方钰涵摩根管理(中国)
女 · 最早任职 2018-08-03 · 历史任期 2 段
方钰涵女士:硕士,2013年3月至2014年8月在兴业证券资产管理有限公司担任研究员;自2014年9月至2015年6月在国泰基金管理有限公司担任研究员;自2015年6月起加入上投摩根基金管理有限公司,先后担任行业专家、基金经理;自2018年8月起担任上投摩根中国生物医药混合型证券投资基金(QDII)(由上投摩根智慧生活灵活配置混合型证券投资基金转型而来)基金经理。 展开∨ 收起∧
以下按公募基金各段任期分别解读（不含私募），不参与易天富星级计算。 共 4 段任期。
分任期深度解读
摩根世代趋势混合发起式A（2023-08-22 ~ 2024-06-18）
标签：高换手、偏大盘
一、投资风格总览
在 方钰涵（018430）担任 摩根世代趋势混合发起式A 基金经理期间（2023-08-22 至 2024-06-18），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 36.575%，持股集中度 均值约 0.0153，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 66.7%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 63.7%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-12-31：制造业 34.59%；科学研究和技术服务业 4.62%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.38%。
• 2024-03-31：制造业 35.09%；金融业 7.28%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.86%。
从 2023-12-31 到 2024-03-31，第一大行业由 制造业（34.59%） 变为 制造业（35.09%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2024-03-31，前十大重仓如下：
• 澳华内镜（688212）占净值 5.89%，较上季 减仓。
• 联影医疗（688271）占净值 5.58%，较上季 加仓。
• 迈瑞医疗（300760）占净值 5.01%，较上季 加仓。
• 华东医药（000963）占净值 3.97%，较上季 加仓。
• 农业银行（601288）占净值 3.07%，较上季 仓位不变。
• 美的集团（000333）占净值 3.03%，较上季 仓位不变。
• 中国电信（601728）占净值 2.99%，较上季 仓位不变。
• 宏华数科（688789）占净值 2.98%，较上季 减仓。
• 科伦药业（002422）占净值 2.96%，较上季 仓位不变。
• 中国移动（600941）占净值 0.19%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 35.67%，持股集中度 为 0.0152。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%。
对应新进入前十大个股数量：5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 澳华内镜（688212）减仓，占净值 5.89%（2024-03-31）。
• 联影医疗（688271）加仓，占净值 5.58%（2024-03-31）。
• 迈瑞医疗（300760）加仓，占净值 5.01%（2024-03-31）。
• 华东医药（000963）加仓，占净值 3.97%（2024-03-31）。
• 宏华数科（688789）减仓，占净值 2.98%（2024-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0153，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-08-22 至 2024-06-18（净值截止），该段任期回报约 -18.69%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
摩根世代趋势混合发起式C（2023-08-22 ~ 2024-06-18）
标签：高换手、偏大盘
一、投资风格总览
在 方钰涵（018431）担任 摩根世代趋势混合发起式C 基金经理期间（2023-08-22 至 2024-06-18），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：高换手、偏大盘。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 36.575%，持股集中度 均值约 0.0153，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 66.7%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 63.7%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-12-31：制造业 34.59%；科学研究和技术服务业 4.62%；信息传输、软件和信息技术服务业 4.38%。
• 2024-03-31：制造业 35.09%；金融业 7.28%；信息传输、软件和信息技术服务业 5.86%。
从 2023-12-31 到 2024-03-31，第一大行业由 制造业（34.59%） 变为 制造业（35.09%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2024-03-31，前十大重仓如下：
• 澳华内镜（688212）占净值 5.89%，较上季 减仓。
• 联影医疗（688271）占净值 5.58%，较上季 加仓。
• 迈瑞医疗（300760）占净值 5.01%，较上季 加仓。
• 华东医药（000963）占净值 3.97%，较上季 加仓。
• 农业银行（601288）占净值 3.07%，较上季 仓位不变。
• 美的集团（000333）占净值 3.03%，较上季 仓位不变。
• 中国电信（601728）占净值 2.99%，较上季 仓位不变。
• 宏华数科（688789）占净值 2.98%，较上季 减仓。
• 科伦药业（002422）占净值 2.96%，较上季 仓位不变。
• 中国移动（600941）占净值 0.19%，较上季 仓位不变。
上述十只占净值合计 35.67%，持股集中度 为 0.0152。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：66.7%。
对应新进入前十大个股数量：5 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 澳华内镜（688212）减仓，占净值 5.89%（2024-03-31）。
• 联影医疗（688271）加仓，占净值 5.58%（2024-03-31）。
• 迈瑞医疗（300760）加仓，占净值 5.01%（2024-03-31）。
• 华东医药（000963）加仓，占净值 3.97%（2024-03-31）。
• 宏华数科（688789）减仓，占净值 2.98%（2024-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0153，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：宽基/混合无单一行业主题，仅展示行业分布，不做严重错配判定
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2023-08-22 至 2024-06-18（净值截止），该段任期回报约 -19.09%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
摩根医疗健康股票C（2022-01-25 ~ 2024-06-18）
标签：集中持股、高换手、制造+科技导向、偏小盘成长
一、投资风格总览
在 方钰涵（014932）担任 摩根医疗健康股票C 基金经理期间（2022-01-25 至 2024-06-18），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 51.3475%，持股集中度 均值约 0.0304，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 53.4667%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 83.6%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 62.55%；批发和零售业 9.31%；卫生和社会工作 5.15%。
• 2023-09-30：制造业 61.34%；卫生和社会工作 9.51%；科学研究和技术服务业 8.21%。
• 2023-12-31：行业明细缺失。
• 2024-03-31：制造业 68.52%；卫生和社会工作 6.27%；批发和零售业 3.95%。
从 2023-06-30 到 2024-03-31，第一大行业由 制造业（62.55%） 变为 制造业（68.52%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2024-03-31，前十大重仓如下：
• 迈瑞医疗（300760）占净值 9.52%，较上季 减仓。
• 澳华内镜（688212）占净值 9.09%，较上季 加仓。
• 联影医疗（688271）占净值 8.83%，较上季 减仓。
• 科伦药业（002422）占净值 5.67%，较上季 仓位不变。
• 天坛生物（600161）占净值 4.9%，较上季 仓位不变。
• 华东医药（000963）占净值 3.94%，较上季 加仓。
• 凯赛生物（688065）占净值 3.75%，较上季 仓位不变。
• 金域医学（603882）占净值 3.72%，较上季 减仓。
• 百济神州（688235）占净值 3.45%，较上季 仓位不变。
• 华兰生物（002007）占净值 3.33%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 56.2%，持股集中度 为 0.0374。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、46.2%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：4、3、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 迈瑞医疗（300760）减仓，占净值 9.52%（2024-03-31）。
• 澳华内镜（688212）加仓，占净值 9.09%（2024-03-31）。
• 联影医疗（688271）减仓，占净值 8.83%（2024-03-31）。
• 华东医药（000963）加仓，占净值 3.94%（2024-03-31）。
• 金域医学（603882）减仓，占净值 3.72%（2024-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0304，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：医药/医疗主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2022-01-25 至 2024-06-18（净值截止），该段任期回报约 -43.15%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
摩根医疗健康股票A（2019-08-16 ~ 2024-06-18）
标签：集中持股、高换手、制造+科技导向、偏小盘成长
一、投资风格总览
在 方钰涵（001766）担任 摩根医疗健康股票A 基金经理期间（2019-08-16 至 2024-06-18），定期报告所披露的重仓与行业配置显示，其操作风格倾向于：集中持股、高换手、制造+科技导向、偏小盘成长。
任期内前十大重仓占净值比例均值约 51.3475%，持股集中度 均值约 0.0304，反映组合在个股层面的集中程度。
近若干报告期前十大名单平均换手约 53.4667%，显示调仓节奏偏积极。
股票仓位（季报口径）均值约 83.6%。
二、行业配置脉络
以下行业占比来自基金季报披露的行业配置，按报告期梳理配置重心变化（非实时持仓）：
• 2023-06-30：制造业 83.68%；科学研究和技术服务业 7.18%；卫生和社会工作 0.73%。
• 2023-09-30：制造业 83.68%；科学研究和技术服务业 7.18%；卫生和社会工作 0.73%。
• 2023-12-31：制造业 72.74%；科学研究和技术服务业 10.85%；批发和零售业 4.4%。
• 2024-03-31：制造业 72.74%；科学研究和技术服务业 10.85%；批发和零售业 4.4%。
从 2023-06-30 到 2024-03-31，第一大行业由 制造业（83.68%） 变为 制造业（72.74%）。
三、重仓股剖析
最新可用报告期为 2024-03-31，前十大重仓如下：
• 迈瑞医疗（300760）占净值 9.52%，较上季 减仓。
• 澳华内镜（688212）占净值 9.09%，较上季 加仓。
• 联影医疗（688271）占净值 8.83%，较上季 减仓。
• 科伦药业（002422）占净值 5.67%，较上季 新进。
• 天坛生物（600161）占净值 4.9%，较上季 新进。
• 华东医药（000963）占净值 3.94%，较上季 加仓。
• 凯赛生物（688065）占净值 3.75%，较上季 新进。
• 金域医学（603882）占净值 3.72%，较上季 减仓。
• 百济神州（688235）占净值 3.45%，较上季 新进。
• 华兰生物（002007）占净值 3.33%，较上季 减仓。
上述十只占净值合计 56.2%，持股集中度 为 0.0374。
四、调仓与交易特征
各报告期前十大换手（名单变动比例）依次为：57.1%、46.2%、57.1%。
对应新进入前十大个股数量：4、3、4 只，体现季度间换手的强度。
最近一季变动较大的标的包括：
• 迈瑞医疗（300760）减仓，占净值 9.52%（2024-03-31）。
• 澳华内镜（688212）加仓，占净值 9.09%（2024-03-31）。
• 联影医疗（688271）减仓，占净值 8.83%（2024-03-31）。
• 科伦药业（002422）新进，占净值 5.67%（2024-03-31）。
• 天坛生物（600161）新进，占净值 4.9%（2024-03-31）。
五、风格稳定性
任期平均 持股集中度 约 0.0304，结合 Top10 权重均值，组合在个股层面保持较高集中。
主题一致性方面：医药/医疗主题
在可获得的季报序列内，未发现名称主题与行业配置严重背离的显著信号；仍须结合更长时间序列综合判断。
六、与任期业绩的对照（描述性）
以下仅为任期内复权净值回报与上述持仓特征的并列描述，不构成因果推断，不参与星级计算。
自 2019-08-16 至 2024-06-18（净值截止），该段任期回报约 3.06%（复权净值口径）。
同期组合呈现较高换手，说明经理在任期内通过较频繁的季度调仓尝试适应市场结构；回报与调仓节奏是否匹配，需结合更长周期与同类比较。
解读基于基金定期报告披露的重仓股与行业配置，不代表对未来持仓的承诺；投资风格不参与易天富星级计算。
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 暂无数据 | |||||||
| 基金名称 | 类型 | 上任 | 离任 | 任期回报 | 星级 | 优于同类 | 雷达摘要 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 摩根中国生物医药混合(QDII)C个基经理页不计入综合星级 | QDII | 2023-09-22 | 2024-06-18 | — | — | — | — |
| 摩根世代趋势混合发起式A个基经理页 | 混合型 | 2023-08-22 | 2024-06-18 | -18.69% | — | — | — |
| 摩根世代趋势混合发起式C个基经理页 | 混合型 | 2023-08-22 | 2024-06-18 | -19.09% | — | — | — |
| 摩根医疗健康股票C个基经理页 | 股票型 | 2022-01-25 | 2024-06-18 | -43.15% | ★☆☆☆☆ 1星 | 优于 99.0% 同类 | 盈利 1·弱 波动 58·大 风险 0·高 |
| 摩根医疗健康股票A个基经理页 | 股票型 | 2019-08-16 | 2024-06-18 | 3.06% | ★★☆☆☆ 2星 | 优于 99.6% 同类 | 盈利 33·弱 波动 60·大 风险 1·高 |
| 摩根中国生物医药混合(QDII)A个基经理页不计入综合星级 | QDII | 2018-08-03 | 2024-06-18 | — | — | — | — |
按复权净值口径，展示回报最高的 4 段任期。
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日期待核实 · 获奖荣誉 · 正向待核实公开档案显示获奖记录
易天富基金经理量化评级为自研模型结果，仅供参考，不构成投资建议。
投资风格解读基于公开季报与净值数据，不参与星级计算；任期回报按复权净值口径计算。
资讯动态权重为 3%，对经理综合星级的影响不超过 ±0.2 星；待核实条目不计入调整。