二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 68.87%；采矿业 15.91%。
• 2023-09-30：制造业 68.87%；采矿业 15.91%。
• 2023-12-31：制造业 17.4%；采矿业 0.95%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.94%。
• 2024-03-31：制造业 68.87%；采矿业 15.91%。
• 2024-06-30：制造业 71.91%；采矿业 21.51%；金融业 1.09%。
从 2023-06-30 到 2024-06-30，第一大行业由 制造业（68.87%） 变为 制造业（71.91%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2024-06-30，前十大重仓如下：
• 寒武纪（688256）占净值 8.77%，较上季 加仓。
• 盛科通信（688702）占净值 8.59%，较上季 仓位不变。
• 德业股份（605117）占净值 8.12%，较上季 加仓。
• 开立医疗（300633）占净值 7.06%，较上季 仓位不变。
• 微电生理（688351）占净值 6.82%，较上季 加仓。
• 源杰科技（688498）占净值 6.41%，较上季 加仓。
• 澳华内镜（688212）占净值 6.39%，较上季 加仓。
• 海泰新光（688677）占净值 5.21%，较上季 减仓。
• 华测导航（300627）占净值 4.0%，较上季 仓位不变。
• 鼎龙股份（300054）占净值 3.88%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 65.25%，持股集中度 为 0.0453。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、46.2%、46.2%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：3、3、3、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 寒武纪（688256）加仓，占净值 8.77%（2024-06-30）。
• 德业股份（605117）加仓，占净值 8.12%（2024-06-30）。
• 微电生理（688351）加仓，占净值 6.82%（2024-06-30）。
• 源杰科技（688498）加仓，占净值 6.41%（2024-06-30）。
• 澳华内镜（688212）加仓，占净值 6.39%（2024-06-30）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0362，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-12-12 至 2024-07-03（净值截止），该段任期回报约 -39.83%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。