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基金经理档案季报基准 2026-03-31

徐幼华富国

女 · 硕士 · 最早任职 2011-05-13 · 历史任期 4 段 · 在管 2 只

徐幼华女士:硕士,曾任上海京华创业投资有限公司投资经理助理;2006年7月至2008年12月任富国基金管理有限公司金融工程部数量研究员,2009年1月至2011年5月任富国基金管理有限公司另类投资部数量研究员、基金经理助理,2011年5月起任富国中证红利指数增强型证券投资基金基金经理,2011年10月起任富国中证500指数增强型证券投资基金(LOF)基金经理,2015年6月至2017年12月任富国中证工业4.0指数分级证券投资基金基金经理,2016年11月至2020年1月任富国中证医药主题指数增强型证券投资基金(LOF)基金经理,2015年6月至2017… 展开∨ 收起∧

经理综合星级
现任综合星 ★★★★☆ 4星全任期综合星 ★★★☆☆ 3星季报基准 2026-03-31
经理雷达按在管 2 段任期天数加权

盈利雷达：弱    强 （52 分位）

波动雷达：弱    强 （29 分位）

风险雷达：弱    强 （51 分位）

在管产品
基金名称 类型 上任 离任 任期回报 星级 优于同类 雷达摘要
富国中证A500指数增强A个基经理页不计入综合星级 股票型 2025-01-23 至今 — — — —
富国中证A500指数增强C个基经理页不计入综合星级 股票型 2025-01-23 至今 — — — —
富国中证红利指数增强Y个基经理页不计入综合星级 股票型 2024-12-13 至今 — — — —
富国MSCI中国A50互联互通增强策略ETF个基经理页不计入综合星级 股票型 2024-04-01 至今 — — — —
富国MSCI中国A股国际通指数增强C个基经理页不计入综合星级 股票型 2023-09-22 至今 — — — —
富国大盘价值量化精选混合C个基经理页 混合型 2021-12-02 至今 -13.00% ★☆☆☆☆ 1星 优于 99.1% 同类 盈利 6·弱　波动 34·小　风险 25·高
富国中证1000指数增强(LOF)C个基经理页不计入综合星级 股票型 2021-08-19 至今 — — — —
富国中证红利指数增强C个基经理页不计入综合星级 股票型 2020-03-10 至今 — — — —
富国MSCI中国A股国际通指数增强A个基经理页不计入综合星级 股票型 2018-12-25 至今 — — — —
富国大盘价值量化精选混合A个基经理页 混合型 2018-07-19 至今 68.62% ★★★★☆ 4星 优于 99.7% 同类 盈利 78·强　波动 27·小　风险 66·低
富国中证1000指数增强(LOF)A个基经理页不计入综合星级 股票型 2018-05-31 至今 — — — —
富国中证红利指数增强A个基经理页不计入综合星级 股票型 2011-05-13 至今 — — — —
历史任期（11）
基金名称 类型 上任 离任 任期回报 星级 优于同类 雷达摘要
富国中证500指数增强(LOF)Y个基经理页不计入综合星级 股票型 2024-12-13 2025-08-08 — — — —
富国港股通量化精选股票C个基经理页 股票型 2021-12-07 2024-07-12 -6.57% ★☆☆☆☆ 1星 优于 99.2% 同类 盈利 10·弱　波动 59·大　风险 7·高
富国中证500指数增强(LOF)C个基经理页不计入综合星级 股票型 2021-08-19 2025-08-08 — — — —
富国港股通量化精选股票A个基经理页 股票型 2018-05-30 2024-07-12 -10.54% ★★☆☆☆ 2星 优于 99.0% 同类 盈利 24·弱　波动 47·小　风险 49·高
富国中证高端制造指数增强型(LOF)A个基经理页不计入综合星级 股票型 2017-04-27 2020-01-10 — — — —
富国中证娱乐主题指数增强(LOF)A个基经理页不计入综合星级 股票型 2017-03-13 2020-01-10 — — — —
富国中证医药主题指数增强A个基经理页不计入综合星级 股票型 2016-11-11 2020-01-10 — — — —
富国中证体育产业指数(LOF)A个基经理页不计入综合星级 股票型 2015-06-25 2017-11-29 — — — —
富国中证煤炭指数(LOF)A个基经理页不计入综合星级 股票型 2015-06-19 2017-11-29 — — — —
富国中证工业4.0指数(LOF)A个基经理页不计入综合星级 股票型 2015-06-15 2017-12-01 — — — —
富国中证500指数增强(LOF)A个基经理页不计入综合星级 股票型 2011-10-12 2025-08-08 — — — —
跨产品汇总
任职时间轴
跨产品任期回报对比

按复权净值口径，展示回报最高的 4 段任期。

在管产品风格标签汇总
持股较分散 ×2高换手 ×2高权益仓位 ×2偏大盘 ×2
投资风格解读
富国大盘价值量化精选混合C（2021-12-02 ~ 至今）

标签：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘

一、投资风格总览

在 徐幼华（014181）担任 富国大盘价值量化精选混合C 基金经理期间（2021-12-02 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 19.4237%，HHI 均值约 0.0042，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 90.7714%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 28.34%；金融业 16.6%；交通运输、仓储和邮政业 15.94%。
• 2025-03-31：制造业 33.56%；金融业 17.71%；交通运输、仓储和邮政业 13.6%。
• 2025-06-30：制造业 42.5%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 11.47%；金融业 9.74%。
• 2025-09-30：制造业 30.59%；金融业 16.05%；交通运输、仓储和邮政业 12.12%。
• 2025-12-31：金融业 42.77%；制造业 25.08%；采矿业 6.8%。
• 2026-03-31：金融业 32.53%；制造业 27.53%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 7.13%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（27.29%） 变为 金融业（32.53%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国平安（601318）占净值 2.72%，较上季 减仓。
• 招商银行（600036）占净值 2.04%，较上季 减仓。
• 美的集团（000333）占净值 1.77%，较上季 减仓。
• 交通银行（601328）占净值 1.62%，较上季 减仓。
• 格力电器（000651）占净值 1.58%，较上季 新进。
• 江苏银行（600919）占净值 1.55%，较上季 减仓。
• 洛阳钼业（603993）占净值 1.47%，较上季 新进。
• 浦发银行（600000）占净值 1.4%，较上季 —。
• 中国建筑（601668）占净值 1.24%，较上季 新进。
• 上海银行（601229）占净值 1.2%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 16.59%，HHI 为 0.0029。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、94.7%、88.9%、94.7%、100.0%、100.0%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：10、9、8、9、10、10、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国平安（601318）减仓，占净值 2.72%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）减仓，占净值 2.04%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）减仓，占净值 1.77%（2026-03-31）。
• 交通银行（601328）减仓，占净值 1.62%（2026-03-31）。
• 格力电器（000651）新进，占净值 1.58%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0042，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-12-02 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 -15.89%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

富国大盘价值量化精选混合A（2018-07-19 ~ 至今）

标签：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘

一、投资风格总览

在 徐幼华（006022）担任 富国大盘价值量化精选混合A 基金经理期间（2018-07-19 至 至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：持股较分散、高换手、高权益仓位、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 19.4237%，HHI 均值约 0.0042，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 90.7714%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 90.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 28.34%；金融业 16.6%；交通运输、仓储和邮政业 15.94%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 42.5%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 11.47%；金融业 9.74%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：金融业 42.77%；制造业 25.08%；采矿业 6.8%。
• 2026-03-31：金融业 32.53%；制造业 27.53%；电力、热力、燃气及水生产和供应业 7.13%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（27.29%） 变为 金融业（32.53%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 中国平安（601318）占净值 2.72%，较上季 减仓。
• 招商银行（600036）占净值 2.04%，较上季 减仓。
• 美的集团（000333）占净值 1.77%，较上季 减仓。
• 交通银行（601328）占净值 1.62%，较上季 减仓。
• 格力电器（000651）占净值 1.58%，较上季 新进。
• 江苏银行（600919）占净值 1.55%，较上季 减仓。
• 洛阳钼业（603993）占净值 1.47%，较上季 新进。
• 浦发银行（600000）占净值 1.4%，较上季 —。
• 中国建筑（601668）占净值 1.24%，较上季 新进。
• 上海银行（601229）占净值 1.2%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 16.59%，HHI 为 0.0029。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：100.0%、94.7%、88.9%、94.7%、100.0%、100.0%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：10、9、8、9、10、10、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 中国平安（601318）减仓，占净值 2.72%（2026-03-31）。
• 招商银行（600036）减仓，占净值 2.04%（2026-03-31）。
• 美的集团（000333）减仓，占净值 1.77%（2026-03-31）。
• 交通银行（601328）减仓，占净值 1.62%（2026-03-31）。
• 格力电器（000651）新进，占净值 1.58%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0042，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面集中度中等。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2018-07-19 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 63.1%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

富国港股通量化精选股票C（2021-12-07 ~ 2024-07-12）

标签：集中持股、高权益仓位

一、投资风格总览

在 徐幼华（014163）担任 富国港股通量化精选股票C 基金经理期间（2021-12-07 至 2024-07-12），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 38.876%，HHI 均值约 0.0206，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 35.475%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 89.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：金融业 1.42%；文化、体育和娱乐业 0.21%；制造业 0.07%。
• 2023-09-30：行业明细缺失。
• 2023-12-31：金融业 0.68%；文化、体育和娱乐业 0.54%；制造业 0.14%。
• 2024-03-31：行业明细缺失。
• 2024-06-30：行业明细缺失。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2024-06-30，前十大重仓如下：
• 腾讯控股（00700）占净值 8.63%，较上季 HK。
• 汇丰控股（00005）占净值 8.06%，较上季 HK。
• 美团-W（03690）占净值 5.1%，较上季 HK。
• 建设银行（00939）占净值 4.59%，较上季 HK。
• 中国海洋石油（00883）占净值 3.38%，较上季 HK。
• 小米集团-W（01810）占净值 2.97%，较上季 HK。
• 中国石油股份（00857）占净值 2.42%，较上季 HK。
• 友邦保险（01299）占净值 2.41%，较上季 HK。
• 快手-W（01024）占净值 2.04%，较上季 HK。
• 中国银行（03988）占净值 1.89%，较上季 HK。
上述十只占净值合计 41.49%，HHI 为 0.0226。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、57.1%、33.3%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：2、4、2、1 只，体现季度间换手的强度。
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0206，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-12-07 至 2024-07-12（净值截止），该段任期回报约 -6.57%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

富国港股通量化精选股票A（2018-05-30 ~ 2024-07-12）

标签：集中持股、高权益仓位

一、投资风格总览

在 徐幼华（005707）担任 富国港股通量化精选股票A 基金经理期间（2018-05-30 至 2024-07-12），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 38.876%，HHI 均值约 0.0206，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 35.475%，显示调仓节奏相对平稳。
股票仓位（季报口径）均值约 89.3%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：金融业 1.42%；文化、体育和娱乐业 0.21%；制造业 0.07%。
• 2023-09-30：行业明细缺失。
• 2023-12-31：金融业 0.68%；文化、体育和娱乐业 0.54%；制造业 0.14%。
• 2024-03-31：行业明细缺失。
• 2024-06-30：行业明细缺失。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2024-06-30，前十大重仓如下：
• 腾讯控股（00700）占净值 8.63%，较上季 HK。
• 汇丰控股（00005）占净值 8.06%，较上季 HK。
• 美团-W（03690）占净值 5.1%，较上季 HK。
• 建设银行（00939）占净值 4.59%，较上季 HK。
• 中国海洋石油（00883）占净值 3.38%，较上季 HK。
• 小米集团-W（01810）占净值 2.97%，较上季 HK。
• 中国石油股份（00857）占净值 2.42%，较上季 HK。
• 友邦保险（01299）占净值 2.41%，较上季 HK。
• 快手-W（01024）占净值 2.04%，较上季 HK。
• 中国银行（03988）占净值 1.89%，较上季 HK。
上述十只占净值合计 41.49%，HHI 为 0.0226。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：33.3%、57.1%、33.3%、18.2%。
对应新进入前十大个股数量：2、4、2、1 只，体现季度间换手的强度。
最近报告期前十大变动记录有限，调仓特征以行业与权重变化为主。

五、风格稳定性

任期平均 HHI 约 0.0206，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2018-05-30 至 2024-07-12（净值截止），该段任期回报约 -10.54%（复权净值口径）。
读者可将上述行业与重仓特征与该回报一并阅读，用于理解经理在任期内「做了什么配置」，而非预测未来收益。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

资讯动态权重 3%，最多 ±0.2 星
  • 日期待核实 · 媒体舆情 · 正向待核实
    媒体/荣誉正向词
  • 日期待核实 · 获奖荣誉 · 正向待核实
    公开档案显示获奖记录

易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。

投资风格解读基于公开季报与净值数据自动生成，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。

资讯动态权重为 3%，对经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。