包括国内依法公开发行的、具有良好流动性的金融工具,包括现金、期限在1年以内(含1
年)的债券逆回购、央行票据、短期融资券、银行存款,剩余期限在1年以内(含1年)的债券(不含可转债)和资
产支持受益凭证,货币市场基金以及中国证监会、中国人民银行认可的具有良好流动性的短期金融工具、新股(包
括网上申购新股和网下配售新股)、一级市场发行的可转债(含可分离交易可转债及其附送权证)。在有关法律法规允许交易所短期债券可以采用摊余成本法估值前,本集合计划暂不投资交易所短期债券。
集合计划的投资范围系根据集合资产管理业务的相关法规而制定。若相关法规有所变化,本集合计划的投资范
围也将自动作相应的调整。
投资策略 本集合计划主要通过对无风险品种、低风险品种和适度风险品种的适当配置来达到避险增值的目的。本集合计
划投资于短期金融工具的比例不低于集合计划资产净值的80%,持有新股、可转债(含可分离交易可转债)的比例
不超过集合计划资产净值的20%。
1、短期金融工具投资策略
投资组合在综合分析宏观经济、货币政策的基础上,综合运用久期调整、收益率曲线形态预测、信用利差和信
用风险管理等组合管理手段进行日常管理。
1)久期调整
投资组合通过宏观经济及政策形势分析,对未来利率走势进行判断,进而确定组合整体久期和调整范围。
2)收益率曲线形态预测
收益率曲线形状的特征及未来变化将直接影响投资组合里长、中、短期品种的搭配和组合的调整。投资组合将
结合收益率曲线变化的预测构造组合,并对组合进行动态调整。
3)跨市场套利策略
根据交易所和银行间市场债券市场不同的流动性特征,积极寻求两市场间差价套利的机会。
4)跨品种套利策略
寻求市场交易效率短暂失衡时,不同品种间收益率曲线结构出现不合理的情形,进行低风险套利的机会。
5)信用利差和信用风险管理
信用利差管理策略决定了投资组合在不同类属间的资产配置策略。投资组合将结合不同信用等级间投资品种在
不同市场时期利差变化及收益率曲线变化,调整金融债、公司债、政府债等品种之间的配置比例。
投资组合中还将综合评估不同行业的公司债或短期融资券在不同经济周期收益率及违约率变化情况,决定不同
行业公司债或短期融资券的投资比例。
在个券选择上,将综合运用利率预期、收益率曲线估值、信用风险分析、流动性分析等方法来评估个券的投资
价值。
具有以下一项或多项特征的债券,将是本集合理财计划重点关注的对象:
1)利率预期策略下符合久期设定范围的债券。
2)有较高信用等级、良好流动性的债券。
3)资信状况良好、未来信用评级趋于稳定或有较大改善的企业发行的债券。
4)在剩余期限和信用等级等因素基本一致的前提下,运用收益率曲线模型或衍生产品估值模型等进行估值
后,市场交易价格被低估的债券。2、基金投资策略
货币市场基金的投资将遵循以下选择原则:①基于历史业绩/风险的基金评级。一般而言,中、长期绩效较能
反应基金经理人的能力;基于历史业绩/风险表现的基金评级是我们选择优质基金的重要标准。②基金公司和基金团
队。持续的优良业绩来源于基金公司、基金经理团队的制度安排和投资优势。充分跟踪研究基金经理团队的投资理
念、投资策略、风险控制等,也是决定基金获得可持续优良业绩的重要因素。
3、新股一级市场申购策略
新股投资主要受到上市公司质量、股票市场趋势、发行价格等多方面因素的影响。本集合计划管理人将充分
研究发行新股公司的基本面,结合市场估值水平和股市投资环境,有效识别并防范风险,积极参与新股的配售与申
购,以获取较好收益。
本集合计划只追求获取一、二级市场的差价,而非新股上市后的风险收益。因此,网下配售的新股将在锁定期
结束后5个交易日内卖出,网上申购的新股将在上市后5个交易日内卖出。
4、可转债(含可分离交易可转债)一级市场申购策略
我们将着重对可转债的基础股票、可转债的条款进行分析与研究,筛选出经营稳健,公司负债水平适中,有稳
定盈利能力和成长前景的上市公司投资,积极参与发行条款优惠、债券价值较高、公司基本面优良的可转债的一级
市场申购。
可分离交易可转债是债券和股票的混合融资品种,它与普通可转债的本质区别在于债券与权证可分离交易,我
们将利用可分离交易可转债的债券特性规避系统性风险和个股风险、追求投资组合的稳定收益,同时,利用可分离
交易可转债内含的股票期权在股市上涨中提高本集合计划的收益水平。
集合计划只追求获取一、二级市场的差价,而非可转债(含可分离交易可转债)上市后的风险收益。因此,可
转债(含可分离交易可转债)将在上市后5个交易日内卖出。
委托人授权管理人可以将集合计划的资产投资于管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行
的证券。但是将本集合计划投资于前述证券的资金,不超过本集合计划资产净值的3%,且管理人应同时向交易所报
告。在交易完成之后向托管人报告,并向委托人披露。