二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 25.51%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 18.13%；金融业 16.04%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 46.68%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 19.5%；金融业 6.66%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：金融业 44.29%；制造业 15.96%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 11.14%。
从 2024-12-31 到 2025-12-31，第一大行业由 制造业（25.51%） 变为 金融业（44.29%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2025-12-31，前十大重仓如下：
• 新澳股份（603889）占净值 2.98%，较上季 仓位不变。
• 国泰海通（601211）占净值 2.95%，较上季 仓位不变。
• 广发证券（000776）占净值 2.91%，较上季 加仓。
• 中航沈飞（600760）占净值 2.89%，较上季 仓位不变。
• 中国太保（601601）占净值 2.87%，较上季 仓位不变。
• 杭州银行（600926）占净值 2.8%，较上季 仓位不变。
• 中国平安（601318）占净值 2.79%，较上季 仓位不变。
• 顺丰控股（002352）占净值 2.74%，较上季 加仓。
• 长江电力（600900）占净值 2.72%，较上季 仓位不变。
• 中信证券（600030）占净值 2.71%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 28.36%，持股集中度 为 0.0081。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、82.4%、94.7%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：6、7、9、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 广发证券（000776）加仓，占净值 2.91%（2025-12-31）。
• 顺丰控股（002352）加仓，占净值 2.74%（2025-12-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0095，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-08-02 至 2026-01-07（净值截止），该段任期回报约 29.63%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 25.51%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 18.13%；金融业 16.04%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 46.68%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 19.5%；金融业 6.66%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：金融业 44.29%；制造业 15.96%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 11.14%。
从 2024-12-31 到 2025-12-31，第一大行业由 制造业（25.51%） 变为 金融业（44.29%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2025-12-31，前十大重仓如下：
• 新澳股份（603889）占净值 2.98%，较上季 仓位不变。
• 国泰海通（601211）占净值 2.95%，较上季 仓位不变。
• 广发证券（000776）占净值 2.91%，较上季 加仓。
• 中航沈飞（600760）占净值 2.89%，较上季 仓位不变。
• 中国太保（601601）占净值 2.87%，较上季 仓位不变。
• 杭州银行（600926）占净值 2.8%，较上季 仓位不变。
• 中国平安（601318）占净值 2.79%，较上季 仓位不变。
• 顺丰控股（002352）占净值 2.74%，较上季 加仓。
• 长江电力（600900）占净值 2.72%，较上季 仓位不变。
• 中信证券（600030）占净值 2.71%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 28.36%，持股集中度 为 0.0081。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%、82.4%、94.7%、88.9%。
对应新进入前十大个股数量：6、7、9、8 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 广发证券（000776）加仓，占净值 2.91%（2025-12-31）。
• 顺丰控股（002352）加仓，占净值 2.74%（2025-12-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0095，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-08-02 至 2026-01-07（净值截止），该段任期回报约 28.89%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-09-30：电力、热力、燃气及水生产和供应业 24.49%；制造业 13.36%；交通运输、仓储和邮政业 12.49%。
• 2024-12-31：制造业 30.26%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 20.33%；金融业 10.15%。
• 2025-03-31：制造业 33.46%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 20.45%；信息传输、软件和信息技术服务业 9.73%。
• 2025-06-30：制造业 30.6%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 18.04%；金融业 15.78%。
• 2025-09-30：制造业 55.11%；金融业 25.16%；采矿业 5.52%。
• 2025-12-31：制造业 41.48%；金融业 30.44%；采矿业 9.31%。
从 2024-03-31 到 2025-12-31，第一大行业由 电力、热力、燃气及水生产和供应业（31.4%） 变为 制造业（41.48%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2025-12-31，前十大重仓如下：
• 中国平安（601318）占净值 7.65%，较上季 加仓。
• 泸州老窖（000568）占净值 6.5%，较上季 加仓。
• 山西汾酒（600809）占净值 6.45%，较上季 加仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 6.19%，较上季 加仓。
• 紫金矿业（601899）占净值 5.7%，较上季 加仓。
• 中信证券（600030）占净值 4.85%，较上季 仓位不变。
• 广发证券（000776）占净值 4.79%，较上季 减仓。
• 中国太保（601601）占净值 3.74%，较上季 加仓。
• 五粮液（000858）占净值 2.85%，较上季 仓位不变。
• 中国铝业（601600）占净值 2.65%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 51.37%，持股集中度 为 0.0289。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、33.3%、57.1%、57.1%、46.2%、94.7%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：2、2、4、4、3、9、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国平安（601318）加仓，占净值 7.65%（2025-12-31）。
• 泸州老窖（000568）加仓，占净值 6.5%（2025-12-31）。
• 山西汾酒（600809）加仓，占净值 6.45%（2025-12-31）。
• 贵州茅台（600519）加仓，占净值 6.19%（2025-12-31）。
• 紫金矿业（601899）加仓，占净值 5.7%（2025-12-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0226，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-02-01 至 2026-01-07（净值截止），该段任期回报约 34.02%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-09-30：行业明细缺失。
• 2024-12-31：制造业 24.1%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 17.26%；金融业 14.95%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 51.59%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 10.95%；水利、环境和公共设施管理业 6.33%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：金融业 37.43%；制造业 32.39%；采矿业 6.06%。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2025-12-31，前十大重仓如下：
• 科伦药业（002422）占净值 3.65%，较上季 仓位不变。
• 京新药业（002020）占净值 3.19%，较上季 仓位不变。
• 瑞丰新材（300910）占净值 3.15%，较上季 仓位不变。
• 恺英网络（002517）占净值 2.78%，较上季 仓位不变。
• 森麒麟（002984）占净值 2.4%，较上季 仓位不变。
• 伊利股份（600887）占净值 2.39%，较上季 仓位不变。
• 招商公路（001965）占净值 2.37%，较上季 减仓。
• 华恒生物（688639）占净值 2.37%，较上季 仓位不变。
• 中航沈飞（600760）占净值 2.36%，较上季 仓位不变。
• 中国平安（601318）占净值 2.34%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 27.0%，持股集中度 为 0.0075。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：82.4%、88.9%、82.4%、82.4%、94.7%、94.7%、94.7%。
对应新进入前十大个股数量：7、8、7、7、9、9、9 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 招商公路（001965）减仓，占净值 2.37%（2025-12-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0071，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-09-23 至 2026-01-07（净值截止），该段任期回报约 44.6%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。