基本信息
基金简称 华西睿进1号 基金全称 华西睿进1号
基金代码 SU5952 成立日期 2017-04-25
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 华西证券股份有限公司 基金托管人 中国工商银行股份有限公司
基金经理 彭浩 运作方式 券商集合理财
基金类型 债券型 二级分类 --
最低参与金额(元) --- 最低赎回份额(份) ---
基金比较基准 ---
开放日 ---
投资目标 ---
投资风格 限定性
投资范围 1.保险公司资产管理产品:其投资范围包括但不限于法律、法规或监管部门允许投资的具有良好流动性的金融工具,包括国内依法公开发行上市的股票、封闭式基金、债券、债券型基金、可转换债券等投资工具及流动性管理工具或监管机构允许的其他投资品。 2.证券投资基金:其投资范围包括但不限于股票、国债、企业债券、金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。 3. 在中国证券投资基金业协会备案的私募基金管理人依法发行的各类 “一对多”私募基金产品:其投资范围包括但不限于现金类金融产品、股票、股票型证券投资基金、债券、期货、期权、证券投资类信托计划、证券投资类资产管理计划等,以及与投资者合同约定的其他投资标的。 4.其他资产管理产品:投资范围包括但不限于证券投资类集合资金信托计划、证券投资类结构化资产管理计划(包括证券公司及其资管子公司发行的集合资产管理计划、基金公司及其子公司发行的“一对多”资产管理计划、期货资产管理子公司发行的“一对多”资产管理计划)的优先级份额。前述证券投资类结构化资产管理计划,其最终投资标的须为股票、各类债券、资产支持证券、证券投资基金、金融期货、股票质押式回购、商品期货和其它衍生品等各类标准品,不能包含各类非标资产。 5.可交换债。 6.现金类资产:货币基金、不超过28天的逆回购,以及监管允许的其他类资产。
投资策略 1、资产配置策略 本集合计划将综合运用定量分析和定性分析手段,全面评估市场当期的投资环境,根据对未来市场资产收益与风险的判断,制订本集合计划资产在现金、债券、证券投资基金、资产管理产品等大类资产的战略配置原则,以优化资产结构,提高资产配置效率。 2、债券等类固定收益类投资策略 (1)类固定收益类资产配置策略本计划旨在为投资者提供稳健增值的投资工具。在注重安全性和保持流动性的基础上,精选各类固定收益类投资品种,判断市场时机,合理配置并调整不同类别券种的投资比例,实现组合资产的稳定增长。 (2)类固定收益类资产投资策略 本计划将在综合分析宏观经济形势、货币政策走向以及债券市场供求关系的基础上,主动判断市场利率的变化趋势,确定并动态调整组合资产的平均剩余期限,根据收益最优化的原则,确定组合中类固定收益类资产的合理配置。 1)利率预期策略 通过分析未来市场利率的走势,对组合的期限和品种进行合理配置,将利率变化对于债券组合的影响控制在一定范围之内。在预期利率进入上升周期时,减小债券组合的剩余期限或增加浮动利率债券配置,反之则增加债券组合的剩余期限或减少浮动利率债券的配置。 2)债券选择策略 在单个债券选择方面,主要从收益率、流动性、信用风险、剩余期限、税收等方面进行综合分析,选择经信用风险调整后收益率较高的个券、收益率相同情况下流动性较高的个券以及具有税收优势、投资价值较高的债券品种构建投资组合,并定期进行动态调整。 (3)息差策略 在低利率环境下,适当加大回购杠杆,并以此增配短久期债券类资产或货币基金,套取回购成本与资产之间的息差,从而为产品赚取正收益。 3、现金类资产投资策略 本集合计划以市场价值分析为基础,采用稳健的投资组合策略,通过对现金类管理工具的组合操作,在严格控制风险的同时,兼具资产流动性,以追求稳定的当期收益。 4、资产管理产品投资策略 (1)资产管理产品配置策略 本集合计划采用自上而下的投资策略,以大类资产配置思路为导向,精选产品管理人,深度挖掘和配置优秀的资产管理产品。结合市场预判,制定组合动态管理预案与组合投资策略,以多元投资管理人、多元风格、多元策略为主要特征,分散风险,为投资人获取稳健收益。 (2)美林时钟策略 该策略是将经济周期与资产配置相联系的分析框架,帮助投资者根据经济数据识别经济周期,并进而在此基础上进行资产配置,选择符合资产配置需求的产品。 美林时钟模型具体表现为:“经济上行,通胀下行”构成复苏阶段,此阶段由于股票对经济的弹性更大,其相对债券和现金具备明显超额收益;“经济上行,通胀上行”构成过热阶段,在此阶段,通胀上升增加了持有现金的机会成本,可能出台的加息政策降低了债券的吸引力,股票的配置价值相对较强,而商品则将明显走牛;“经济下行,通胀上行”构成滞胀阶段,此时现金收益率提高,持有现金最明智,经济下行对企业盈利的冲击将对股票构成负面影响,债券相对股票的收益率提高;“经济下行,通胀下行”构成衰退阶段,此时通胀压力下降,货币政策趋松,债券表现最突出,随着经济即将见底的预期逐步形成,股票的吸引力逐步增强。