刘兆阳博道
男 · 硕士 · 最早任职 2025-07-23
刘兆阳先生:中国国籍,硕士研究生、金融硕士,2022年7月加入博道基金管理有限公司,先后担任量化投资部量化研究员、高级量化研究员。2025年7月23日起任博道伍佰智航股票型证券投资基金、博道叁佰智航股票型证券投资基金的基金经理。2025年11月11日担任博道红利智航股票型证券投资基金、博道消费智航股票型证券投资基金基金经理。2026年5月21日起任博道启航混合型证券投资基金的基金经理。2026年6月15日起任博道沪深300指数量化增强型证券投资基金、博道中证800指数增强型证券投资基金基金经理。2026年7月9日起任博道中证全指指数增强型证券投资基金基金… 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 8 段任期。
分任期深度解读
博道消费智航A（2025-11-11 ~ 至今）
标签：持股较分散、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 刘兆阳（010998）担任 博道消费智航A 基金经理期间（2025-11-11 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 33.275%，持股集中度 均值约 0.0163，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 46.2%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.7%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-12-31：制造业 74.03%；科学研究和技术服务业 8.95%；批发和零售业 2.86%。
• 2026-03-31：制造业 76.82%；科学研究和技术服务业 7.95%；批发和零售业 3.81%。
从 2025-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（74.03%） 变为 制造业（76.82%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 8.74%，较上季 加仓。
• 美的集团（000333）占净值 5.97%，较上季 加仓。
• 恒瑞医药（600276）占净值 3.84%，较上季 加仓。
• 药明康德（603259）占净值 3.79%，较上季 加仓。
• 伊利股份（600887）占净值 2.62%，较上季 加仓。
• 格力电器（000651）占净值 2.42%，较上季 加仓。
• 海天味业（603288）占净值 1.79%，较上季 仓位不变。
• 五粮液（000858）占净值 1.57%，较上季 加仓。
• 复星医药（600196）占净值 1.42%，较上季 仓位不变。
• 双汇发展（000895）占净值 1.23%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 33.39%，持股集中度 为 0.0163。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%。
对应新进入前十大个股数量：3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 贵州茅台（600519）加仓，占净值 8.74%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）加仓，占净值 5.97%（2026-03-31）。
• 恒瑞医药（600276）加仓，占净值 3.84%（2026-03-31）。
• 药明康德（603259）加仓，占净值 3.79%（2026-03-31）。
• 伊利股份（600887）加仓，占净值 2.62%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0163，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：消费主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-11-11 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -3.19%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
博道消费智航C（2025-11-11 ~ 至今）
标签：持股较分散、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 刘兆阳（018695）担任 博道消费智航C 基金经理期间（2025-11-11 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、制造+科技导向、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 33.275%，持股集中度 均值约 0.0163，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 46.2%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 89.7%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-12-31：制造业 74.03%；科学研究和技术服务业 8.95%；批发和零售业 2.86%。
• 2026-03-31：制造业 76.82%；科学研究和技术服务业 7.95%；批发和零售业 3.81%。
从 2025-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（74.03%） 变为 制造业（76.82%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 贵州茅台（600519）占净值 8.74%，较上季 加仓。
• 美的集团（000333）占净值 5.97%，较上季 加仓。
• 恒瑞医药（600276）占净值 3.84%，较上季 加仓。
• 药明康德（603259）占净值 3.79%，较上季 加仓。
• 伊利股份（600887）占净值 2.62%，较上季 加仓。
• 格力电器（000651）占净值 2.42%，较上季 加仓。
• 海天味业（603288）占净值 1.79%，较上季 仓位不变。
• 五粮液（000858）占净值 1.57%，较上季 加仓。
• 复星医药（600196）占净值 1.42%，较上季 仓位不变。
• 双汇发展（000895）占净值 1.23%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 33.39%，持股集中度 为 0.0163。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%。
对应新进入前十大个股数量：3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 贵州茅台（600519）加仓，占净值 8.74%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）加仓，占净值 5.97%（2026-03-31）。
• 恒瑞医药（600276）加仓，占净值 3.84%（2026-03-31）。
• 药明康德（603259）加仓，占净值 3.79%（2026-03-31）。
• 伊利股份（600887）加仓，占净值 2.62%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0163，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：消费主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-11-11 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -3.5%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
博道红利智航股票A（2025-11-11 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 刘兆阳（019124）担任 博道红利智航股票A 基金经理期间（2025-11-11 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 19.27%，持股集中度 均值约 0.0038，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 75.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 92.3%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-12-31：制造业 31.05%；金融业 20.58%；采矿业 18.37%。
• 2026-03-31：制造业 27.89%；金融业 21.49%；采矿业 20.75%。
从 2025-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（31.05%） 变为 制造业（27.89%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中远海控（601919）占净值 2.59%，较上季 加仓。
• 中谷物流（603565）占净值 2.19%，较上季 加仓。
• 广汇能源（600256）占净值 2.05%，较上季 新进。
• 中国神华（601088）占净值 2.02%，较上季 新进。
• 淮北矿业（600985）占净值 1.98%，较上季 新进。
• 雅戈尔（600177）占净值 1.9%，较上季 加仓。
• 华夏银行（600015）占净值 1.86%，较上季 新进。
• 中信银行（601998）占净值 1.8%，较上季 加仓。
• 建设银行（601939）占净值 1.74%，较上季 新进。
• 唐山港（601000）占净值 1.73%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 19.86%，持股集中度 为 0.004。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%。
对应新进入前十大个股数量：6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中远海控（601919）加仓，占净值 2.59%（2026-03-31）。
• 中谷物流（603565）加仓，占净值 2.19%（2026-03-31）。
• 广汇能源（600256）新进，占净值 2.05%（2026-03-31）。
• 中国神华（601088）新进，占净值 2.02%（2026-03-31）。
• 淮北矿业（600985）新进，占净值 1.98%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0038，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-11-11 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -1.69%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
博道红利智航股票C（2025-11-11 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 刘兆阳（019125）担任 博道红利智航股票C 基金经理期间（2025-11-11 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 19.27%，持股集中度 均值约 0.0038，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 75.0%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 92.3%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-12-31：制造业 31.05%；金融业 20.58%；采矿业 18.37%。
• 2026-03-31：制造业 27.89%；金融业 21.49%；采矿业 20.75%。
从 2025-12-31 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（31.05%） 变为 制造业（27.89%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中远海控（601919）占净值 2.59%，较上季 加仓。
• 中谷物流（603565）占净值 2.19%，较上季 加仓。
• 广汇能源（600256）占净值 2.05%，较上季 新进。
• 中国神华（601088）占净值 2.02%，较上季 新进。
• 淮北矿业（600985）占净值 1.98%，较上季 新进。
• 雅戈尔（600177）占净值 1.9%，较上季 加仓。
• 华夏银行（600015）占净值 1.86%，较上季 新进。
• 中信银行（601998）占净值 1.8%，较上季 加仓。
• 建设银行（601939）占净值 1.74%，较上季 新进。
• 唐山港（601000）占净值 1.73%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 19.86%，持股集中度 为 0.004。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：75.0%。
对应新进入前十大个股数量：6 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中远海控（601919）加仓，占净值 2.59%（2026-03-31）。
• 中谷物流（603565）加仓，占净值 2.19%（2026-03-31）。
• 广汇能源（600256）新进，占净值 2.05%（2026-03-31）。
• 中国神华（601088）新进，占净值 2.02%（2026-03-31）。
• 淮北矿业（600985）新进，占净值 1.98%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0038，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-11-11 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -1.93%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
博道叁佰智航股票A（2025-07-23 ~ 至今）
标签：持股较分散、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 刘兆阳（007470）担任 博道叁佰智航股票A 基金经理期间（2025-07-23 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 24.0233%，持股集中度 均值约 0.0064，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 32.2%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 90.7%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：制造业 52.43%；金融业 21.04%；采矿业 8.28%。
• 2025-12-31：制造业 52.43%；金融业 21.04%；采矿业 8.28%。
• 2026-03-31：制造业 54.71%；金融业 19.11%；采矿业 7.38%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（52.43%） 变为 制造业（54.71%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 4.97%，较上季 加仓。
• 招商银行（600036）占净值 3.3%，较上季 加仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 3.19%，较上季 加仓。
• 中际旭创（300308）占净值 2.33%，较上季 新进。
• 紫金矿业（601899）占净值 2.32%，较上季 减仓。
• 美的集团（000333）占净值 2.25%，较上季 加仓。
• 中国平安（601318）占净值 2.23%，较上季 加仓。
• 立讯精密（002475）占净值 1.9%，较上季 加仓。
• 药明康德（603259）占净值 1.87%，较上季 减仓。
• 恒瑞医药（600276）占净值 1.77%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 26.13%，持股集中度 为 0.0077。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：3、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 4.97%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）加仓，占净值 3.3%（2026-03-31）。
• 贵州茅台（600519）加仓，占净值 3.19%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）新进，占净值 2.33%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 2.32%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0064，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-07-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 25.82%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
博道叁佰智航股票C（2025-07-23 ~ 至今）
标签：持股较分散、高权益仓位、偏大盘
一、投资风格总览
在 刘兆阳（007471）担任 博道叁佰智航股票C 基金经理期间（2025-07-23 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 24.0233%，持股集中度 均值约 0.0064，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 32.2%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 90.7%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：制造业 54.71%；金融业 19.11%；采矿业 7.38%。
• 2025-12-31：制造业 54.71%；金融业 19.11%；采矿业 7.38%。
• 2026-03-31：制造业 54.71%；金融业 19.11%；采矿业 7.38%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（54.71%） 变为 制造业（54.71%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 4.97%，较上季 加仓。
• 招商银行（600036）占净值 3.3%，较上季 加仓。
• 贵州茅台（600519）占净值 3.19%，较上季 加仓。
• 中际旭创（300308）占净值 2.33%，较上季 新进。
• 紫金矿业（601899）占净值 2.32%，较上季 减仓。
• 美的集团（000333）占净值 2.25%，较上季 加仓。
• 中国平安（601318）占净值 2.23%，较上季 加仓。
• 立讯精密（002475）占净值 1.9%，较上季 加仓。
• 药明康德（603259）占净值 1.87%，较上季 减仓。
• 恒瑞医药（600276）占净值 1.77%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 26.13%，持股集中度 为 0.0077。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：46.2%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：3、1 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 宁德时代（300750）加仓，占净值 4.97%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）加仓，占净值 3.3%（2026-03-31）。
• 贵州茅台（600519）加仓，占净值 3.19%（2026-03-31）。
• 中际旭创（300308）新进，占净值 2.33%（2026-03-31）。
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 2.32%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0064，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-07-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 25.34%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
博道伍佰智航股票A（2025-07-23 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位
一、投资风格总览
在 刘兆阳（007831）担任 博道伍佰智航股票A 基金经理期间（2025-07-23 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 9.0667%，持股集中度 均值约 0.0008，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 91.2%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 92.4%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：制造业 59.51%；金融业 10.36%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.04%。
• 2025-12-31：制造业 64.0%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.98%；金融业 6.05%。
• 2026-03-31：制造业 64.0%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.98%；金融业 6.05%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（59.51%） 变为 制造业（64.0%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 兴业银锡（000426）占净值 1.28%，较上季 新进。
• 中钨高新（000657）占净值 1.12%，较上季 减仓。
• 睿创微纳（688002）占净值 1.1%，较上季 新进。
• 麦格米特（002851）占净值 1.08%，较上季 加仓。
• 和而泰（002402）占净值 1.04%，较上季 新进。
• 中信银行（601998）占净值 1.03%，较上季 新进。
• 协创数据（300857）占净值 1.03%，较上季 仓位不变。
• 明阳智能（601615）占净值 0.98%，较上季 仓位不变。
• 高德红外（002414）占净值 0.96%，较上季 加仓。
• 巨人网络（002558）占净值 0.93%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 10.55%，持股集中度 为 0.0011。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：10、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 兴业银锡（000426）新进，占净值 1.28%（2026-03-31）。
• 中钨高新（000657）减仓，占净值 1.12%（2026-03-31）。
• 睿创微纳（688002）新进，占净值 1.1%（2026-03-31）。
• 麦格米特（002851）加仓，占净值 1.08%（2026-03-31）。
• 和而泰（002402）新进，占净值 1.04%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0008，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-07-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 36.46%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
博道伍佰智航股票C（2025-07-23 ~ 至今）
标签：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位
一、投资风格总览
在 刘兆阳（007832）担任 博道伍佰智航股票C 基金经理期间（2025-07-23 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 9.0667%，持股集中度 均值约 0.0008，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 91.2%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 92.4%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2025-09-30：制造业 64.0%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.98%；金融业 6.05%。
• 2025-12-31：制造业 64.22%；金融业 6.68%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.35%。
• 2026-03-31：制造业 64.0%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.98%；金融业 6.05%。
从 2025-09-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（64.0%） 变为 制造业（64.0%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 兴业银锡（000426）占净值 1.28%，较上季 新进。
• 中钨高新（000657）占净值 1.12%，较上季 减仓。
• 睿创微纳（688002）占净值 1.1%，较上季 新进。
• 麦格米特（002851）占净值 1.08%，较上季 加仓。
• 和而泰（002402）占净值 1.04%，较上季 新进。
• 中信银行（601998）占净值 1.03%，较上季 新进。
• 协创数据（300857）占净值 1.03%，较上季 仓位不变。
• 明阳智能（601615）占净值 0.98%，较上季 仓位不变。
• 高德红外（002414）占净值 0.96%，较上季 加仓。
• 巨人网络（002558）占净值 0.93%，较上季 新进。
上述十只占净值合计 10.55%，持股集中度 为 0.0011。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、82.4%。
对应新进入前十大个股数量：10、7 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 兴业银锡（000426）新进，占净值 1.28%（2026-03-31）。
• 中钨高新（000657）减仓，占净值 1.12%（2026-03-31）。
• 睿创微纳（688002）新进，占净值 1.1%（2026-03-31）。
• 麦格米特（002851）加仓，占净值 1.08%（2026-03-31）。
• 和而泰（002402）新进，占净值 1.04%（2026-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0008，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2025-07-23 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 36.06%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 博道上证科创板综合指数增强A个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2026-07-09 | 至今 | — | — | — | — |
| 博道上证科创板综合指数增强C个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2026-07-09 | 至今 | — | — | — | — |
| 博道中证全指指数增强A个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2026-07-09 | 至今 | — | — | — | — |
| 博道中证全指指数增强C个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2026-07-09 | 至今 | — | — | — | — |
| 博道沪深300指数量化增强A个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2026-06-15 | 至今 | — | — | — | — |
| 博道沪深300指数量化增强C个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2026-06-15 | 至今 | — | — | — | — |
| 博道中证800指数增强A个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2026-06-15 | 至今 | — | — | — | — |
| 博道中证800指数增强C个基经理页不计入综合星级 | 股票型 | 2026-06-15 | 至今 | — | — | — | — |
| 博道启航混合A个基经理页不计入综合星级 | 混合型 | 2026-05-21 | 至今 | — | — | — | — |
| 博道启航混合C个基经理页不计入综合星级 | 混合型 | 2026-05-21 | 至今 | — | — | — | — |
| 博道消费智航A个基经理页 | 股票型 | 2025-11-11 | 至今 | -1.33% | — | — | — |
| 博道消费智航C个基经理页 | 股票型 | 2025-11-11 | 至今 | -1.52% | — | — | — |
| 博道红利智航股票A个基经理页 | 股票型 | 2025-11-11 | 至今 | 1.05% | — | — | — |
| 博道红利智航股票C个基经理页 | 股票型 | 2025-11-11 | 至今 | 0.91% | — | — | — |
| 博道叁佰智航股票A个基经理页 | 股票型 | 2025-07-23 | 至今 | 10.04% | — | — | — |
| 博道叁佰智航股票C个基经理页 | 股票型 | 2025-07-23 | 至今 | 9.73% | — | — | — |
| 博道伍佰智航股票A个基经理页 | 股票型 | 2025-07-23 | 至今 | 14.10% | — | — | — |
| 博道伍佰智航股票C个基经理页 | 股票型 | 2025-07-23 | 至今 | 13.87% | — | — | — |
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 暂无数据 | |||||||
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对基金经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。