张和睿基金经理专题

基金经理档案数据截至 2026-03-31

张和睿上银

男 · 硕士 · 最早任职 2025-09-19

张和睿先生:中国,硕士研究生。曾任华林证券股份有限公司研究员、国海富兰克林基金研究员、上银基金固收研究员、固收高级研究员等职务。现任上银基金基金经理。2025年9月19日担任上银慧尚6个月持有期混合型证券投资基金基金经理。2025年3月25日起任上银丰瑞一年持有期混合型发起式证券投资基金基金经理助理。现任上银可转债精选债券型证券投资基金基金经理助理。曾任上银慧尚6个月持有期混合型证券投资基金基金经理助理。2026年5月11日任上银慧铭双利180天持有期债券型发起式证券投资基金基金经理。2026年6月25日起任上银聚嘉益一年定期开放债券型发起式证券投资基金… 展开∨ 收起∧

投资风格解读

以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。共 2 段任期。

分任期深度解读

上银慧尚6个月持有期混合A（2025-09-19 ~ 至今）

标签：持股较分散、高换手、偏大盘

一、投资风格总览

在 张和睿（012334）担任 上银慧尚6个月持有期混合A 基金经理期间（2025-09-19 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 7.515%，持股集中度均值约 0.0013，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 75.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 6.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：信息传输、软件和信息技术服务业 5.52%；制造业 2.9%；采矿业 1.13%。
• 2026-03-31：信息传输、软件和信息技术服务业 1.96%；金融业 0.97%；交通运输、仓储和邮政业 0.59%。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 世纪华通（002602）占净值 0.99%，较上季减仓。
• 招商银行（600036）占净值 0.95%，较上季 仓位不变。
• 中国移动（600941）占净值 0.93%，较上季 仓位不变。
• 皖通高速（600012）占净值 0.57%，较上季 仓位不变。
• 紫金矿业（601899）占净值 0.47%，较上季减仓。
• 华峰测控（688200）占净值 0.27%，较上季减仓。
• 太阳纸业（002078）占净值 0.09%，较上季 仓位不变。
• 阳光电源（300274）占净值 0.07%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 4.34%，持股集中度为 0.0003。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、50.0%。
对应新进入前十大个股数量：10、2 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 世纪华通（002602）减仓，占净值 0.99%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 0.47%（2026-03-31）。
• 华峰测控（688200）减仓，占净值 0.27%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0013，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-09-19 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 6.5%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

上银慧尚6个月持有期混合C（2025-09-19 ~ 至今）