基本信息
基金简称 华信华睿精选1号 基金全称 华信华睿精选1号
基金代码 SP8528 成立日期 2016-11-23
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 上海华信证券有限责任公司 基金托管人 宁波银行股份有限公司
基金经理 张俊生 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) --- 最低赎回份额(份) ---
基金比较基准 ---
开放日 ---
投资目标 在灵活配置股票和债券资产的基础上,精选受益于经济转型,新消费主题的相关企业,追求持续稳健的超额回报。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划主要投资于:(1)权益类资产:国内依法发行上市的股票(包括中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、沪港股票市场交易互联互通机制试点允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票、深港股票市场交易互联互通机制试点推出后允许买卖的规定范围内的香港联合交易所上市的股票、可转换债券、可交换债券、股票型基金、混合型基金;(2)固定收益类资产:国债(期限大于1年)、金融债、企业债、公司债、央行票据(期限大于1年)、短期融资券、超短期融资券、中期票据、资产支持证券、中小企业私募债、非公开定向融资工具、债券逆回购(期限大于7天)、分级基金的优先级份额;(3)现金类资产:包括现金、银行存款、货币市场基金、期限为7天内(含7天)的债券逆回购、到期日在1年内(含1年)的国债、到期日在1年内(含1年)的央行票据等高流动性短期金融产品;(4)其他资产:金融衍生工具(包括但不限于股指期货、国债期货、个股期权、ETF期权等)、基金专户、基金子公司专项计划、证券公司专项资产管理计划、商业银行理财计划、集合资金信托计划等金融监管部门批准或备案发行的金融产品;(5)中国证监会认可的其他投资品种。
投资策略 1、资产配置策略 本资管计划采用“大类资产比较研究”的分析视角,在综合考量中国宏观经济运行态势、国内股票市场的估值、国内债券市场收益率的期限结构、通胀变动趋势、外围主要经济体宏观经济与资本市场的运行状况等因素的基础上,综合评价各类资产的风险收益水平,进行大类资产的配置与组合构建,合理确定本资管计划在股票、债券、现金等金融工具上的投资比例,并采取动态调整策略。在市场上涨阶段中,适当增加权益类资产配置比例;在市场下行周期中,适当降低权益类资产配置比例,控制净值回撤幅度,力求实现财产的长期稳定增值。 2、股票投资策略 中国经济社会发展主要任务之一是加快产业升级和转型,培育新的消费增长点,大力促进信息、旅游休闲、绿色,教育文化体育等领域消费。以下三个投资方向是我们比较看好的投资机会。 (1)看好消费领域的投资机会 我国消费结构正在发生深刻变化,以消费新热点、消费新模式为主要内容的消费升级,将引领相关产业、基础设施和公共服务投资迅速成长,拓展未来发展新空间。新兴消费不仅包括传统狭义的实物消费和劳务消费,还包括受益于我国消费结构变化及消费升级的新消费领域。 (2)看好产业结构升级的投资机会 我国作为产品内国际分工下的“世界工厂”,总体上仍处于全球价值链分工的低端环节,亟待超越产品附加值低和产业“空心化”、“低度化”等问题。随着我国劳动力、土地、资源等要素成本的上升和稀缺使得低成本比较优势的基础逐步丧失,产业结构升级是必然道路,看好中国产业结构调整并升级带来的投资机会。 (3)看好世界经济格局调整的投资机会 随着世界经济格局的复杂变化,各种资产面临重新估值,因此投资的风险和机遇并存。但在这一个总的趋势下,各资产品种阶段性的机会将会很多,因此及时的资产配置和准确的择时将是获得良好投资回报的关键。 本资管计划采取定性和定量相结合的分析方法,在深入研究的基础上,通过对经济发展趋势进行分析,把握经济发展过程中所蕴含的投资机会,挖掘优势个股。主要通过定性分析和定量分析相结合的方式来考察和筛选县有比较优势的个股。定性分析包括公司在行业中的地位、竞争优势、经营理念及战略、公司治理等。定量分析包括盈利能力分析、财务能力分析、估值分析等。 3、固定收益品种投资策略 (1)债券投资策略 结合对未来市场利率预期运用久期调整策略、收益率曲线配置策略、债券类属配置策略、利差轮动策略等多种积极管理策略,通过严谨的研究发现价值被低估的债券和市场投资机会,构建收益稳定、流动性良好的债券组合。 (2)可转换公司债券投资策略 本计划将着重对可转债对应的基础股票的分析与研究,对那些有着较好盈利能力或成长前景的上市公司的可转债进行重点选择,并在对应可转债估值合理的前提下投资,以分享正股上涨带来的收益。 (3)资产支持证券投资策略 通过对资产支持证券的发行条款、支持资产的构成及质量等基本面研究,结合相关定价模型评估其内在价值,谨慎参与资产支持证券投资。 4、其他固定收益类资产投资策略 本计划将在综合分析宏观经济形势、货币政策走向以及债券市场供求关系的基础上,主动判断市场利率的变化趋势,优选市场中安全性较高的其他非标准化固定收益类产品,根据收益最优化的原则并充分考虑流动性安全,动态调整确定组合中其他固定收益类资产的配置。 5、期货投资策略 (1)股指期货投资策略 本集合计划投资股指期货的主要目的是回避市场风险和实施套利策略。故股指期货空头的合约价值主要与股票组合的多头价值相对应。管理人通过动态管理股指期货合约数量,以萃取相应股票组合的超额收益或获取低风险套利收益。另外,管理人在控制风险的前提下也会进行少量的投机交易,以更好地提高产品收益。 (2)国债期货投资策略 本集合计划参与国债期货的主要目的是套期保值和套利,在控制风险的前提下也会进行少量的投机交易,以更好地提高产品收益。管理人将根据不同的市场行情动态管理国债期货合约数量,在控制风险的前提下萃取收益。 (3)风险控制 由于期货交易尤其是进行投机交易会涉殁到对行情进行判断,因而存在着较高的市场风险,管理人会对以投机为目的的交易进行严格的控制和监管。首先,严格控制投机交易的规模,不得超过管理人有关规定的规模进行交易;其次,管理人将对期货的风险敞口进行监控,不得超过合同约定的范围。 (4)责任承担 管理人的期货投资管理行为应当自觉遵守本合同及其它法律法规和规定中有关期货交易的相关规定,因管理人超限交易且未在规定时间内调整等违法违规行为而造成的集合计划资产损失,管理人应赔偿。对于其他相关方的原因给委托人造成的损失,管理人不承担赔偿责任,但应代表集合计划委托人的利益向过错方追偿。委托人同意并确认:有关股指期货交易中各方的权利义务及违约赔偿等事项,以管理人代表集合计划与各方签订的相关协议为准;有关国债期货交易中各方的权利义务及违约赔偿等事项,以管理人代表集合计划与各方签订的相关协议(如有)为准。 (5)期货保证金的流动性应急处理机制 1)应急触发条件 管理人收到追加保证金及/或强行平仓通知后,管理人未有足够的现金资产及时追加保证金到位或预计难以按要求自行减仓时,触发期货保证金的流动性应急处理机制。 2)保证金补充机制 如出现保证金不足的情况时,管理人将首先运用集合计划资产从市场上拆借资金;如仍不能满足保证金缺口的,管理人将及时变现集合计划资产,变现时应重点考虑变现资产的流动性,以最大限度的降低损失。 3)损失责任承担等 因管理人超限交易且未在规定时间内调整等违法违规行为而造成的集合计划资产损失,管理人应赔偿,但管理人不承担委托资产的变现损失及未及时追加保证金的损失(包括穿仓损失)。对于其他相关方的原因给委托人造成的损失,管理人不承担赔偿责任,但应代表集合计划委托人的利益向过错方追偿。委托人同意并确认:有关股指期货交易中各方的权利义务及违约赔偿等事项,以管理人代表集合汁划与各方签订的相关协议为准;有关国债期货交易中各方的权利义务及违约赔偿等事项,以管理人代表集合计划与各方签订的相关协议(如有)为准。