基本信息
基金简称 民生证券浪淘沙1号集合资产管理计划 基金全称 民生证券浪淘沙1号
基金代码 SGC665 成立日期 ---
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 民生证券股份有限公司 基金托管人 中信证券股份有限公司
基金经理 曹昱晟 朱继盈 运作方式 券商集合理财
基金类型 股票型 二级分类 --
最低参与金额(元) --- 最低赎回份额(份) ---
基金比较基准 6%
开放日 ---
投资目标 在严格控制风险的前提下,通过积极主动的资产配置,力争实现本集合计划资产持续稳定增值。
投资风格 非限定性
投资范围 (1)债券逆回购(包括质押式回购及质押式协议回购),现金,银行活期存款,货币市场基金,债券型公募证券投资基金。(2)沪市、深市及北京证券交易所(不含全国中小企业股份转让系统)上市交易的公开发行的A股股票(包括主板、创业板、科创板及其他经中国证监会核准上市、注册发行的A股股票,包括但不限于二级市场股票、新股申购),港股通机制下允许投资的香港联合交易所上市的股票,股票型公募证券投资基金。管理人在与投资者及托管人协商一致并履行适当程序后,可以调整本集合计划的投资范围,并应为管理人和托管人相关系统准备以及投资组合调整留出必要的时间。在不违反国家相关法律的前提下,管理人拟变更本集合计划投资范围的,管理人需参照《资产管理合同(第二版)》》第二十五节“资产管理合同的变更、终止与财产清算”中第(一)款第2项的约定执行。如因法律法规或对本集合计划有监督、管理权或实施自律管理的机构的要求变更而需要调整本集合计划投资范围的,管理人应及时告知投资者及托管人,并参照《资产管理合同(第二版)》第二十五节“资产管理合同的变更、终止与财产清算”中第(一)款第1项的约定执行。
投资策略 1、决策依据以国家有关法律、法规和《资产管理合同(第二版)》的有关规定为决策依据,并以维护投资者利益作为最高准则。具体决策依据包括:(1)《管理办法》、《管理规定》、《指导意见》、《资产管理合同(第二版)》等有关法律性文件:(2)宏观经济发展态势、微观经济运行环境、政策环境;(3)利率变动和证券市场走势:(4)投资对象收益和风险的配比关系。2、决策程序管理人执行本集合计划的投资职能。管理人的投资业务流程简述如下:投资团队负责品种选择及投资组合建立:资产管理投资决策委员会负责审批产品投资策略和投资经理提交的资产配置、投资计划等投资策略;集中交易室执行交易。(1)确定投资原则和投资限制投资团队根据国家有关法律、行政法规的规定、《资产管理合同(第二版)》、管理人的有关管理制度,拟定本集合计划投资的基本原则和投资限制。(2)进行投资分析与研究投资团队从宏观、中观、微观多层面分析经济状态和资本市场等。根据分析、研究结果以及对流动性的预测,制定投资策略建议。(3)制定投资策略与资产配置比例投资团队综合考虑政治、经济及资本市场状况等因素,根据投资目标、原则、限制和研究建议,拟定投资策略,包括整体资产配置策略(期限结构和资产结构)等,报投资决策委员会审批通过。(4)进行投资组合管理投资经理对组合进行密切的日间监控及流动性影响分析,提出流动性优化方案:在授权范围内独立、客观地履行职责,根据各投资品种的资产配置比例,确定具体的投资品种、数量、价位、策略等,构建、优化和调整投资组合,进行投资组合的日常管理以及完善和加强存款银行和交易对手管理。(5)风险管理与组合的调整公司及资产管理事业部专设风险控制部门,作为公司的风险控制执行机构,负责监控本集合计划的投资运作和交易,对本集合计划的投资组合进行风险评估。投资决策委员会/投资决策小组与投资经理依据风险控制部门的风险评估,调整组合结构,优化组合的风险收益配比,力争获取较高的资本增值。3、投资管理的方法和标准管理人借助丰富投资经验和完善分析体系,通过对投资标的、产品结构、期限和流动性设置等核心要素的系统化分析,选择综合收益率高、风险可控、流动性匹配的金融产品进行投资。(1)资产配置策略在具体的资产配置过程中,本资产管理计划将根据风险程度和收益特征,决定本资产管理计划资产在股票、债权类资产、公开募集证券投资基金等金融资产上的分布,争取最大限度地在风险可控的基础上提升收益。(2)债权类资产投资策略本计划采用的固定收益策略包括债券回购投资策略。(3)股票投资策略金融期货期权:基于现货(股票、债券)的投研观点,并结合基差、隐含波动率等衍生品指标,选择合适的期货合约作为现货仓位的替代或对现货仓位进行对冲套保。1)行业配置策略本计划将依据中观角度,从行业的商业模式、长期发展空间、供需格局、生命周期、竞争要素和竞争格局等因素出发,建立行业的分析框架,判断行业的景气变化趋势,并结合宏观经济状况和行业产业政策,以及行业估值水平的比较,挖掘具有投资机会的行业。2)个股精选策略在行业配置的基础上,本计划将采用自下而上的选股策略,通过定性和定量结合的方法,对企业基本面和估值水平进行分析,优选具备核心竞争力、估值相对合理同时具有较好成长性的公司进行投资。在定性分析方面,主要对商业模式、竞争力以及公司治理进行分析筛选出优质的公司:①分析商业模式是否稳定,竞争优势是否能够随着时间积累增强;②分析公司的竞争策略和核心竞争力,选择具有可持续竞争优势的公司;③考察公司是否拥有的优秀的管理层及完善的治理结构。在定量分析方面,重点关注上市公司的资产质量、盈利能力、偿债能力、成本控制能力、成长性和相对价值等情况,从标的公司的ROE、WACC、自由现金流情况等各项财务指标进行综合分析。同时,运用与企业经营特点相适应的估值方法对企业价值进行评估,估值方法包括市盈率、市净率、企业价值/销售收入、自由现金流贴现等。根据估值水平与企业成长性的匹配程度,优选估值较低、成长性较高的企业进行投资。3)港股通标的股票投资策略本计划可通过内地与香港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。本计划将结合国内经济和相关行业发展前景、A股和港股对投资者的相对吸引力、主流投资者市场行为、公司基本面、国际可比公司估值水平等影响港股投资的主要因素来决定港股权重配置和个股选择。(4)现金类管理工具投资策略本计划以严谨的市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对现金类管理工具的组合操作,在保持资产流动性的同时,追求稳定的当期收益。