刘欣然基金经理专题

基金经理档案数据截至 2026-03-31当前范围：公募

刘欣然工银瑞信

最早任职 2024-01-23 · 历史任期 2 段 · 在管 2 只

刘欣然女士:中国国籍,硕士研究生,2017年加入工银瑞信,现任研究部基金经理。2024年1月23日任工银瑞信精选金融地产行业混合型证券投资基金基金经理。展开∨ 收起∧

经理综合星级

公募综合星

现任综合星 ★★★★☆ 4星全任期综合星 ★★★★☆ 4星评级批次 2026-03-31

投资风格解读

以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。共 4 段任期。

分任期深度解读

工银新趋势灵活配置混合A（2025-09-24 ~ 至今）

标签：集中持股、高换手、高权益仓位、偏小盘成长

一、投资风格总览

在 刘欣然（001716）担任 工银新趋势灵活配置混合A 基金经理期间（2025-09-24 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 59.8267%，持股集中度均值约 0.0409，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 64.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 92.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：金融业 53.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 33.88%；制造业 6.93%。
• 2025-12-31：金融业 53.85%；信息传输、软件和信息技术服务业 17.81%；制造业 17.46%。
• 2026-03-31：金融业 53.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 33.88%；制造业 6.93%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（53.23%） 变为 金融业（53.23%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 恒生电子（600570）占净值 9.98%，较上季减仓。
• 同花顺（300033）占净值 9.75%，较上季减仓。
• 东方财富（300059）占净值 9.62%，较上季减仓。
• 财富趋势（688318）占净值 9.44%，较上季 仓位不变。
• 指南针（300803）占净值 8.88%，较上季 仓位不变。
• 国泰海通（601211）占净值 6.64%，较上季加仓。
• 东方证券（600958）占净值 6.15%，较上季减仓。
• 华泰证券（601688）占净值 5.38%，较上季减仓。
• 广电运通（002152）占净值 3.21%，较上季 仓位不变。
• 四方精创（300468）占净值 3.18%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 72.23%，持股集中度为 0.0586。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：94.7%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：9、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 恒生电子（600570）减仓，占净值 9.98%（2026-03-31）。
• 同花顺（300033）减仓，占净值 9.75%（2026-03-31）。
• 东方财富（300059）减仓，占净值 9.62%（2026-03-31）。
• 国泰海通（601211）加仓，占净值 6.64%（2026-03-31）。
• 东方证券（600958）减仓，占净值 6.15%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0409，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-09-24 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -11.74%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

工银新趋势灵活配置混合C（2025-09-24 ~ 至今）

标签：集中持股、高换手、高权益仓位、偏小盘成长

一、投资风格总览

在 刘欣然（001997）担任 工银新趋势灵活配置混合C 基金经理期间（2025-09-24 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 59.8267%，持股集中度均值约 0.0409，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 64.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 92.1%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：金融业 53.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 33.88%；制造业 6.93%。
• 2025-12-31：金融业 53.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 33.88%；制造业 6.93%。
• 2026-03-31：金融业 53.23%；信息传输、软件和信息技术服务业 33.88%；制造业 6.93%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（53.23%） 变为 金融业（53.23%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 恒生电子（600570）占净值 9.98%，较上季减仓。
• 同花顺（300033）占净值 9.75%，较上季减仓。
• 东方财富（300059）占净值 9.62%，较上季减仓。
• 财富趋势（688318）占净值 9.44%，较上季 仓位不变。
• 指南针（300803）占净值 8.88%，较上季 仓位不变。
• 国泰海通（601211）占净值 6.64%，较上季加仓。
• 东方证券（600958）占净值 6.15%，较上季减仓。
• 华泰证券（601688）占净值 5.38%，较上季减仓。
• 广电运通（002152）占净值 3.21%，较上季 仓位不变。
• 四方精创（300468）占净值 3.18%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 72.23%，持股集中度为 0.0586。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：94.7%、33.3%。
对应新进入前十大个股数量：9、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 恒生电子（600570）减仓，占净值 9.98%（2026-03-31）。
• 同花顺（300033）减仓，占净值 9.75%（2026-03-31）。
• 东方财富（300059）减仓，占净值 9.62%（2026-03-31）。
• 国泰海通（601211）加仓，占净值 6.64%（2026-03-31）。
• 东方证券（600958）减仓，占净值 6.15%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0409，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-09-24 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -12.12%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

工银精选金融地产混合A（2024-01-23 ~ 至今）

标签：集中持股、高权益仓位、偏大盘

一、投资风格总览

在 刘欣然（005937）担任 工银精选金融地产混合A 基金经理期间（2024-01-23 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 51.1763%，持股集中度均值约 0.036，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 43.9%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 89.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：金融业 75.07%；房地产业 8.68%；制造业 0.49%。
• 2025-03-31：金融业 50.27%；房地产业 8.24%；制造业 0.73%。
• 2025-06-30：金融业 47.14%；房地产业 1.04%；制造业 0.81%。
• 2025-09-30：金融业 47.47%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.17%；制造业 0.06%。
• 2025-12-31：金融业 48.24%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.25%；制造业 0.05%。
• 2026-03-31：金融业 59.19%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（78.01%） 变为 金融业（59.19%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁波银行（002142）占净值 9.25%，较上季加仓。
• 招商银行（600036）占净值 9.04%，较上季加仓。
• 杭州银行（600926）占净值 7.69%，较上季加仓。
• 南京银行（601009）占净值 7.41%，较上季 仓位不变。
• 渝农商行（601077）占净值 6.27%，较上季加仓。
• 江苏银行（600919）占净值 3.87%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 43.53%，持股集中度为 0.0336。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、18.2%、45.5%、30.0%、50.0%、63.6%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：2、1、1、3、0、6、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁波银行（002142）加仓，占净值 9.25%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）加仓，占净值 9.04%（2026-03-31）。
• 杭州银行（600926）加仓，占净值 7.69%（2026-03-31）。
• 渝农商行（601077）加仓，占净值 6.27%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.036，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：银行/金融主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-01-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 52.03%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

工银精选金融地产混合C（2024-01-23 ~ 至今）

标签：集中持股、高权益仓位、偏大盘

一、投资风格总览

在 刘欣然（005938）担任 工银精选金融地产混合C 基金经理期间（2024-01-23 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 51.1763%，持股集中度均值约 0.036，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 43.9%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 89.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：金融业 75.07%；房地产业 8.68%；制造业 0.49%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：金融业 47.14%；房地产业 1.04%；制造业 0.81%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：金融业 48.24%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 0.25%；制造业 0.05%。
• 2026-03-31：金融业 59.19%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 金融业（78.01%） 变为 金融业（59.19%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁波银行（002142）占净值 9.25%，较上季加仓。
• 招商银行（600036）占净值 9.04%，较上季加仓。
• 杭州银行（600926）占净值 7.69%，较上季加仓。
• 南京银行（601009）占净值 7.41%，较上季 仓位不变。
• 渝农商行（601077）占净值 6.27%，较上季加仓。
• 江苏银行（600919）占净值 3.87%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 43.53%，持股集中度为 0.0336。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、18.2%、45.5%、30.0%、50.0%、63.6%、66.7%。
对应新进入前十大个股数量：2、1、1、3、0、6、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁波银行（002142）加仓，占净值 9.25%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）加仓，占净值 9.04%（2026-03-31）。
• 杭州银行（600926）加仓，占净值 7.69%（2026-03-31）。
• 渝农商行（601077）加仓，占净值 6.27%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.036，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：银行/金融主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-01-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 50.54%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

经理雷达按在管 2 段任期天数加权

盈利雷达：弱强（57 分位）

波动雷达：弱强（45 分位）

风险雷达：弱强（59 分位）

公募在管产品

基金名称	类型	上任	离任	任期回报	星级	优于同类	雷达摘要
工银新趋势灵活配置混合A 个基经理页	混合型	2025-09-24	至今	-16.80%	—	—	—
工银新趋势灵活配置混合C 个基经理页	混合型	2025-09-24	至今	-17.04%	—	—	—
工银精选金融地产混合A 个基经理页	混合型	2024-01-23	至今	52.73%	★★★☆☆ 3星	优于 99.7% 同类	盈利 57·强　波动 45·小　风险 58·低
工银精选金融地产混合C 个基经理页	混合型	2024-01-23	至今	51.40%	★★★☆☆ 3星	优于 99.7% 同类	盈利 56·强　波动 45·小　风险 59·低