高燕芸国海富兰克林
最早任职 2022-07-09 · 历史任期 9 段 · 在管 9 只
高燕芸女士:中国国籍,硕士研究生。2022.3-2022.6国海富兰克林基金管理有限公司研究员,2019.7-2022.3国海富兰克林基金管理有限公司投资经理兼研究员,2015.6-2019.7国海富兰克林基金管理有限公司研究员,2013.10-2015.6上海申银万国证券研究所有限公司研究员,2012.10-2013.9毕马威咨询(中国)有限公司咨询员。2022年7月9日担任富兰克林国海兴海回报混合型证券投资基金基金经理、富兰克林国海天颐混合型证券投资基金基金经理。 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 9 段任期。
分任期深度解读
国富兴海回报混合C（2025-03-26 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 高燕芸（023750）担任 国富兴海回报混合C 基金经理期间（2025-03-26 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 23.812%，持股集中度 均值约 0.011，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 56.775%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 85.5%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：制造业 19.03%；金融业 18.76%；房地产业 5.55%。
• 2025-06-30：制造业 19.97%；金融业 17.96%；房地产业 5.58%。
• 2025-09-30：金融业 20.78%；制造业 16.66%；房地产业 2.62%。
• 2025-12-31：金融业 24.02%；制造业 14.2%；房地产业 3.46%。
• 2026-03-31：金融业 28.23%；制造业 11.74%；房地产业 1.97%。
从 2025-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（19.03%） 变为 金融业（28.23%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 招商银行（600036）占净值 6.74%，较上季 减仓。
• 宁波银行（002142）占净值 6.06%，较上季 减仓。
• 民生银行（600016）占净值 5.74%，较上季 仓位不变。
• 长沙银行（601577）占净值 5.66%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 24.2%，持股集中度 为 0.0147。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、50.0%、60.0%、60.0%。
对应新进入前十大个股数量：2、1、6、0 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 招商银行（600036）减仓，占净值 6.74%（2026-03-31）。
• 宁波银行（002142）减仓，占净值 6.06%（2026-03-31）。
• 长沙银行（601577）减仓，占净值 5.66%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.011，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-03-26 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 0.53%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
国富新趋势混合A（2024-09-28 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、偏大盘
一、投资风格总览
在 高燕芸（005552）担任 国富新趋势混合A 基金经理期间（2024-09-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 7.7614%，持股集中度 均值约 0.0014，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 58.45%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 12.4%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 7.22%；教育 0.86%；金融业 0.72%。
• 2025-03-31：教育 2.69%；金融业 2.64%；制造业 2.61%。
• 2025-06-30：制造业 5.86%；金融业 2.59%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.45%。
• 2025-09-30：教育 2.69%；金融业 2.64%；制造业 2.61%。
• 2025-12-31：教育 2.69%；金融业 2.64%；制造业 2.61%。
• 2026-03-31：制造业 5.86%；金融业 2.59%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.45%。
从 2024-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（7.22%） 变为 制造业（5.86%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中矿资源（002738）占净值 1.82%，较上季 仓位不变。
• 民生银行（600016）占净值 1.58%，较上季 减仓。
• 昂立教育（600661）占净值 1.49%，较上季 减仓。
• 格力电器（000651）占净值 1.01%，较上季 仓位不变。
• 新致软件（688590）占净值 0.98%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 6.88%，持股集中度 为 0.001。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：94.1%、66.7%、66.7%、63.6%、16.7%、42.9%。
对应新进入前十大个股数量：9、2、6、1、1、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 民生银行（600016）减仓，占净值 1.58%（2026-03-31）。
• 昂立教育（600661）减仓，占净值 1.49%（2026-03-31）。
• 新致软件（688590）加仓，占净值 0.98%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0014，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-09-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 4.6%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
国富新趋势混合C（2024-09-28 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、偏大盘
一、投资风格总览
在 高燕芸（005553）担任 国富新趋势混合C 基金经理期间（2024-09-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 7.7614%，持股集中度 均值约 0.0014，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 58.45%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 12.4%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 5.03%；金融业 2.36%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.02%。
• 2025-03-31：制造业 5.03%；金融业 2.36%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.02%。
• 2025-06-30：制造业 5.86%；金融业 2.59%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.45%。
• 2025-09-30：制造业 5.03%；金融业 2.36%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.02%。
• 2025-12-31：教育 2.69%；金融业 2.64%；制造业 2.61%。
• 2026-03-31：制造业 5.03%；金融业 2.36%；信息传输、软件和信息技术服务业 1.02%。
从 2024-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 教育（2.69%） 变为 制造业（5.03%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中矿资源（002738）占净值 1.82%，较上季 仓位不变。
• 民生银行（600016）占净值 1.58%，较上季 减仓。
• 昂立教育（600661）占净值 1.49%，较上季 减仓。
• 格力电器（000651）占净值 1.01%，较上季 仓位不变。
• 新致软件（688590）占净值 0.98%，较上季 加仓。
上述十只占净值合计 6.88%，持股集中度 为 0.001。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：94.1%、66.7%、66.7%、63.6%、16.7%、42.9%。
对应新进入前十大个股数量：9、2、6、1、1、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 民生银行（600016）减仓，占净值 1.58%（2026-03-31）。
• 昂立教育（600661）减仓，占净值 1.49%（2026-03-31）。
• 新致软件（688590）加仓，占净值 0.98%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0014，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-09-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 4.24%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
国富成长动力混合（2024-09-28 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手
一、投资风格总览
在 高燕芸（450007）担任 国富成长动力混合 基金经理期间（2024-09-28 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 34.3443%，持股集中度 均值约 0.0127，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 79.3667%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 73.9%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 50.09%；金融业 4.55%；教育 4.09%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 53.34%；金融业 10.29%；教育 3.05%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 45.79%；金融业 8.26%；采矿业 6.81%。
• 2026-03-31：制造业 45.52%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.11%；金融业 4.73%。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中矿资源（002738）占净值 4.37%，较上季 仓位不变。
• 博源化工（000683）占净值 4.03%，较上季 新进。
• 海螺水泥（600585）占净值 3.83%，较上季 仓位不变。
• 新致软件（688590）占净值 3.73%，较上季 加仓。
• 格力电器（000651）占净值 2.94%，较上季 减仓。
• 京东方A（000725）占净值 2.9%，较上季 新进。
• 海光信息（688041）占净值 2.65%，较上季 仓位不变。
• 中国平安（601318）占净值 2.64%，较上季 仓位不变。
• 华虹公司（688347）占净值 2.54%，较上季 仓位不变。
• 云意电气（300304）占净值 2.41%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 32.04%，持股集中度 为 0.0107。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：94.7%、75.0%、75.0%、82.4%、66.7%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：9、6、6、7、5、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 博源化工（000683）新进，占净值 4.03%（2026-03-31）。
• 新致软件（688590）加仓，占净值 3.73%（2026-03-31）。
• 格力电器（000651）减仓，占净值 2.94%（2026-03-31）。
• 京东方A（000725）新进，占净值 2.9%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0127，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-09-28 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 36.06%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
国富金融地产混合A（2024-08-08 ~ 至今）
标签：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 高燕芸（001392）担任 国富金融地产混合A 基金经理期间（2024-08-08 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 41.9971%，持股集中度 均值约 0.0228，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 58.1833%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.2%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：金融业 43.77%；制造业 10.56%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.53%。
• 2025-03-31：金融业 43.77%；制造业 10.56%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.53%。
• 2025-06-30：金融业 43.77%；制造业 10.56%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.53%。
• 2025-09-30：金融业 43.77%；制造业 10.56%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.53%。
• 2025-12-31：金融业 45.84%；制造业 9.31%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.25%。
• 2026-03-31：金融业 43.77%；制造业 10.56%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.53%。
从 2024-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（45.84%） 变为 金融业（43.77%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 杭州银行（600926）占净值 7.81%，较上季 仓位不变。
• 南京银行（601009）占净值 7.1%，较上季 仓位不变。
• 中国平安（601318）占净值 5.89%，较上季 加仓。
• 中国太保（601601）占净值 5.77%，较上季 加仓。
• 招商银行（600036）占净值 4.75%，较上季 仓位不变。
• 国泰海通（601211）占净值 4.54%，较上季 仓位不变。
• 新致软件（688590）占净值 4.0%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 39.86%，持股集中度 为 0.0239。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、58.3%、86.7%、86.7%、69.2%、30.0%。
对应新进入前十大个股数量：1、2、8、5、6、0 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国平安（601318）加仓，占净值 5.89%（2026-03-31）。
• 中国太保（601601）加仓，占净值 5.77%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0228，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：银行/金融主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-08-08 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 19.89%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
国富金融地产混合C（2024-08-08 ~ 至今）
标签：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 高燕芸（001393）担任 国富金融地产混合C 基金经理期间（2024-08-08 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 41.9971%，持股集中度 均值约 0.0228，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 58.1833%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.2%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：金融业 43.77%；制造业 10.56%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.53%。
• 2025-03-31：金融业 43.77%；制造业 10.56%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.53%。
• 2025-06-30：金融业 43.77%；制造业 10.56%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.53%。
• 2025-09-30：金融业 43.77%；制造业 10.56%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.53%。
• 2025-12-31：金融业 43.77%；制造业 10.56%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.53%。
• 2026-03-31：金融业 43.77%；制造业 10.56%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.53%。
从 2024-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（43.77%） 变为 金融业（43.77%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 杭州银行（600926）占净值 7.81%，较上季 仓位不变。
• 南京银行（601009）占净值 7.1%，较上季 仓位不变。
• 中国平安（601318）占净值 5.89%，较上季 加仓。
• 中国太保（601601）占净值 5.77%，较上季 加仓。
• 招商银行（600036）占净值 4.75%，较上季 仓位不变。
• 国泰海通（601211）占净值 4.54%，较上季 仓位不变。
• 新致软件（688590）占净值 4.0%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 39.86%，持股集中度 为 0.0239。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：18.2%、58.3%、86.7%、86.7%、69.2%、30.0%。
对应新进入前十大个股数量：1、2、8、5、6、0 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国平安（601318）加仓，占净值 5.89%（2026-03-31）。
• 中国太保（601601）加仓，占净值 5.77%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0228，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：银行/金融主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-08-08 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 18.75%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
国富天颐混合A（2022-07-09 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、偏大盘
一、投资风格总览
在 高燕芸（005652）担任 国富天颐混合A 基金经理期间（2022-07-09 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 11.0488%，持股集中度 均值约 0.0016，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 64.6429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 13.4%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 8.58%；金融业 3.41%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.34%。
• 2025-03-31：制造业 10.36%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 3.13%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.72%。
• 2025-06-30：制造业 8.58%；金融业 3.41%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.34%。
• 2025-09-30：制造业 7.01%；金融业 2.98%；教育 2.44%。
• 2025-12-31：制造业 7.01%；金融业 2.98%；教育 2.44%。
• 2026-03-31：制造业 8.58%；金融业 3.41%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.34%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（10.36%） 变为 制造业（8.58%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 民生银行（600016）占净值 2.65%，较上季 仓位不变。
• 格力电器（000651）占净值 2.0%，较上季 仓位不变。
• 昂立教育（600661）占净值 1.97%，较上季 减仓。
• 云意电气（300304）占净值 0.98%，较上季 仓位不变。
• 新致软件（688590）占净值 0.97%，较上季 减仓。
• 中矿资源（002738）占净值 0.96%，较上季 仓位不变。
• 恒瑞医药（600276）占净值 0.95%，较上季 仓位不变。
• 晨光股份（603899）占净值 0.94%，较上季 仓位不变。
• 中国船舶（600150）占净值 0.93%，较上季 仓位不变。
• 中闽能源（600163）占净值 0.87%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 13.22%，持股集中度 为 0.0021。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、94.7%、75.0%、46.2%、57.1%、46.2%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：10、9、6、3、4、3、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 昂立教育（600661）减仓，占净值 1.97%（2026-03-31）。
• 新致软件（688590）减仓，占净值 0.97%（2026-03-31）。
• 中闽能源（600163）减仓，占净值 0.87%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0016，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-07-09 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 11.19%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
国富天颐混合C（2022-07-09 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、偏大盘
一、投资风格总览
在 高燕芸（005653）担任 国富天颐混合C 基金经理期间（2022-07-09 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 11.0488%，持股集中度 均值约 0.0016，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 64.6429%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 13.4%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 7.43%；金融业 3.19%；教育 1.98%。
• 2025-03-31：制造业 8.58%；金融业 3.41%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.34%。
• 2025-06-30：制造业 8.58%；金融业 3.41%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 1.34%。
• 2025-09-30：制造业 7.01%；金融业 2.98%；教育 2.44%。
• 2025-12-31：制造业 7.01%；金融业 2.98%；教育 2.44%。
• 2026-03-31：制造业 7.43%；金融业 3.19%；教育 1.98%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（7.01%） 变为 制造业（7.43%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 民生银行（600016）占净值 2.65%，较上季 仓位不变。
• 格力电器（000651）占净值 2.0%，较上季 仓位不变。
• 昂立教育（600661）占净值 1.97%，较上季 减仓。
• 云意电气（300304）占净值 0.98%，较上季 仓位不变。
• 新致软件（688590）占净值 0.97%，较上季 减仓。
• 中矿资源（002738）占净值 0.96%，较上季 仓位不变。
• 恒瑞医药（600276）占净值 0.95%，较上季 仓位不变。
• 晨光股份（603899）占净值 0.94%，较上季 仓位不变。
• 中国船舶（600150）占净值 0.93%，较上季 仓位不变。
• 中闽能源（600163）占净值 0.87%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 13.22%，持股集中度 为 0.0021。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、94.7%、75.0%、46.2%、57.1%、46.2%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：10、9、6、3、4、3、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 昂立教育（600661）减仓，占净值 1.97%（2026-03-31）。
• 新致软件（688590）减仓，占净值 0.97%（2026-03-31）。
• 中闽能源（600163）减仓，占净值 0.87%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0016，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-07-09 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 8.55%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
国富兴海回报混合（2022-07-09 ~ 至今）
标签：持股较分散、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 高燕芸（011152）担任 国富兴海回报混合 基金经理期间（2022-07-09 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 25.4675%，持股集中度 均值约 0.0123，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 44.3429%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 85.6%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：金融业 24.02%；制造业 14.2%；房地产业 3.46%。
• 2025-03-31：金融业 24.02%；制造业 14.2%；房地产业 3.46%。
• 2025-06-30：金融业 28.23%；制造业 11.74%；房地产业 1.97%。
• 2025-09-30：金融业 20.78%；制造业 16.66%；房地产业 2.62%。
• 2025-12-31：金融业 24.02%；制造业 14.2%；房地产业 3.46%。
• 2026-03-31：金融业 28.23%；制造业 11.74%；房地产业 1.97%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（20.78%） 变为 金融业（28.23%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 招商银行（600036）占净值 6.74%，较上季 减仓。
• 宁波银行（002142）占净值 6.06%，较上季 减仓。
• 民生银行（600016）占净值 5.74%，较上季 仓位不变。
• 长沙银行（601577）占净值 5.66%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 24.2%，持股集中度 为 0.0147。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：50.0%、33.3%、0.0%、57.1%、50.0%、60.0%、60.0%。
对应新进入前十大个股数量：0、1、0、2、1、6、0 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 招商银行（600036）减仓，占净值 6.74%（2026-03-31）。
• 宁波银行（002142）减仓，占净值 6.06%（2026-03-31）。
• 长沙银行（601577）减仓，占净值 5.66%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0123，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-07-09 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 29.95%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
盈利雷达：弱 强 （32 分位）
波动雷达：弱 强 （25 分位）
风险雷达：弱 强 （73 分位）
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 国富兴海回报混合C个基经理页 | 混合型 | 2025-03-26 | 至今 | 3.29% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.1% 同类 | 盈利 19·弱 波动 31·小 风险 70·低 |
| 国富新趋势混合A个基经理页 | 混合型 | 2024-09-28 | 至今 | 7.78% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 99.2% 同类 | 盈利 23·弱 波动 12·小 风险 90·低 |
| 国富新趋势混合C个基经理页 | 混合型 | 2024-09-28 | 至今 | 7.45% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 99.2% 同类 | 盈利 23·弱 波动 12·小 风险 90·低 |
| 国富成长动力混合个基经理页 | 混合型 | 2024-09-28 | 至今 | 19.67% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 99.4% 同类 | 盈利 44·弱 波动 48·小 风险 57·低 |
| 国富金融地产混合A个基经理页 | 混合型 | 2024-08-08 | 至今 | 17.99% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.4% 同类 | 盈利 39·弱 波动 44·小 风险 48·高 |
| 国富金融地产混合C个基经理页 | 混合型 | 2024-08-08 | 至今 | 17.03% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.4% 同类 | 盈利 39·弱 波动 44·小 风险 46·高 |
| 国富天颐混合A个基经理页 | 混合型 | 2022-07-09 | 至今 | 10.92% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 99.4% 同类 | 盈利 26·弱 波动 11·小 风险 86·低 |
| 国富天颐混合C个基经理页 | 混合型 | 2022-07-09 | 至今 | 8.46% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.3% 同类 | 盈利 20·弱 波动 11·小 风险 85·低 |
| 国富兴海回报混合个基经理页 | 混合型 | 2022-07-09 | 至今 | 33.37% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 99.7% 同类 | 盈利 49·弱 波动 35·小 风险 63·低 |
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 暂无数据 | |||||||
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对基金经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。