李昭函易方达
女 · 硕士 · 最早任职 2024-09-21 · 历史任期 2 段 · 在管 2 只
李昭函女士:中国国籍,金融硕士,现任易方达基金管理有限公司固定收益策略研究员。曾任民生证券股份有限公司固定收益分析师。2023年10月12日任易方达稳健收益债券型证券投资基金的基金经理助理。曾任易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金的基金经理助理。2024年9月21日起担任易方达瑞财灵活配置混合型证券投资基金的基金经理。 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 2 段任期。
分任期深度解读
易方达瑞财混合I（2024-09-21 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、偏大盘
一、投资风格总览
在 李昭函（001802）担任 易方达瑞财混合I 基金经理期间（2024-09-21 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 4.8271%，持股集中度 均值约 0.0003，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 61.4667%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 11.7%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 9.77%；交通运输、仓储和邮政业 1.51%；科学研究和技术服务业 1.38%。
• 2025-03-31：制造业 9.77%；金融业 4.95%；交通运输、仓储和邮政业 2.09%。
• 2025-06-30：制造业 9.77%；交通运输、仓储和邮政业 1.51%；科学研究和技术服务业 1.38%。
• 2025-09-30：制造业 9.77%；交通运输、仓储和邮政业 1.51%；科学研究和技术服务业 1.38%。
• 2025-12-31：制造业 9.65%；金融业 3.03%；交通运输、仓储和邮政业 1.89%。
• 2026-03-31：制造业 9.77%；金融业 4.95%；交通运输、仓储和邮政业 2.09%。
从 2024-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（9.77%） 变为 制造业（9.77%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 东兴证券（601198）占净值 1.37%，较上季 加仓。
• 顺丰控股（002352）占净值 1.14%，较上季 加仓。
• 中国平安（601318）占净值 1.11%，较上季 加仓。
• 中国太保（601601）占净值 0.96%，较上季 加仓。
• 比亚迪（002594）占净值 0.92%，较上季 仓位不变。
• 药明康德（603259）占净值 0.75%，较上季 仓位不变。
• 中国人寿（601628）占净值 0.74%，较上季 仓位不变。
• 中信证券（600030）占净值 0.73%，较上季 加仓。
• 美的集团（000333）占净值 0.68%，较上季 加仓。
• 春秋航空（601021）占净值 0.51%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 8.91%，持股集中度 为 0.0009。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、57.1%、75.0%、66.7%、66.7%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：4、4、6、5、5、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 东兴证券（601198）加仓，占净值 1.37%（2026-03-31）。
• 顺丰控股（002352）加仓，占净值 1.14%（2026-03-31）。
• 中国平安（601318）加仓，占净值 1.11%（2026-03-31）。
• 中国太保（601601）加仓，占净值 0.96%（2026-03-31）。
• 中信证券（600030）加仓，占净值 0.73%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0003，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-09-21 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 18.22%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
易方达瑞财混合E（2024-09-21 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、偏大盘
一、投资风格总览
在 李昭函（001803）担任 易方达瑞财混合E 基金经理期间（2024-09-21 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 4.8271%，持股集中度 均值约 0.0003，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 61.4667%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 11.7%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 6.42%；交通运输、仓储和邮政业 1.19%；科学研究和技术服务业 1.09%。
• 2025-03-31：制造业 6.42%；交通运输、仓储和邮政业 1.19%；科学研究和技术服务业 1.09%。
• 2025-06-30：制造业 9.77%；金融业 4.95%；交通运输、仓储和邮政业 2.09%。
• 2025-09-30：制造业 9.65%；金融业 3.03%；交通运输、仓储和邮政业 1.89%。
• 2025-12-31：制造业 9.65%；金融业 3.03%；交通运输、仓储和邮政业 1.89%。
• 2026-03-31：制造业 9.77%；金融业 4.95%；交通运输、仓储和邮政业 2.09%。
从 2024-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（9.77%） 变为 制造业（9.77%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 东兴证券（601198）占净值 1.37%，较上季 加仓。
• 顺丰控股（002352）占净值 1.14%，较上季 加仓。
• 中国平安（601318）占净值 1.11%，较上季 加仓。
• 中国太保（601601）占净值 0.96%，较上季 加仓。
• 比亚迪（002594）占净值 0.92%，较上季 仓位不变。
• 药明康德（603259）占净值 0.75%，较上季 仓位不变。
• 中国人寿（601628）占净值 0.74%，较上季 仓位不变。
• 中信证券（600030）占净值 0.73%，较上季 加仓。
• 美的集团（000333）占净值 0.68%，较上季 加仓。
• 春秋航空（601021）占净值 0.51%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 8.91%，持股集中度 为 0.0009。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、57.1%、75.0%、66.7%、66.7%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：4、4、6、5、5、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 东兴证券（601198）加仓，占净值 1.37%（2026-03-31）。
• 顺丰控股（002352）加仓，占净值 1.14%（2026-03-31）。
• 中国平安（601318）加仓，占净值 1.11%（2026-03-31）。
• 中国太保（601601）加仓，占净值 0.96%（2026-03-31）。
• 中信证券（600030）加仓，占净值 0.73%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0003，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2024-09-21 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 17.92%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
盈利雷达：弱 强 （37 分位）
波动雷达：弱 强 （14 分位）
风险雷达：弱 强 （91 分位）
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 暂无数据 | |||||||
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对基金经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。