光大集结号收益型一期

(S08632)集合理财债券型
1.1760 0.00%0.0000
单位净值 [2019-08-02]
1.5637
累计净值 [2019-08-02]
  • 最近一月：0.00%
  • 最近一季：0.00%
  • 最近半年：0.00%
  • 今年以来：---
  • 最近一年：0.00%
  • 最近两年：-0.47%
  • 最近三年：4.61%
  • 成立以来：17.60%
  • 成立日期：2010-06-12
  • 基金经理：李聚华 沈吟
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：上海光大证券
基本信息
基金简称 光大集结号收益型一期 基金全称 光大阳光集结号收益型一期集合资产管理计划
基金代码 S08632 成立日期 2010-06-12
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 上海光大证券资产管理有限公司 基金托管人 中国光大银行股份有限公司
基金经理 李聚华 沈吟 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划成立后,每个工作日为开放日。
投资目标 在控制和分散投资组合风险的前提下,实现组合资产长期稳定增值。
投资风格 限定性
投资范围 本集合计划主要投资于新股申购(包括首发和增发)、新券申购(包括可转换债券、可交换债券等),新股申购及新券申购的资金比例为0-95%。也可以投资于高流动性的现金类资产,包括现金、期限在1年(含1年)以内的债券逆回购、银行存款(包括定期存款、通知存款以及大额存单)、短期融资券、开放式货币市场基金、到期日在3年(含3年)以内的央行票据、国债、企业债、公司债等。开放日,现金类资产的投资比例不低于集合计划资产净值的5%。 同时,如新股/新券发行的相关政策出现重大变化,导致本集合计划无法申购新股/新券,经征询委托人同意,并书面告知托管人后,本集合计划可投资于二级市场股票、证券投资基金、国债、金融债、企业债、公司债、可转债等金融工具。直至新股/新券发行恢复正常为止。 经征询委托人同意,本集合计划资产也可以投资于管理人、托管人及与管理人、托管人有关联方关系的公司发行的证券,但投资于此类品种的总额不得超过本集合计划资产净值的3%。如法律法规或监管机构在本合同生效后允许本集合计划投资其他品种,经委托人同意,管理人在履行报批程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略 1、资产配置策略 在相关法律法规和本集合计划说明书规定的投资范围和比例限制内,本集合计划管理人通过深入分析和研究,以确保本金安全,严格控制风险为原则,主要参与收益预期良好、估价较二级市场具有一定安全边际的新股/新券申购,包括新股(含公开增发、非公开发行和配售)、可转换债券、可分离交易债券等的投资机会,同时适当参与收益良好和较好流动性的债券和短期金融工具等固定收益类产品的投资。 2、一级市场申购策略 管理人拥有丰富投资银行业务经验和优秀投资管理能力,具备突出的新股、新债研究及定价能力,可在询价与配售过程中把握主动,发挥优势,在风险可控下实现收益最大化。管理人将利用自身的研究体系,通过全面深入地把握上市公司的行业属性和基本面,利用财务分析对上市公司的投资价值做出评估。根据当时市场状况和资金面情况,合理估算一级市场发行价格、中签率、申购收益率等,然后结合市场估值水平和股票市场及债券市场的投资环境,在一级市场估价与二级市场估值具有一定安全边际的前提下,择机参与新股申购,增强组合投资收益,力争获取较好收益。 3、债券投资策略 管理人根据自上而下和自下而上的分析方法对宏观经济和债券市场的走势做出分析,在保持债券组合低波动性的前提下,综合运用多种策略参与市场所提供的投资机会,为持有人获取更高的收益: 自上而下:通过对基本面和资金面的分析对债券市场走势做出判断,确定组合久期大小。管理人主要根据中长期的宏观经济走势和经济周期性特征,对收益率的未来变化趋势做出判断,从而对组合久期进行动态调整,有望获取稳健的超越市场的投资收益。 当中长期经济高速增长,通货膨胀压力浮现,央行政策趋于紧缩时,本集合计划将缩短组合久期,以本金安全为主要策略;反之,在经济增长趋于回落,通货膨胀率下降,甚至通货紧缩出现时,本集合计划将增加组合久期,以获取更高的票息和价差收益。 自下而上:通过对个券的分析来选择投资品种。主要根据各品种的收益率、流动性和信用风险等指标,挑选被市场低估的品种。在严控风险的前提下,有望获取稳定的收益。 在确定债券组合久期之后,本集合计划将通过对不同信用类别债券的收益率基差分析,结合税收差异、信用风险分析、期权定价分析、利差分析以及交易所流动性分析,判断个券的投资价值,以挑选风险收益相匹配的券种,建立具体的个券组合。 基于当前债券市场的状况,本集合计划具体的投资策略主要有骑乘策略、息差策略及利差策略等。 4、可转债投资策略 可转换债券是介于股票和债券之间的投资品种,兼具股性和债性的双重特征。本集合计划利用宏观经济变化和上市公司的盈利变化,判断市场的变化趋势,选择不同的行业,再根据可转换债券的特性选择各行业不同的转债券种。本集合计划利用可转换债券的债券底价和到期收益率来判断转债的债性,增强本金投资的安全性;本集合计划利用可转换债券溢价率来判断转债的股性,在市场出现投资机会时,优先选择股性强的品种,获取超额收益。 在选择可转换债券品种时,本集合计划投资经理将与投研团队积极合作,对发行可转债的上市公司的基本面做出价值分析,力求选择被市场低估的品种,来构建本集合计划可转换债券的投资组合。 5、股票投资策略 本集合计划以全球市场为参考,运用适当估值方法,给出我国市场当前估值的折溢价水平。在此基础上,根据公司盈利的持续性、稳定性、增长性以及资本回报率调整和修正折溢价,寻找合适的个股加入股票池,实际操作时以股票池为依据,投资于有估值优势的个股。 6、现金类管理工具投资策略 本集合计划以市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对现金类管理工具的组合操作,在保持本金的安全性与资产流动性的同时,追求稳定的当期收益。