第一创业兴和6号集合资产管理计划
(SLP376)集合理财债券型
1.0520
0.00%+0.0000
单位净值 [2024-08-19]
1.2060
累计净值 [2024-08-19]
- 最近一月：-0.28%
- 最近一季：0.29%
- 最近半年：2.63%
- 今年以来：3.14%
- 最近一年：5.09%
- 最近两年：4.78%
- 最近三年：4.99%
- 成立以来：5.20%
- 成立日期：---
- 基金经理：雍加兴
- 产品类型：券商集合理财
- 管理公司：第一创业证券股份
基本信息
| 基金简称 | 第一创业兴和6号集合资产管理计划 | 基金全称 | 第一创业兴和6号 |
|---|---|---|---|
| 基金代码 | SLP376 | 成立日期 | --- |
| 基金总份额(亿份) | -- | 基金规模(亿元) | -- |
| 基金管理人 | 第一创业证券股份有限公司 | 基金托管人 | 兴业银行股份有限公司 |
| 基金经理 | 雍加兴 | 运作方式 | 券商集合理财 |
| 基金类型 | 债券型 | 二级分类 | -- |
| 最低参与金额(元) | --- | 最低赎回份额(份) | --- |
| 基金比较基准 | 管理人决定自2023年8月15日起,将本集合计划的业绩报酬计提基准由4.5%调整为4.4%。 | ||
| 开放日 | --- | ||
| 投资目标 | 在有效控制投资风险的前提下,争取本计划财产的保值增值,为委托人谋求稳定的投资回报。 | ||
| 投资风格 | 限定性 | ||
| 投资范围 | (1)固定收益类资产:国债、政策性金融债券、地方政府债、企业债券、公司债券(含公开发行和非公开发行)、金融债(含次级债、二级资本债)、中央银行票据、同业存单、可转换债券(含可分离交易的可转债,可转股)、资产支持证券(不含劣后级)、项目收益票据、经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工具,包括短期融资券、超短期融资券、中期票据、资产支持票据(ABN,不含劣后级)、非公开定向债务融资工具(PPN)、公募基金(含偏债型基金、债券型基金)以及在银行间市场、证券交易所市场等经国务院同意设立的交易市场交易的标准化债权资产,债券逆回购;(2)权益类资产:本集合计划仅可持有可转债转股所得的股票;(3)现金类资产:现金、各类银行存款(定期存款、协议存款、同业存款、通知存款,不含结构性存款)、货币市场基金、大额可转让存单;(4)本计划可参与债券正回购交易。 | ||
| 投资策略 | 1、资产配置策略本集合计划在严格控制风险的基础上,通过对全球经济形势、中国经济发展(包括宏观经济运行周期、财政及货币政策、资金供需情况)、证券市场估值水平等的研判,动态调整计划大类资产的投资比例,力争为计划资产获取稳健回报。2、债券投资策略债券投资策略的核心是利用管理人较强的宏观经济与债券研究能力,特别是对短期融资券、公司债等信用债品种的投资研究能力,运用久期策略及收益率曲线策略等构造产品债券组合,力争达到产品债券组合安全性与收益性的统一。主要债券投资策略如下:(1)信用债投资策略信用债券收益率是与其具有相同期限的无风险收益率和反映信用风险收益的信用利差之和。基准收益率主要受宏观经济环境的影响,信用利差收益率主要受对应的信用利差曲线以及该信用债券本身的信用变化的影响,因此本计划主要采用买入持有策略及信用利差曲线变化的策略。①买入持有策略本计划在采用买入持有策略为主的前提下重点跟踪所持债券品种的信用状况,依靠内部信用评级系统持续跟踪研究发债主体的经营状况、财务指标等情况,对其信用风险进行评估并作出及时反应。为了准确评估发债主体的信用风险,本计划设计了定性和定量相结合的内部信用评级体系。内部信用评级体系遵循从“行业风险”一“公司风险”(包括公司背景、公司行业地位、企业盈利模式、公司治理结构和信息披露状况及企业财务状况)-“外部支持”(外部流动性支持能力及债券担保增信)-“得到评分”的评级过程。其中,定量分析主要是指对企业财务数据的定量分析,主要包括四个方面:盈利能力分析、偿债能力分析、现金流获取能力分析、营运能力分析。定性分析包括所有非定量信息的分析和研究,它是对定量分析的重要补充,能够有效提高定量分析的准确性。本计划内部的信用评级体系定位为即期评级,侧重于评级的准确性,从而为信用产品的实时交易提供参考。本计划会对宏观、行业、公司自身信用状况的变化和趋势进行跟踪,发掘相对价值被低估的债券,以便及时有效地抓住信用债券本身信用变化带来的市场交易机会。本计划将根据信用债券市场的收益率水平,在综合考虑信用等级、期限、流动性、息票率、提前偿还和赎回等因素的基础上,建立收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型,并通过这些模型进行估值,重点选择具备以下特征的信用债券:较高到期收益率、预期信用质量将改善以及价值尚未被市场充分发现的个券。②基于信用利差曲线变化的策略本计划将以下三方面分析信用利差的变化情况,并采取相应的投资策略:宏观经济环境对信用利差的影响:当宏观经济向好时,信用利差可能由于发债主体盈利能力改善而收窄;反之,信用利差可能扩大。本计划将根据宏观经济的变化情况,加大对信用利差收窄的债券的投资比例。市场供求关系对信用利差的影响:信用债券的发行利率、企业的融资需求等都将影响债券的供给,而政策的变化、其他类属资产的收益率等也将影响投资者对信用债券的需求,从而对信用利差产生影响。本计划将综合分析信用债券市场容量、市场形势预期、流动性等因素,在具有不同信用利差的品种间进行动态调整。发行企业对信用利差的影响:企业自身的财务状况、偿债能力等都将影响债券信用利差的大小。本计划将综合分析发行企业的财务状况、现金流、抵押担保等因素,在不同的发行企业间进行选择。(2)利率策略本计划将通过全面研究和分析宏观经济运行情况和金融市场资金供求状况变化趋势及结构,结合对财政政策、货币政策等宏观经济政策取向的研判,从而预测出金融市场利率水平变动趋势。在此基础上,结合期限利差与凸度综合分析,制定出具体的利率策略。(3)可转换债/可交换债投资策略可转换债券市场以及可交换债券市场主要受到股票市场走势、公司基本面、可转债条款、转股溢价水平等众多因素的影响。在投资策略方面,本集合计划将在充分降低投资品种风险和确保可以获得到期收益的基础上,把握价格上升带来的价差收益和转股价修正等期权条款触发带来的收益机会。(4)资产支持证券、资产支持票据投资策略基于对发行主体和证券风险收益特征的考察,通过对基础资产质量和现金流特征的研究,分析资产支持证券/票据可能出现的提前偿付比例和违约率,选择具有投资价值的资产支持证券/票据投资。本集合计划将会严格控制资产支持证券/票据的投资比例,并且分散投资。本计划投向的资产支持证券及资产支持票据仅限于在证券交易所与银行间市场挂牌转让或交易流通的资产支持证券及资产支持票据的优先级份额,不投向以产品为底层基础资产的资产支持证券及资产支持票据。(5)分级基金优先级份额投资策略分级基金优先级份额本身具有类固收产品的属性,走势与债券相近。同时,因分级基金优先级份额对权益市场具有较高的敏感性,故此,管理人除发挥对固收投研特长外,也将加强对股市和分级A的跟踪。注重择基,配置高收益标的以达到稳定增值目的;挑选适合个基以获取套利以及借助套利机会把握交易性机会以获取资本利得。3、国债期货套保策略实施国债期货套期保值的目标是利用国债期货与现货资产组合收益率波动相关性而持有相应比例的相同或相反方向头寸从而降低资产组合收益波动率,或减少资产组合价值下跌风险。拟实施的国债期货套保策略主要包括久期中性策略、DVO1套保策略以及Beta比例套保。在具体操作方面可以选择单一目标价位套保和多目标价位套保,及套利形式套保等。信用债由于有信用风险补偿存在,国债期货只能对冲利率风险,组合仍会留有信用风险的敞口。4、现金及准现金类资产投资策略现金及准现金类资产包含货币市场基金、银行存款、现金、到期日在1年内(含1年)的国债、到期日在1年内(含1年)的央行票据、到期日在1年内(含1年)的政府债券、不超过7天(含7天)的债券逆回购等。本集合计划将在确定总体流动性要求的基础上,结合不同类型货币市场工具的流动性和货币市场预期收益水平、银行存款的期限、债券逆回购的预期收益率来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。 | ||