国泰君安君享智选2号

(SV8171)集合理财混合型
1.4030 -0.50%-0.0070
单位净值 [2020-09-04]
1.4030
累计净值 [2020-09-04]
  • 最近一月：0.00%
  • 最近一季：22.21%
  • 最近半年：24.49%
  • 今年以来：32.23%
  • 最近一年：38.50%
  • 最近两年：66.43%
  • 最近三年：40.44%
  • 成立以来：40.30%
  • 成立日期：2017-08-03
  • 基金经理：李根
  • 产品类型：券商集合理财
  • 管理公司：国泰君安资管
基本信息
基金简称 国泰君安君享智选2号 基金全称 国泰君安君享智选2号集合资产管理计划
基金代码 SV8171 成立日期 2017-08-03
基金总份额(亿份) -- 基金规模(亿元) --
基金管理人 上海国泰君安证券资产管理有限公司 基金托管人 兴业银行股份有限公司
基金经理 李根 运作方式 券商集合理财
基金类型 混合型 二级分类 --
最低参与金额(元) 1000000 最低赎回份额(份) --
基金比较基准 --
开放日 本集合计划成立后每个月最后一个交易日开放,办理参与和退出业务。
投资目标 本集合计划通过策略选股模型,合理配置资产权重,选择一揽子优质股票,在充分控制投资风险的前提下,力求实现资产的长期、稳定增值。
投资风格 非限定性
投资范围 本集合计划将主要投资于包括国内依法公开发行上市的股票(含科创板)、基金、沪港通、深港通、各种固定收益类资产、债券回购、股指期货、新股申购(含科创板)、银行存款等现金类资产。本集合计划可以参与融资融券交易。 其中,股票投资范围主要为国内依法公开发行的、具有良好流动性的 A股(包括一级市场新股申购、上市公司定向增发和二级市场买卖)、沪港通、深港通;基金投资范围包括开放式基金、交易所上市的封闭式基金和LOF、ETF(不含场内ETF申赎)、分级基金、货币基金;固定收益类资产包括国债、央行票据、金融债、企业债(含可转债)、公司债、短期融资券、资产支持证券、中小企业私募债、可分离交易债券、可交换债券;股指期货投资范围是在中国金融期货交易所挂牌交易的股指期货合约;现金类资产包括现金、银行活期存款、同业存单、国债逆回购。
投资策略 本集合计划采用数量化投资策略建立投资模型,将投资思想通过具体指标、参数的确定体现在模型中,并利用数量化投资纪律严格、投资视野宽阔、风险水平可控等优势,贯彻策略选股数量化的投资策略,以保证在控制风险的前提下实现收益最大化。与此同时,本集合的另一个投资策略是要构建一个优秀上市公司的投资组合,以此在承受较小的市场风险的情况下,获取较高的超额收益。持有这样的投资组合,不会带来业绩的暴涨暴跌,更多地是通过公司自身不断成长而带来的中长期稳定复利回报。 1. 选股策略 泛价值投资策略将一般意义的“成长股”和“价值股”统一到同一个投资框架中:价值选股的唯一标准是股票价格是否低于企业价值,而对企业价值的判断必然要将企业的成长性考虑在内。按照企业的不同发展阶段和特性,泛价值选股策略又可以分为“低估型选股”和“成长型选股”。 通过泛价值选股策略,选取的标的主要获得两方面收益: 1) 被市场低估的公司回归合理估值的收益; 2) 公司不断成长带来的价值提升的收益。 2. 组合策略 1) 在泛价值选股策略的基础上,对行业、风格、个股集中度进行优化和均衡,避免过偏、过于集中的风险,以期适应多变的市场环境。 2) 坚持有充分安全边际的分步买入策略,以尽可能实现事前风控,降低投资风险; 3) 对优质公司以长期持有主要手段,充分分享公司成长带来的股价成长,除非股价上涨过快过高。 4) 对于低估型股票,在明显低估、安全边际充分的情况下买入,在估值修复至合理区间逐步卖出;对于成长型股票,等待相对低估的时机买入,在进入估值偏高甚至泡沫阶段逐步卖出。 5) 不参与各类纯炒作的主题性机会。 3. 仓位策略 本集合的仓位管理的目标不是通过频繁择时去博取盈利,而是希望通过稳健的仓位管理,来降低亏损风险和波动性,提高盈利概率。仓位控制总体思路包括: 1) 在震荡分化的市场环境中,主要以持仓品种和组合的盈利空间、盈利确定性和下行风险来决定个股和组合的仓位。 2) 辅以自上而下的大盘走势判断(包括风险溢价模型、FED模型等辅助模型参考和主观判断)来调整整体仓位水平。 仓位控制越上涨越谨慎、越下跌越乐观。 4. 固收类与现金类资产投资策略 对冲策略是指在已有股票多头仓位的情况下,采用建立股指期货空头的方式,回避一定的市场整体调整风险,获取更稳健的权益投资收益。 多头策略是指在看好市场整体趋势的情况下,通过建立股指期货多头的方式,获取更好的投资收益。 6、科创板股票投资策略 1)网下IPO申购策略 A、询价 参考美股、港股等科技股历史,按照科创板IPO公司不同发展阶段和特性,分别通过不同的估值模型对公司进行定价,确定询价范围,并进行申报。 B、投后管理 通过估值模型,对照可比公司IPO上市后一段时间的收益率,确定最终目标价格,对中签的科创板股票进行卖出操作获取相应的收益,同时对未达到预估价格但二级市场对其短期不看好的股票进行止盈止损处理。 2)选股策略 对于科创板股票,泛价值投资策略将一般意义的“成长股”和“价值股”统一到同一个投资框架中:价值选股的唯一标准是股票价格是否低于企业价值,而对企业价值的判断必然要将企业的成长性考虑在内。按照企业的不同发展阶段和特性,泛价值选股策略又可以分为“低估型选股”和“成长型选股”。 通过泛价值选股策略,管理人选取的标的主要获得两方面收益: ①被市场低估的公司回归合理估值的收益; ②公司不断成长带来的价值提升的收益。 3)组合策略 ①在泛价值选股策略的基础上,对行业、风格、个股集中度进行优化和均衡,避免过偏、过于集中的风险,以期适应多变的市场环境; ②坚持有充分安全边际的分布买入策略,以尽可能实现事前风控,降低投资风险; ③对于优质公司以长期持有为主要手段,充分分享公司成长带来的股价成长,除非股价上涨过快过高; ④对于低估型股票,在明显低估、安全边际充分的情况下买入,在估值修复至合理区间逐步卖出;对于成长型股票,等待相对低估的时机买入,在进入估值偏高甚至泡沫阶段逐步卖出; ⑤ 不参与各类纯炒作的主题性机会。 本集合的固收类和现金类资产的投资目的主要是充分利用权益投资的剩余现金,因此主要策略是选取流动性和收益率均较好的标的进行投资,获取现金管理的收益增厚。 5. 衍生品类资产投资策略 本集合的主要衍生品投资策略主要包括套利策略、对冲策略和多头策略。 套利策略是期货与现货以及可复制的期权品种间的期现套利、跨期套利、跨品种套利,追求市场走势不对称所带来的多空双向机制上的绝对收益,把握跨市场、跨期限的套利交易机会,采取程序化交易等多元化方式,在严格控制风险的基础上追求计划资产长期稳健增长。主要投资策略包括跨期套利、期现套利、可转债套利、ETF套利、分级基金套利等。