新基点评：泰达稳健(150053)

基金概况：泰达稳健(150053)

（数据来源：泰达宏利基金、易天富基金研究中心整理）

易天富基金大师对基金公司分析：

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基金经理介绍：

    王咏辉先生，英国牛津大学工程和计算机专业，硕士学历；曾担任伦敦摩根大通（JP Morgan）投资基金管理公司分析员、高级分析师、汇丰投资基金管理公司（HSBC）高级分析师、巴克萊国际投资基金管理公司ETF亚洲部门经理、巴克莱资本公司(Barclays Capital)部门经理。2008年4月加入泰达宏利基金管理有限公司，现任国际投资部副总经理；2010年4月23日起担任泰达宏利中证财富大盘指数型证券投资基金基金经理；2011年7月20日起任泰达宏利全球新格局证券投资基金基金经理；具备13年基金从业经验，具有基金从业资格。

易天富基金大师对基金经理评价：

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历史业绩评价：

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分析与总结：

    泰达宏利中证500指数分级基金是泰达宏利基金公司旗下第二只指数基金，该基金主要投资于中证500指数成份股及其备选成份股，在基金发行结束后，场外认购的全部份额将确认为泰达中证500份额，场内认购的全部份额将按4:6的比例自动分离为预期收益与风险不同的泰达稳健份额和泰达进取份额，可满足不同风险承受能力和偏好的投资者需求。据招募书显示：具有良好流动性的金融工具，包括标的指数的成份股、备选成分股、新股、固定收益产品、货币市场工具、权证、股指期货及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。本基金所持有的股票市值和买入、卖出股指期货合约价值，合计（轧差计算）占基金资产的比例为85%－100%，其中投资于股票的资产不低于基金资产的85%，投资于中证500指数成份股和备选成份股的资产不低于股票资产的90%；每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

产品优势

    1、泰达稳健收益比银行定期存款高很多，目前达到了6.55%。它的约定收益率为约定收益为：1年期同期银行定期存款利率（税后）+3.5%”。 1年期同期银行定期存款利率以基金成立日中国人民银行公布的金融机构人民币一年期存款基准利率为准，并按每年1月1日和7月1日的中国人民银行公布的金融机构人民币一年期存款基准利率对泰达稳健份额的年基准收益率进行调整。下表为定期存款利率。（数据来自中国人民银行，数据截至2011年10月20日）

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    2、目前，A股市场上中证500指数标的公司多为具有高成长性的中小公司。该指数行业分布较均衡，涵盖在我国经济转型期将获得高速发展的内需主导型产业，包括医药、零售、食品饮料、纺织服装以及先进制造业等。

    3、中证500指数自2005年以来累计收益率高达364%，业绩表现极佳。当前中证500指数成分股整体估值水平与2008年接近，具有较好的投资价值

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    4、中小市值公司拥有较大成长空间。2011年国内市场风格发生明显变化，在宏观调控逐步收紧的情况下，真正的高成长股将穿越经济周期波动，经受住时间的考验；中小市值公司拥有较大成长空间，具备持续成长的能力；通过精选具有长期良好成长性的中小盘股票，可分享中小企业的价值成长，分享产业政策的红利。

    结合以上分析和易天富基金分析系统分析，我们认为目前市场跌幅已经较大，随时存在反弹的可能，所以投资者可以适当的配置该基金。

(易天富基金研究中心)

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