博道红利智航股票A

博道红利智航股票A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

博道红利智航股票A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约19.57%，四季平均换手约77.47%。期末主题配置集中在：资源/有色(3.58%)。最近一季新进Top10：上峰材料、中国银行、华阳股份、山煤国际、昊华能源。2026 年调仓：新进 19 笔（11 盈 / 8 亏）；退出 19 笔（规避 14 / 错失 5）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 煤炭 为核心配置方向，持仓占比由 5.99% 调整至 10.78%。

Q2 末换仓：新进 中信银行、中远海控、军信股份、潞安环能，退出 冀中能源、南京银行、宁波华翔、成都银行。Q3 再平衡：新进 中国神华、华夏银行、唐山港、广汇能源，退出 上海银行、兖矿能源、军信股份、山煤国际，兼有获利兑现与方向试探。Q4 煤炭行业持仓占比从 4% 升至 10.78%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 上峰材料、中国银行、华阳股份、山煤国际，退出 中信银行、中国神华、中谷物流、唐山港，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 纺织服饰、汽车 等方向；净加仓 基础化工(+1.78pp)、建筑材料(+2.42pp)、煤炭(+4.79pp)；净降配 纺织服饰(-1.69pp)、汽车(-2.25pp)、银行(-3.98pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 资源/有色 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

年末较年初抬升：资源/有色(+3.58pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：全年有明显加仓，由年初 0% 逐季抬升至年末 3.58%（峰值出现在 Q4）；主要经由 淮北矿业、藏格矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中信银行、中远海控、军信股份、潞安环能、西部矿业、雅戈尔；退出：冀中能源、南京银行、宁波华翔、成都银行、海澜之家、渝农商行

2026-03-31 新进：中国神华、华夏银行、唐山港、广汇能源、建设银行、淮北矿业；退出：上海银行、兖矿能源、军信股份、山煤国际、潞安环能、西部矿业

2026-06-30 新进：上峰材料、中国银行、华阳股份、山煤国际、昊华能源、潞安环能、藏格矿业；退出：中信银行、中国神华、中谷物流、唐山港、广汇能源、建设银行、雅戈尔

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 11/8；退出 规避/错失 14/5。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。