薛小波基金经理专题

基金经理档案数据截至 2026-03-31当前范围：公募

薛小波泰康

男 · 硕士 · 最早任职 2014-09-17 · 历史任期 12 段 · 在管 5 只

薛小波先生:中国,工程力学学士、流体力学硕士。于2018年6月加入泰康资产,现任公募事业部股票投资执行总监。2019年5月17日至今担任泰康产业升级混合型证券投资基金基金经理。2006年7月至2014年4月任职于中信证券机械行业和军工行业首席分析师、高级副总裁,2014年5月至2018年5月任职于前海开源基金管理有限公司执行投资总监、事业部负责人、投资决策委员会成员和基金经理。2020年1月10日担任泰康均衡优选混合型证券投资基金基金经理。曾任职于中信证券机械行业和军工行业首席分析师、高级副总裁,前海开源基金管理有限公司执行投资总监、事业部负责人、投资决… 展开∨ 收起∧

基金经理综合星级

公募综合星

现任综合星 ★★★★☆ 4星全任期综合星 ★★★★☆ 4星评级批次 2026-03-31

投资风格解读

以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。共 5 段任期。

分任期深度解读

泰康优势精选三年持有期混合（2021-08-31 ~ 至今）

标签：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位

一、投资风格总览

在 薛小波（012294）担任 泰康优势精选三年持有期混合 基金经理期间（2021-08-31 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 45.165%，持股集中度均值约 0.0227，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 60.6286%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.7%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 76.41%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.42%；租赁和商务服务业 2.08%。
• 2025-03-31：制造业 65.41%；采矿业 9.55%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.09%。
• 2025-06-30：制造业 58.87%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.49%；采矿业 4.25%。
• 2025-09-30：制造业 51.51%；采矿业 13.35%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.24%。
• 2025-12-31：制造业 60.79%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.14%；采矿业 5.95%。
• 2026-03-31：制造业 62.66%；采矿业 6.12%；科学研究和技术服务业 2.33%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（75.15%） 变为 制造业（62.66%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 紫金矿业（601899）占净值 5.82%，较上季减仓。
• 宁德时代（300750）占净值 5.19%，较上季 仓位不变。
• 路维光电（688401）占净值 4.82%，较上季减仓。
• 华峰化学（002064）占净值 4.74%，较上季 仓位不变。
• 宝丰能源（600989）占净值 4.72%，较上季减仓。
• 沪电股份（002463）占净值 4.72%，较上季减仓。
• 万凯新材（301216）占净值 4.66%，较上季 仓位不变。
• 芯碁微装（688630）占净值 4.15%，较上季 仓位不变。
• 中国巨石（600176）占净值 4.13%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 42.95%，持股集中度为 0.0207。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：53.8%、64.3%、73.3%、73.3%、50.0%、36.4%、73.3%。
对应新进入前十大个股数量：3、5、5、6、2、3、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 紫金矿业（601899）减仓，占净值 5.82%（2026-03-31）。
• 路维光电（688401）减仓，占净值 4.82%（2026-03-31）。
• 宝丰能源（600989）减仓，占净值 4.72%（2026-03-31）。
• 沪电股份（002463）减仓，占净值 4.72%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0227，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2021-08-31 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 56.99%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

泰康创新成长混合A（2020-09-07 ~ 至今）

标签：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位

一、投资风格总览

在 薛小波（009596）担任 泰康创新成长混合A 基金经理期间（2020-09-07 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 43.3312%，持股集中度均值约 0.0216，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 59.6571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 77.46%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.1%；租赁和商务服务业 2.07%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 59.43%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.34%；采矿业 3.45%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 64.12%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.1%；采矿业 3.74%。
• 2026-03-31：制造业 63.8%；采矿业 3.8%；租赁和商务服务业 2.6%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（78.88%） 变为 制造业（63.8%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 5.57%，较上季 仓位不变。
• 沪电股份（002463）占净值 5.29%，较上季减仓。
• 路维光电（688401）占净值 4.99%，较上季加仓。
• 华峰化学（002064）占净值 4.77%，较上季 仓位不变。
• 宝丰能源（600989）占净值 4.73%，较上季减仓。
• 芯碁微装（688630）占净值 4.59%，较上季 仓位不变。
• 万凯新材（301216）占净值 4.54%，较上季 仓位不变。
• 雅克科技（002409）占净值 4.0%，较上季减仓。
• 中国巨石（600176）占净值 3.74%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 42.22%，持股集中度为 0.0201。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：50.0%、61.5%、64.3%、53.8%、69.2%、45.5%、73.3%。
对应新进入前十大个股数量：2、5、4、4、3、4、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 沪电股份（002463）减仓，占净值 5.29%（2026-03-31）。
• 路维光电（688401）加仓，占净值 4.99%（2026-03-31）。
• 宝丰能源（600989）减仓，占净值 4.73%（2026-03-31）。
• 雅克科技（002409）减仓，占净值 4.0%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0216，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-09-07 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 73.9%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

泰康创新成长混合C（2020-09-07 ~ 至今）

标签：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位

一、投资风格总览

在 薛小波（009597）担任 泰康创新成长混合C 基金经理期间（2020-09-07 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 43.3312%，持股集中度均值约 0.0216，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 59.6571%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.8%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 77.46%；信息传输、软件和信息技术服务业 6.1%；租赁和商务服务业 2.07%。
• 2025-03-31：制造业 66.04%；采矿业 6.33%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.16%。
• 2025-06-30：制造业 59.43%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.34%；采矿业 3.45%。
• 2025-09-30：制造业 57.69%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.79%；采矿业 4.54%。
• 2025-12-31：制造业 64.12%；信息传输、软件和信息技术服务业 8.1%；采矿业 3.74%。
• 2026-03-31：制造业 63.8%；采矿业 3.8%；租赁和商务服务业 2.6%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（78.88%） 变为 制造业（63.8%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 5.57%，较上季 仓位不变。
• 沪电股份（002463）占净值 5.29%，较上季减仓。
• 路维光电（688401）占净值 4.99%，较上季加仓。
• 华峰化学（002064）占净值 4.77%，较上季 仓位不变。
• 宝丰能源（600989）占净值 4.73%，较上季减仓。
• 芯碁微装（688630）占净值 4.59%，较上季 仓位不变。
• 万凯新材（301216）占净值 4.54%，较上季 仓位不变。
• 雅克科技（002409）占净值 4.0%，较上季减仓。
• 中国巨石（600176）占净值 3.74%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 42.22%，持股集中度为 0.0201。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：50.0%、61.5%、64.3%、53.8%、69.2%、45.5%、73.3%。
对应新进入前十大个股数量：2、5、4、4、3、4、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 沪电股份（002463）减仓，占净值 5.29%（2026-03-31）。
• 路维光电（688401）加仓，占净值 4.99%（2026-03-31）。
• 宝丰能源（600989）减仓，占净值 4.73%（2026-03-31）。
• 雅克科技（002409）减仓，占净值 4.0%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0216，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2020-09-07 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 68.86%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

泰康产业升级混合A（2019-05-17 ~ 至今）

标签：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位

一、投资风格总览

在 薛小波（006904）担任 泰康产业升级混合A 基金经理期间（2019-05-17 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 43.4262%，持股集中度均值约 0.0213，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 54.9143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 77.45%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.95%；租赁和商务服务业 2.0%。
• 2025-03-31：行业明细缺失。
• 2025-06-30：制造业 58.79%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.39%；采矿业 3.5%。
• 2025-09-30：行业明细缺失。
• 2025-12-31：制造业 63.74%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.9%；采矿业 3.78%。
• 2026-03-31：制造业 64.06%；采矿业 3.99%；租赁和商务服务业 2.53%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（78.23%） 变为 制造业（64.06%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 5.58%，较上季 仓位不变。
• 沪电股份（002463）占净值 5.2%，较上季加仓。
• 路维光电（688401）占净值 4.92%，较上季加仓。
• 华峰化学（002064）占净值 4.79%，较上季 仓位不变。
• 宝丰能源（600989）占净值 4.73%，较上季减仓。
• 万凯新材（301216）占净值 4.55%，较上季 仓位不变。
• 雅克科技（002409）占净值 4.25%，较上季减仓。
• 芯碁微装（688630）占净值 4.2%，较上季 仓位不变。
• 中国巨石（600176）占净值 3.97%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 42.19%，持股集中度为 0.02。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：50.0%、61.5%、64.3%、53.8%、61.5%、20.0%、73.3%。
对应新进入前十大个股数量：2、5、4、4、3、2、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 沪电股份（002463）加仓，占净值 5.2%（2026-03-31）。
• 路维光电（688401）加仓，占净值 4.92%（2026-03-31）。
• 宝丰能源（600989）减仓，占净值 4.73%（2026-03-31）。
• 雅克科技（002409）减仓，占净值 4.25%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0213，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2019-05-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 261.51%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

泰康产业升级混合C（2019-05-17 ~ 至今）

标签：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位

一、投资风格总览

在 薛小波（006905）担任 泰康产业升级混合C 基金经理期间（2019-05-17 至至今），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、高权益仓位。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 43.4262%，持股集中度均值约 0.0213，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 54.9143%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 88.2%。

二、行业配置脉络

以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2024-12-31：制造业 77.45%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.95%；租赁和商务服务业 2.0%。
• 2025-03-31：制造业 66.45%；采矿业 8.44%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.06%。
• 2025-06-30：制造业 58.79%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.39%；采矿业 3.5%。
• 2025-09-30：制造业 54.01%；采矿业 10.83%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.73%。
• 2025-12-31：制造业 63.74%；信息传输、软件和信息技术服务业 7.9%；采矿业 3.78%。
• 2026-03-31：制造业 64.06%；采矿业 3.99%；租赁和商务服务业 2.53%。
从 2024-06-30 到 2026-03-31，第一大行业由 制造业（78.23%） 变为 制造业（64.06%）。

三、重仓股剖析

最新可用报告期为 2026-03-31，前十大重仓如下：
• 宁德时代（300750）占净值 5.58%，较上季 仓位不变。
• 沪电股份（002463）占净值 5.2%，较上季加仓。
• 路维光电（688401）占净值 4.92%，较上季加仓。
• 华峰化学（002064）占净值 4.79%，较上季 仓位不变。
• 宝丰能源（600989）占净值 4.73%，较上季减仓。
• 万凯新材（301216）占净值 4.55%，较上季 仓位不变。
• 雅克科技（002409）占净值 4.25%，较上季减仓。
• 芯碁微装（688630）占净值 4.2%，较上季 仓位不变。
• 中国巨石（600176）占净值 3.97%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 42.19%，持股集中度为 0.02。

四、调仓与交易特征

各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：50.0%、61.5%、64.3%、53.8%、61.5%、20.0%、73.3%。
对应新进入前十大个股数量：2、5、4、4、3、2、5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 沪电股份（002463）加仓，占净值 5.2%（2026-03-31）。
• 路维光电（688401）加仓，占净值 4.92%（2026-03-31）。
• 宝丰能源（600989）减仓，占净值 4.73%（2026-03-31）。
• 雅克科技（002409）减仓，占净值 4.25%（2026-03-31）。

五、风格稳定性

任期平均持股集中度约 0.0213，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。

六、与任期业绩的对照（描述性）

以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2019-05-17 至 2026-07-06（净值截止），该段任期回报约 247.07%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。

解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。

经理雷达按在管 5 段任期天数加权

盈利雷达：弱强（74 分位）

波动雷达：弱强（63 分位）

风险雷达：弱强（43 分位）

公募在管产品

基金名称	类型	上任	离任	任期回报	星级	优于同类	雷达摘要
泰康优势精选三年持有期混合个基经理页	混合型	2021-08-31	至今	15.64%	★★☆☆☆ 2星	优于 99.5% 同类	盈利 29·弱　波动 54·大　风险 7·高
泰康创新成长混合A 个基经理页	混合型	2020-09-07	至今	27.87%	★★★☆☆ 3星	优于 99.4% 同类	盈利 69·强　波动 65·大　风险 48·高
泰康创新成长混合C 个基经理页	混合型	2020-09-07	至今	24.33%	★★★☆☆ 3星	优于 99.4% 同类	盈利 66·强　波动 65·大　风险 46·高
泰康产业升级混合A 个基经理页	混合型	2019-05-17	至今	166.21%	★★★★☆ 4星	优于 99.9% 同类	盈利 95·强　波动 65·大　风险 52·低
泰康产业升级混合C 个基经理页	混合型	2019-05-17	至今	155.91%	★★★★☆ 4星	优于 99.9% 同类	盈利 94·强　波动 65·大　风险 51·低

公募历史任期（12）

基金名称	类型	上任	离任	任期回报	星级	优于同类	雷达摘要
泰康均衡优选混合A 个基经理页	混合型	2020-01-10	2023-03-15	48.32%	★★★★☆ 4星	优于 99.9% 同类	盈利 82·强　波动 56·大　风险 61·低
泰康均衡优选混合C 个基经理页	混合型	2020-01-10	2023-03-15	46.01%	★★★★☆ 4星	优于 99.9% 同类	盈利 79·强　波动 56·大　风险 61·低
前海开源润和债券A 个基经理页不计入综合星级	债券型	2017-08-14	2018-03-21	—	—	—	—
前海开源润和债券C 个基经理页不计入综合星级	债券型	2017-08-14	2018-03-21	—	—	—	—
前海开源中证军工指数C 个基经理页不计入综合星级	股票型	2015-11-30	2018-05-15	—	—	—	—
前海开源一带一路混合C 个基经理页	混合型	2015-11-16	2017-11-06	4.70%	★★☆☆☆ 2星	优于 99.5% 同类	盈利 27·弱　波动 26·小　风险 34·高
前海开源一带一路混合A 个基经理页	混合型	2015-04-29	2017-11-06	-4.60%	★★☆☆☆ 2星	优于 99.3% 同类	盈利 11·弱　波动 22·小　风险 33·高
前海开源中航军工指数A 个基经理页不计入综合星级	股票型	2015-03-30	2018-05-15	—	—	—	—
前海开源高端装备制造混合A 个基经理页	混合型	2015-03-27	2018-05-07	27.90%	★★★★☆ 4星	优于 99.8% 同类	盈利 74·强　波动 27·小　风险 84·低
前海开源工业革命4.0混合个基经理页	混合型	2015-03-27	2018-05-07	25.40%	★★★★☆ 4星	优于 99.8% 同类	盈利 73·强　波动 27·小　风险 83·低
前海开源大安全混合个基经理页	混合型	2015-02-06	2018-05-07	5.70%	★★☆☆☆ 2星	优于 99.5% 同类	盈利 42·弱　波动 81·大　风险 12·高
前海开源中证军工指数A 个基经理页不计入综合星级	股票型	2014-09-17	2018-05-15	—	—	—	—