程越楷融通
男 · 博士 · 最早任职 2025-01-10
程越楷先生:中国国籍,经济学专业博士。具有基金从业资格。2018年10月至2019年8月就职于民生证券股份有限公司任研究助理;2019年8月至2020年12月就职于国泰君安证券股份有限公司任研究助理;2020年12月至2021年3月就职于况客科技(北京)有限公司任研究员;2021年3月至2024年5月在上海国泰君安证券资产管理有限公司工作,先后担任研究员、投资经理。2024年6月加入融通基金管理有限公司。2025年1月10日起担任融通核心价值混合型证券投资基金(QDII)的基金经理。 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 2 段任期。
分任期深度解读
融通中国风1号灵活配置混合A/B（2025-09-06 ~ 至今）
标签：高换手、制造+科技导向、高权益仓位
一、投资风格总览
在 程越楷（001852）担任 融通中国风1号灵活配置混合A/B 基金经理期间（2025-09-06 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 39.6333%，持股集中度 均值约 0.0169，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 57.1%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.7%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：制造业 72.18%；批发和零售业 5.65%；科学研究和技术服务业 5.03%。
• 2025-12-31：制造业 72.18%；批发和零售业 5.65%；科学研究和技术服务业 5.03%。
• 2026-03-31：制造业 66.71%；批发和零售业 6.28%；科学研究和技术服务业 5.35%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（72.18%） 变为 制造业（66.71%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 开立医疗（300633）占净值 5.98%，较上季 仓位不变。
• 方盛制药（603998）占净值 5.31%，较上季 减仓。
• 辉煌科技（002296）占净值 4.77%，较上季 仓位不变。
• 普瑞眼科（301239）占净值 4.68%，较上季 加仓。
• 一心堂（002727）占净值 3.97%，较上季 仓位不变。
• 马钢股份（600808）占净值 3.75%，较上季 仓位不变。
• 牧原股份（002714）占净值 3.25%，较上季 仓位不变。
• 爱博医疗（688050）占净值 3.24%，较上季 加仓。
• 剑桥科技（603083）占净值 3.17%，较上季 仓位不变。
• 三棵树（603737）占净值 3.16%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 41.28%，持股集中度 为 0.018。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：4、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 方盛制药（603998）减仓，占净值 5.31%（2026-03-31）。
• 普瑞眼科（301239）加仓，占净值 4.68%（2026-03-31）。
• 爱博医疗（688050）加仓，占净值 3.24%（2026-03-31）。
• 三棵树（603737）减仓，占净值 3.16%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0169，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-09-06 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 2.24%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
融通中国风1号灵活配置混合C（2025-09-06 ~ 至今）
标签：高换手、制造+科技导向、高权益仓位
一、投资风格总览
在 程越楷（009273）担任 融通中国风1号灵活配置混合C 基金经理期间（2025-09-06 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 39.6333%，持股集中度 均值约 0.0169，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 57.1%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 91.7%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：制造业 66.71%；批发和零售业 6.28%；科学研究和技术服务业 5.35%。
• 2025-12-31：制造业 72.18%；批发和零售业 5.65%；科学研究和技术服务业 5.03%。
• 2026-03-31：制造业 66.71%；批发和零售业 6.28%；科学研究和技术服务业 5.35%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（66.71%） 变为 制造业（66.71%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 开立医疗（300633）占净值 5.98%，较上季 仓位不变。
• 方盛制药（603998）占净值 5.31%，较上季 减仓。
• 辉煌科技（002296）占净值 4.77%，较上季 仓位不变。
• 普瑞眼科（301239）占净值 4.68%，较上季 加仓。
• 一心堂（002727）占净值 3.97%，较上季 仓位不变。
• 马钢股份（600808）占净值 3.75%，较上季 仓位不变。
• 牧原股份（002714）占净值 3.25%，较上季 仓位不变。
• 爱博医疗（688050）占净值 3.24%，较上季 加仓。
• 剑桥科技（603083）占净值 3.17%，较上季 仓位不变。
• 三棵树（603737）占净值 3.16%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 41.28%，持股集中度 为 0.018。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：4、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 方盛制药（603998）减仓，占净值 5.31%（2026-03-31）。
• 普瑞眼科（301239）加仓，占净值 4.68%（2026-03-31）。
• 爱博医疗（688050）加仓，占净值 3.24%（2026-03-31）。
• 三棵树（603737）减仓，占净值 3.16%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0169，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-09-06 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 1.81%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 融通中国风1号灵活配置混合A/B个基经理页 | 混合型 | 2025-09-06 | 至今 | 0.95% | — | — | — |
| 融通中国风1号灵活配置混合C个基经理页 | 混合型 | 2025-09-06 | 至今 | 0.66% | — | — | — |
| 融通核心价值混合C个基经理页不计入综合星级 | QDII | 2025-01-10 | 至今 | — | — | — | — |
| 融通核心价值混合A个基经理页不计入综合星级 | QDII | 2025-01-10 | 至今 | — | — | — | — |
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
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易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。