中信证券信航致远3号集合资产管理计划

(SNY641)集合理财债券型
+添加自选
0.8934 -0.28%-0.0025
单位净值 [2026-02-12]
0.8934
累计净值 [2026-02-12]
  • 最近一月：-0.07%
  • 最近一季：1.78%
  • 最近半年：13.93%
  • 今年以来：4.02%
  • 最近一年：35.04%
  • 最近两年：64.38%
  • 最近三年：48.21%
  • 成立以来：-10.66%
  • 成立日期：---
  • 基金经理：刘峣
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：中信证券资产
基本信息
基金简称 中信证券信航致远3号集合资产管理计划 基金全称 中信证券信航致远3号
基金代码 SNY641 成立日期 ---
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 中信证券资产管理有限公司 基金托管人 中信银行股份有限公司
基金经理 刘峣 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) --- 最低赎回份额(份) ---
基金比较基准 ---
开放日 ---
投资目标 本集合计划的投资目标为:重点投资在境外市场的权益类、债权类和衍生品类资产,辅以境内市场资产投资,追求集合计划资产的长期稳定增值。
投资风格 限定性
投资范围 境内投资标的:
(1)银行存款、同业存单,以及符合《指导意见》规定的标准化债权类资产,包括在证券交易所、银行间市场等国务院同意设立的交易场所交易的可以划分为均等份额、具有合理公允价值和完善流动性机制的国债、中央银行票据、地方政府债、金融债券、政府支持机构债券、企业债券、公司债券(包括公开发行公司债券和非公开发行公司债券;含可转换公司债券(含分离交易可转债)、可交换公司债券)、经银行间市场交易商协会批准注册发行的各类债务融资工具(如短期融资券、中期票据、集合票据、集合债券、非公开定向债务融资工具(PPN)等)、资产支持票据(ABN)、资产支持证券(ABS,包括信贷资产证券化和资产支持专项计划)优先级;债券逆回购等。
(2)上市公司股票(包括在主板、创业板、中小板、科创板及其他在国内依法发行的股票,含新股申购、定向增发、可转债转股、可交换债交换转股等)、港股通标的股票(包括内地与香港股票市场交易互联互通机制允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票)、存托凭证(包括在科创板上市的存托凭证),以及中国证监会认可的其他标准化股权类资产。
(3)在证券期货交易所等国务院同意设立的交易场所集中交易清算的股指期货、国债期货和期权合约等标准化商品及金融衍生品类资产。
(4)公开募集证券投资基金(含已按照《证券公司大集合资产管理业务适用<关于规范金融机构资产管理业务的指导意见>操作指引》等规定完成规范及合同变更的券商大集合产品,以下简称公募基金)。
(5)本集合计划可参与债券正回购。
境外投资标的:
(1)银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、短期政府债券等货币市场工具(本款中所称银行应当是中资商业银行在境外设立的分行或在最近一个会计年度达到中国证监会认可的信用评级机构评级的境外银行);
(2)政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券;
(3)已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证;
(4)在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金;
(5)经中国证监会认可的境外交易所上市的权证、期权、期货等金融衍生产品。
若本集合计划出现需要改变投资范围的情形(法律法规的强制性规定除外),管理人在履行合同变更程序后,方可按照变更后的投资范围执行。
法律法规或中国证监会允许集合计划投资其他品种的,管理人在履行合同变更程序后,可以将其纳入本计划的投资范围。
投资策略 1、决策依据
(1)《指导意见》、《管理办法》、《运作规定》等有关法律法规以及集合资产管理合同和说明书;依法决策是本集合计划进行投资的前提。
(2)宏观经济发展态势、微观经济运行环境和政策环境;这是本集合计划投资决策的基础。
(3)利率变动和证券市场走势。
(4)基于对资本市场金融产品收益/风险的度量和控制。在充分权衡投资对象的收益和风险的前提下作出投资决策,是本集合计划维护投资者利益的重要保障。
2、决策程序
(1)自上而下的资产配置。管理人资产管理业务投资决策委员会基于资产管理部的研究支持,决定投资组合中各类资产的分配比例、重点投资范围以及重大投资决策,赋予投资经理在一定时间范围内实施投资行为的幅度空间。
研究支持包括:依托管理人内外部研究资源,资产管理部通过对宏观经济政策研究以及数量模型分析,把握宏观经济与证券市场波动的趋势,在对各种投资策略进行研究评估后,定期拟定资产配置建议和拟采取的投资策略,一并递交投资决策委员会讨论确定。
(2)自下而上的资产选择。投资经理在既定的资产配置比例和投资策略安排下,借助资产管理部研究团队、管理人内外部研究资源和集合计划的收益-风险特征,在备选库的范围内,结合自身对证券市场和上市公司的分析判断,决定具体的投资品种、规模并决定买卖时机。
研究支持主要包括:投资策略的收益风险评估,整合研究资源,定期编制和维护备选库,及时向投资经理提供具体的趋势变化分析。
(3)有效监控下的决策执行。通过严格的交易制度和实时的前、后台监控功能,保证投资指令在合法、合规的前提下得到高效地执行。
(4)绩效评估与动态调整。风险控制与评估组根据本集合计划特征,设计科学合理的风险监控指标体系,在投资决策委员会批准后,定期对集合计划资产进行定性和定量相结合的风险、绩效评估,并提供风险与绩效评估报告,供投资决策委员会和投资经理随时了解投资组合承担的风险水平,检验既定的投资策略。绩效评估能够确认投资组合是否实现了投资预期、组合收益的来源及投资策略成功与否,投资经理据以检讨投资策略,进而调整投资组合。
(5)全程监控投资风险。资产管理部风险控制内部小组依据相关法律法规、集合计划的合同与说明书等制定集合计划的《风险控制指引书》,并经资产管理部风险控制内部小组、投资经理、交易员、产品经理或客户经理四方签字确认,作为风险控制的重要文件。
在投资决策过程中,资产管理部风险控制内部小组负责对集合计划的投资限制、市场风险、流动性风险及信用风险等投资风险进行事前评估、事中监控以及事后跟踪分析,并在整个投资流程完成后,对投资风险及绩效做出评估,提供给投资决策委员会、投资经理等相关人员,监督对投资组合进行实时调整。公司风险管理部将资产管理业务纳入全面风险管理体系,负责对资管业务风险水平进行二级监控。
管理人根据境内国债期货、股指期货交易目的和投资策略制定具有针对性的流动性风险管理措施,并设置相应的风险限额指标。如投资境内国债期货、股指期货,在期货交易过程中,若期货资金账户按照保证金比例要求计算出的风险度较高时,管理人根据相关规定及时进行风险处理;如因保证金追加不及时等未及时进行风险处理导致强制平仓,给账户造成损失,当事人根据过错情况承担责任。
3、投资方法和标准
本集合计划重点投资在境外市场的权益类、债权类和衍生品类资产,辅以境内市场资产投资,追求集合计划资产的长期稳定增值,视市场情况综合采用如下各类策略。
资产配置策略:
以长期、稳定为目标,分散投资,平衡收益与风险。
现金类资产投资策略
本集合计划将在确定总体流动性要求的基础上,结合不同类型货币市场工具的流动性和预期收益水平、银行存款的期限、债券逆回购的预期收益率来确定现金类资产的配置,并定期对现金类资产组合平均剩余期限以及投资品种比例进行适当调整。
债权类资产投资策略:
(1)利率品种的投资策略
对利率品种的投资,是在对国内、国外经济趋势进行分析和预测基础上,运用数量方法对利率期限结构变化趋势和债券市场供求关系变化进行分析和预测,深入分析利率品种的收益和风险,并据此调整债券组合的平均久期。在确定组合平均久期后,对债券的期限结构进行分析,运用统计和数量分析技术,选择合适的期限结构的配置策略,在合理控制风险的前提下,综合考虑组合的流动性,决定投资品种。
(2)信用品种的投资策略与信用风险管理
对信用品种采取自上而下和自下而上相结合的投资策略。自上而下投资策略指在平均久期配置策略与期限结构配置策略基础上,运用数量化分析方法对信用产品的信用风险溢价、流动性风险溢价、税收溢价等因素进行分析,对利差走势及其收益和风险进行判断。自下而上投资策略指运用行业研究方法和公司财务分析方法对债券发行人信用风险进行分析和度量,选择风险与收益相匹配的更优品种进行配置。
权益类资产投资策略
通过对宏观经济、利率走势、资金供求、公司经营情况、证券市场走势等方面的分析和预测,结合分析师数据、财务数据及中美证券市场联动性股票分析,寻求市场有效性和实证分析的预期差,在严格的风险控制基础上,通过行业配置和对具备成长潜力个股的精选策略来构建投资组合,坚持行业配置与个股选择相结合的策略。投资经理以及研究团队依托内外部研究资源对公司基本面所做出的综合分析,精选符合标准的具有较高投资价值的股票。
集合计划依托管理人积累的投资管理经验和综合性资源优势,在深入研究的基础上积极参与可转债、可交换债投资,严格防范流动性风险和信用风险,精选综合价值高的可转债、可交换债品种进行配置,并根据个券的具体情况,在正股价格超过转股价等情形下,可以选择在转股期通过债转股来获取超额收益。
通过对优先股条款、优先股发行企业的质地和优先股发行企业过往经营风格和股利分配情况等发掘符合投资理念的优先股投资标的。
衍生品投资策略
(1)拟投资衍生品及其基本特性1)期货
期货(期货合约)是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点交割一定数量标的物的标准化合约。标准化的场内期货合约交易一般全年各月都可以进行,具有跨期性、杠杆性、联动杠杆性、联动高风险性等。
2)期权
期权(期权合约)是指赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出某种资产权利的合约。标准化的场内期权合约交易一般全年各月都可以进行,具有跨期性、杠杆性、联动杠杆性、联动高风险性和独特的损益结构。
3)权证
权证是指基础证券发行人或其以外的第三人发行的,约定持有人在规定期间内或特定到期日,有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券,或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
权证是以基础证券为基础而产生的衍生产品。具有杠杆性、联动杠杆性、联动高风险性和独特的损益结构。
(2)主要投资策略、投资方式及频率
本集合计划将以投资组合避险或有效避险为目标,在本集合计划风险承受能力许可的范围内,本着谨慎原则,适度参与境内的股指期货、国债期货和期权合约,以及境外经中国证监会认可的交易所上市交易的行生品。
管理人通过对现货市场和衍生品市场运行趋势的研究,结合本集合计划组合的实际情况及对衍生品的估值水平、基差水平、流动性等因素的分析,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上,采用套期保值、对冲风险等策略,选择合适的合约构建相应的头寸,以调整投资组合的风险暴露,降低系统性风险。本集合计划还将利用衍生品作为组合流动性管理工具,降低现货市场流动性不足导致的冲击成本过高的风险,提高本集合计划的建仓或变现效率。
管理人会根据市场情况积极评估风险,择机使用衍生品对投资组合进行风险保护。套期保值、对冲风险策略的使用取决于市场情况,在市场波动较高时使用频率有可能较高,在市场平稳运行时使用频率有可能较低。