薛怡然兴证全球
女 · 硕士 · 最早任职 2025-03-07 · 历史任期 2 段 · 在管 2 只
薛怡然女士:中国国籍,硕士研究生,2017年7月至今就职于兴证全球基金管理有限公司,先后担任研究员、基金经理助理。2025年3月7日起任兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金(LOF)的基金经理。 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 2 段任期。
分任期深度解读
兴全合宜混合(LOF)C（2025-03-07 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏小盘成长
一、投资风格总览
在 薛怡然（005491）担任 兴全合宜混合(LOF)C 基金经理期间（2025-03-07 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 27.506%，持股集中度 均值约 0.0119，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 56.6%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.0%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：制造业 38.03%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.66%；建筑业 1.83%。
• 2025-06-30：制造业 38.03%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.66%；建筑业 1.83%。
• 2025-09-30：制造业 38.03%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.66%；建筑业 1.83%。
• 2025-12-31：制造业 54.1%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.2%；批发和零售业 1.66%。
• 2026-03-31：制造业 44.57%；信息传输、软件和信息技术服务业 13.43%；交通运输、仓储和邮政业 2.38%。
从 2025-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（38.03%） 变为 制造业（44.57%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 巨化股份（600160）占净值 6.56%，较上季 加仓。
• 晶晨股份（688099）占净值 4.5%，较上季 减仓。
• 中际旭创（300308）占净值 4.0%，较上季 减仓。
• 宁德时代（300750）占净值 3.64%，较上季 减仓。
• 华海清科（688120）占净值 3.56%，较上季 加仓。
• 德业股份（605117）占净值 3.02%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 25.28%，持股集中度 为 0.0114。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：72.7%、69.2%、30.0%、54.5%。
对应新进入前十大个股数量：7、3、3、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 巨化股份（600160）加仓，占净值 6.56%（2026-03-31）。
• 晶晨股份（688099）减仓，占净值 4.5%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 4.0%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 3.64%（2026-03-31）。
• 华海清科（688120）加仓，占净值 3.56%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0119，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-03-07 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 35.06%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
兴全合宜混合(LOF)A（2025-03-07 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏小盘成长
一、投资风格总览
在 薛怡然（163417）担任 兴全合宜混合(LOF)A 基金经理期间（2025-03-07 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 24.978%，持股集中度 均值约 0.0113，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 50.3%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.0%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-03-31：制造业 38.03%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.66%；建筑业 1.83%。
• 2025-06-30：制造业 55.93%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.21%；金融业 1.87%。
• 2025-09-30：制造业 55.93%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.21%；金融业 1.87%。
• 2025-12-31：制造业 38.03%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.66%；建筑业 1.83%。
• 2026-03-31：制造业 38.03%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.66%；建筑业 1.83%。
从 2025-03-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（38.03%） 变为 制造业（38.03%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 巨化股份（600160）占净值 6.56%，较上季 加仓。
• 晶晨股份（688099）占净值 4.5%，较上季 减仓。
• 中际旭创（300308）占净值 4.0%，较上季 减仓。
• 宁德时代（300750）占净值 3.64%，较上季 减仓。
• 华海清科（688120）占净值 3.56%，较上季 加仓。
• 德业股份（605117）占净值 3.02%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 25.28%，持股集中度 为 0.0114。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：50.0%、66.7%、30.0%、54.5%。
对应新进入前十大个股数量：2、4、3、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 巨化股份（600160）加仓，占净值 6.56%（2026-03-31）。
• 晶晨股份（688099）减仓，占净值 4.5%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 4.0%（2026-03-31）。
• 宁德时代（300750）减仓，占净值 3.64%（2026-03-31）。
• 华海清科（688120）加仓，占净值 3.56%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0113，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-03-07 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 36.16%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
盈利雷达：弱 强 （49 分位）
波动雷达：弱 强 （66 分位）
风险雷达：弱 强 （26 分位）
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 兴全合宜混合(LOF)C个基经理页 | 混合型 | 2025-03-07 | 至今 | 16.49% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.4% 同类 | 盈利 48·弱 波动 66·大 风险 25·高 |
| 兴全合宜混合(LOF)A个基经理页 | 混合型 | 2025-03-07 | 至今 | 17.25% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.4% 同类 | 盈利 50·弱 波动 66·大 风险 26·高 |
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
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| 暂无数据 | |||||||
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对基金经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。