二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 53.72%；信息传输、软件和信息技术服务业 17.83%；批发和零售业 5.38%。
• 2025-03-31：制造业 53.72%；信息传输、软件和信息技术服务业 17.83%；批发和零售业 5.38%。
• 2025-06-30：制造业 53.72%；信息传输、软件和信息技术服务业 17.83%；批发和零售业 5.38%。
• 2025-09-30：制造业 63.98%；采矿业 19.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.26%。
• 2025-12-31：制造业 72.39%；采矿业 11.72%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.47%。
• 2026-03-31：制造业 63.98%；采矿业 19.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.26%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（72.39%） 变为 制造业（63.98%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 6.9%，较上季 加仓。
• 恒逸石化（000703）占净值 4.22%，较上季 仓位不变。
• 中国动力（600482）占净值 4.18%，较上季 仓位不变。
• 睿创微纳（688002）占净值 3.95%，较上季 加仓。
• 兴业银锡（000426）占净值 3.91%，较上季 加仓。
• 鲁西化工（000830）占净值 3.68%，较上季 仓位不变。
• 宝丰能源（600989）占净值 3.65%，较上季 仓位不变。
• 天赐材料（002709）占净值 3.54%，较上季 仓位不变。
• 中际旭创（300308）占净值 3.52%，较上季 加仓。
• 大金重工（002487）占净值 3.21%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 40.76%，持股集中度 为 0.0176。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、75.0%、66.7%、75.0%、82.4%、82.4%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：6、6、5、6、7、7、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 6.9%（2026-03-31）。
• 睿创微纳（688002）加仓，占净值 3.95%（2026-03-31）。
• 兴业银锡（000426）加仓，占净值 3.91%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）加仓，占净值 3.52%（2026-03-31）。
• 大金重工（002487）加仓，占净值 3.21%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0313，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-01-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 145.31%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。