刘小明信达澳亚
男 · 硕士 · 最早任职 2019-12-05 · 历史任期 7 段
刘小明先生:中国国籍,香港中文大学金融学硕士,2014年至2015年任职越秀证券股份有限公司研究所分析师,2015年至2017年任职兴业证券股份有限公司研究所分析师,2017年9月至2021年11月任前海开源基金管理有限公司权益投资部基金经理,国际业务部副总监。2021年11月加入信达澳亚基金管理有限公司。任信澳业绩驱动混合型基金基金经理(2022年8月25日至2026年2月13日)。现任信澳中证沪港深高股息精选指数型证券投资基金基金经理。 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 2 段任期。
分任期深度解读
信澳业绩驱动混合A（2022-08-25 ~ 2026-02-13）
标签：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长
一、投资风格总览
在 刘小明（016370）担任 信澳业绩驱动混合A 基金经理期间（2022-08-25 至 2026-02-13），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 69.4425%，持股集中度 均值约 0.0528，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 48.3714%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.2%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-09-30：制造业 86.9%；采矿业 0.58%；租赁和商务服务业 0.53%。
• 2024-12-31：制造业 78.85%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.34%。
• 2025-03-31：制造业 87.31%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.42%；租赁和商务服务业 1.0%。
• 2025-06-30：制造业 94.38%。
• 2025-09-30：制造业 91.88%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.17%。
• 2025-12-31：制造业 91.42%；建筑业 2.82%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.03%。
从 2024-03-31 到 2025-12-31，第一大行业由 制造业（58.23%） 变为 制造业（91.42%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2025-12-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 9.21%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 8.97%，较上季 减仓。
• 天孚通信（300394）占净值 8.7%，较上季 减仓。
• 源杰科技（688498）占净值 7.75%，较上季 仓位不变。
• 沪电股份（002463）占净值 7.26%，较上季 减仓。
• 长芯博创（300548）占净值 7.09%，较上季 加仓。
• 剑桥科技（603083）占净值 6.79%，较上季 仓位不变。
• 胜宏科技（300476）占净值 6.79%，较上季 减仓。
• 麦格米特（002851）占净值 4.54%，较上季 减仓。
• 景旺电子（603228）占净值 4.44%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 71.54%，持股集中度 为 0.0537。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：64.3%、27.3%、41.7%、66.7%、46.2%、46.2%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：5、1、3、5、3、3、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 9.21%（2025-12-31）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 8.97%（2025-12-31）。
• 天孚通信（300394）减仓，占净值 8.7%（2025-12-31）。
• 沪电股份（002463）减仓，占净值 7.26%（2025-12-31）。
• 长芯博创（300548）加仓，占净值 7.09%（2025-12-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0528，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-08-25 至 2026-02-13（净值截止），该段任期回报约 84.58%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
信澳业绩驱动混合C（2022-08-25 ~ 2026-02-13）
标签：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长
一、投资风格总览
在 刘小明（016371）担任 信澳业绩驱动混合C 基金经理期间（2022-08-25 至 2026-02-13），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、制造+科技导向、高权益仓位、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 69.4425%，持股集中度 均值约 0.0528，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 48.3714%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 87.2%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-09-30：制造业 86.9%；采矿业 0.58%；租赁和商务服务业 0.53%。
• 2024-12-31：制造业 78.85%；信息传输、软件和信息技术服务业 3.34%。
• 2025-03-31：制造业 87.31%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.42%；租赁和商务服务业 1.0%。
• 2025-06-30：制造业 94.38%。
• 2025-09-30：制造业 91.88%；信息传输、软件和信息技术服务业 2.17%。
• 2025-12-31：制造业 91.42%；建筑业 2.82%；信息传输、软件和信息技术服务业 0.03%。
从 2024-03-31 到 2025-12-31，第一大行业由 制造业（58.23%） 变为 制造业（91.42%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2025-12-31，前十大重仓如下：
• 中际旭创（300308）占净值 9.21%，较上季 减仓。
• 新易盛（300502）占净值 8.97%，较上季 减仓。
• 天孚通信（300394）占净值 8.7%，较上季 减仓。
• 源杰科技（688498）占净值 7.75%，较上季 仓位不变。
• 沪电股份（002463）占净值 7.26%，较上季 减仓。
• 长芯博创（300548）占净值 7.09%，较上季 加仓。
• 剑桥科技（603083）占净值 6.79%，较上季 仓位不变。
• 胜宏科技（300476）占净值 6.79%，较上季 减仓。
• 麦格米特（002851）占净值 4.54%，较上季 减仓。
• 景旺电子（603228）占净值 4.44%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 71.54%，持股集中度 为 0.0537。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：64.3%、27.3%、41.7%、66.7%、46.2%、46.2%、46.2%。
对应新进入前十大个股数量：5、1、3、5、3、3、3 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中际旭创（300308）减仓，占净值 9.21%（2025-12-31）。
• 新易盛（300502）减仓，占净值 8.97%（2025-12-31）。
• 天孚通信（300394）减仓，占净值 8.7%（2025-12-31）。
• 沪电股份（002463）减仓，占净值 7.26%（2025-12-31）。
• 长芯博创（300548）加仓，占净值 7.09%（2025-12-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0528，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-08-25 至 2026-02-13（净值截止），该段任期回报约 80.74%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 暂无数据 | |||||||
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 信澳业绩驱动混合A个基经理页 | 混合型 | 2022-08-25 | 2026-02-13 | 84.58% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 89.6% 同类 | 盈利 92·强 波动 99·大 风险 8·高 |
| 信澳业绩驱动混合C个基经理页 | 混合型 | 2022-08-25 | 2026-02-13 | 80.74% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 89.0% 同类 | 盈利 85·强 波动 97·大 风险 2·高 |
| 前海开源新兴产业混合A个基经理页 | 混合型 | 2020-04-22 | 2021-11-18 | 61.82% | ★★★★☆ 4星 | 优于 89.3% 同类 | 盈利 90·强 波动 89·大 风险 43·高 |
| 前海开源沪港深龙头精选混合A个基经理页 | 混合型 | 2019-12-05 | 2021-11-18 | 54.92% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 87.4% 同类 | 盈利 84·强 波动 86·大 风险 23·高 |
| 前海开源沪港深新机遇混合A个基经理页 | 混合型 | 2019-12-05 | 2021-11-18 | 4.60% | ★★★☆☆ 3星 | — | 盈利 55·强 波动 44·小 风险 33·高 |
| 前海开源沪港深景气行业精选混合个基经理页 | 混合型 | 2019-12-05 | 2021-11-18 | 46.25% | ★★★★☆ 4星 | 优于 84.4% 同类 | 盈利 82·强 波动 46·小 风险 62·低 |
| 前海开源沪港深新硬件A个基经理页 | 混合型 | 2019-12-05 | 2021-03-16 | 54.67% | ★★★★☆ 4星 | 优于 87.3% 同类 | 盈利 92·强 波动 89·大 风险 49·高 |
| 前海开源沪港深新硬件C个基经理页 | 混合型 | 2019-12-05 | 2021-03-16 | 54.47% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 91.5% 同类 | 盈利 80·强 波动 82·大 风险 22·高 |
| 前海开源沪港深聚瑞混合个基经理页 | 混合型 | 2019-12-05 | 2021-11-18 | 31.00% | ★★★☆☆ 3星 | 优于 77.4% 同类 | 盈利 74·强 波动 85·大 风险 27·高 |
按复权净值口径，展示回报最高的 9 段任期。
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日期待核实 · 媒体舆情 · 正向待核实媒体/荣誉正向词
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日期待核实 · 任职变动 · 负向待核实跳槽率偏高
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对基金经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。