二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 48.7%；金融业 11.55%；房地产业 0.9%。
• 2025-03-31：制造业 45.91%；金融业 11.21%；房地产业 0.8%。
• 2025-06-30：制造业 35.86%；金融业 12.52%；房地产业 0.79%。
• 2025-09-30：制造业 40.58%；金融业 5.0%；采矿业 4.34%。
• 2025-12-31：制造业 44.41%；金融业 10.42%；采矿业 9.86%。
• 2026-03-31：制造业 42.95%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.81%；采矿业 4.7%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（42.86%） 变为 制造业（42.95%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 6.36%，较上季 加仓。
• 恩捷股份（002812）占净值 4.53%，较上季 仓位不变。
• 富临精工（300432）占净值 4.01%，较上季 仓位不变。
• 海光信息（688041）占净值 3.13%，较上季 加仓。
• 寒武纪（688256）占净值 3.11%，较上季 新进。
• 多氟多（002407）占净值 3.09%，较上季 仓位不变。
• 德业股份（605117）占净值 2.82%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 2.79%，较上季 减仓。
• 天赐材料（002709）占净值 2.77%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 32.61%，持股集中度 为 0.0129。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：94.4%、69.2%、50.0%、33.3%、69.2%、64.3%、81.2%。
对应新进入前十大个股数量：8、4、2、2、5、5、6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 6.36%（2026-03-31）。
• 海光信息（688041）加仓，占净值 3.13%（2026-03-31）。
• 寒武纪（688256）新进，占净值 3.11%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 2.79%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 持股集中度 约 0.0103，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-10-15 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 29.11%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。