于腾达基金经理专题

基金经理档案数据截至 2026-03-31当前范围：公募

于腾达国泰

最早任职 2021-11-12 · 历史任期 3 段 · 在管 3 只

于腾达先生:中国,硕士研究生。曾任职于兴业证券、泰康资产。2017年9月加入国泰基金,历任研究员、基金经理助理。2021年11月起任国泰金鑫股票型证券投资基金基金经理。展开∨ 收起∧

经理综合星级

公募综合星

现任综合星 ★★☆☆☆ 2星全任期综合星 ★★★☆☆ 3星评级批次 2026-03-31

投资风格解读

以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。共 3 段任期。

分任期深度解读

国泰成长优选混合（2025-01-17 ~ 至今）

标签：集中持股、高换手、制造+科技导向、偏小盘成长

一、投资风格总览

在 于腾达（020026）担任 国泰成长优选混合 基金经理期间（2025-01-17 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 62.53%，持股集中度均值约 0.0436，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 80.675%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 80.4%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：制造业 71.91%；信息传输、软件和信息技术服务业 18.29%；批发和零售业 2.0%。
• 2025-06-30：制造业 54.1%；信息传输、软件和信息技术服务业 35.4%；租赁和商务服务业 3.81%。
• 2025-09-30：制造业 89.04%。
• 2025-12-31：制造业 60.77%；文化、体育和娱乐业 5.76%；科学研究和技术服务业 0.07%。
• 2026-03-31：制造业 63.91%；采矿业 1.92%；科学研究和技术服务业 0.11%。
从 2025-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（71.91%） 变为 制造业（63.91%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 9.69%，较上季 仓位不变。
• 比亚迪（002594）占净值 9.23%，较上季 仓位不变。
• 阳光电源（300274）占净值 8.9%，较上季 仓位不变。
• 固德威（688390）占净值 6.33%，较上季 仓位不变。
• 德业股份（605117）占净值 6.22%，较上季 仓位不变。
• 锦浪科技（300763）占净值 6.06%，较上季 仓位不变。
• 艾罗能源（688717）占净值 5.97%，较上季 仓位不变。
• 正泰电源（002150）占净值 5.87%，较上季 仓位不变。
• 恩捷股份（002812）占净值 2.15%，较上季 仓位不变。
• 盐湖股份（000792）占净值 2.12%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 62.54%，持股集中度为 0.0453。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：94.7%、94.7%、33.3%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：9、9、2、10 只，体现季度间换手的强度。
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0436，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-01-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 9.56%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

国泰金鑫股票C（2022-05-16 ~ 至今）

标签：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长

一、投资风格总览

在 于腾达（015593）担任 国泰金鑫股票C 基金经理期间（2022-05-16 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 62.9338%，持股集中度均值约 0.0433，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 78.8286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 67.74%；信息传输、软件和信息技术服务业 27.25%。
• 2025-03-31：制造业 72.83%；信息传输、软件和信息技术服务业 19.15%；科学研究和技术服务业 0.04%。
• 2025-06-30：制造业 54.01%；信息传输、软件和信息技术服务业 35.55%；租赁和商务服务业 3.49%。
• 2025-09-30：制造业 88.32%。
• 2025-12-31：制造业 60.26%；金融业 21.65%；文化、体育和娱乐业 3.78%。
• 2026-03-31：制造业 62.19%；采矿业 14.05%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 11.39%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（90.27%） 变为 制造业（62.19%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 9.72%，较上季 仓位不变。
• 比亚迪（002594）占净值 9.16%，较上季 仓位不变。
• 阳光电源（300274）占净值 8.9%，较上季 仓位不变。
• 三峡能源（600905）占净值 6.69%，较上季 仓位不变。
• 固德威（688390）占净值 6.39%，较上季 仓位不变。
• 德业股份（605117）占净值 6.17%，较上季 仓位不变。
• 锦浪科技（300763）占净值 6.07%，较上季 仓位不变。
• 中国广核（003816）占净值 4.63%，较上季 仓位不变。
• 艾罗能源（688717）占净值 4.47%，较上季 仓位不变。
• 正泰电源（002150）占净值 4.24%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 66.44%，持股集中度为 0.0477。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、66.7%、75.0%、88.9%、100.0%、46.2%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：6、5、6、8、10、3、10 只，体现季度间换手的强度。
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0433，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-05-16 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 23.74%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

国泰金鑫股票A（2021-11-12 ~ 至今）

标签：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长

一、投资风格总览

在 于腾达（519606）担任 国泰金鑫股票A 基金经理期间（2021-11-12 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 62.9338%，持股集中度均值约 0.0433，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 78.8286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.6%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 67.74%；信息传输、软件和信息技术服务业 27.25%。
• 2025-03-31：制造业 72.83%；信息传输、软件和信息技术服务业 19.15%；科学研究和技术服务业 0.04%。
• 2025-06-30：制造业 54.01%；信息传输、软件和信息技术服务业 35.55%；租赁和商务服务业 3.49%。
• 2025-09-30：制造业 88.32%。
• 2025-12-31：制造业 60.26%；金融业 21.65%；文化、体育和娱乐业 3.78%。
• 2026-03-31：制造业 62.19%；采矿业 14.05%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 11.39%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（90.27%） 变为 制造业（62.19%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 9.72%，较上季 仓位不变。
• 比亚迪（002594）占净值 9.16%，较上季 仓位不变。
• 阳光电源（300274）占净值 8.9%，较上季 仓位不变。
• 三峡能源（600905）占净值 6.69%，较上季 仓位不变。
• 固德威（688390）占净值 6.39%，较上季 仓位不变。
• 德业股份（605117）占净值 6.17%，较上季 仓位不变。
• 锦浪科技（300763）占净值 6.07%，较上季 仓位不变。
• 中国广核（003816）占净值 4.63%，较上季 仓位不变。
• 艾罗能源（688717）占净值 4.47%，较上季 仓位不变。
• 正泰电源（002150）占净值 4.24%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 66.44%，持股集中度为 0.0477。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、66.7%、75.0%、88.9%、100.0%、46.2%、100.0%。
对应新进入前十大个股数量：6、5、6、8、10、3、10 只，体现季度间换手的强度。
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0433，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-11-12 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -13.93%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

经理雷达按在管 3 段任期天数加权

盈利雷达：弱强（53 分位）

波动雷达：弱强（97 分位）

风险雷达：弱强（3 分位）

公募在管产品

基金名称	类型	上任	离任	任期回报	星级	优于同类	雷达摘要
国泰产业智选混合发起A 个基经理页不计入综合星级	混合型	2026-04-17	至今	—	—	—	—
国泰产业智选混合发起C 个基经理页不计入综合星级	混合型	2026-04-17	至今	—	—	—	—
国泰成长优选混合个基经理页	混合型	2025-01-17	至今	45.27%	★★★☆☆ 3星	优于 99.7% 同类	盈利 71·强　波动 100·大　风险 14·高
国泰智享科技1个月滚动持有混合发起A 个基经理页不计入综合星级	混合型	2022-07-27	至今	—	—	—	—
国泰智享科技1个月滚动持有混合发起C 个基经理页不计入综合星级	混合型	2022-07-27	至今	—	—	—	—
国泰金鑫股票C 个基经理页	股票型	2022-05-16	至今	65.47%	★★★☆☆ 3星	优于 99.8% 同类	盈利 73·强　波动 97·大　风险 2·高
国泰金鑫股票A 个基经理页	股票型	2021-11-12	至今	14.92%	★★☆☆☆ 2星	优于 99.4% 同类	盈利 29·弱　波动 96·大　风险 2·高