国泰安康定期支付混合A

国泰安康定期支付混合A 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

国泰安康定期支付混合A 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约10.32%，四季平均换手约53.47%。期末主题配置集中在：半导体设备/材料(0.79%)、资源/有色(0.0%)。近一年明显追随AI算力主线（期初持仓占比0%→期末 0.79%）。最近一季新进Top10：北方华创、华海清科、松发股份、鼎通科技。2026 年调仓：新进 11 笔（3 盈 / 8 亏）；退出 11 笔（规避 7 / 错失 4）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

年初行业重心落在 电子、汽车。

Q2 末换仓：新进 中国太保、南方传媒、山推股份、杭州银行，退出 新澳股份、梅花生物、紫金矿业、顺络电子。Q3 再平衡：新进 *ST松发、万辰集团、工业富联、杭叉集团，退出 中国太保、伯特利、南方传媒、博源化工，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 北方华创、华海清科、松发股份、鼎通科技，退出 *ST松发、万辰集团、山推股份、杭州银行，持仓进一步向龙头集中。

持仓主题

主题层面，基金由年初的 资源/有色 重心，逐步迁移至 半导体设备/材料——实际操作更接近产业龙头成长轮动，而非传统宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.2% 附近；主要经由 北方华创 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0.32% 附近；主要经由 紫金矿业 等行业龙头持仓体现。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国太保、南方传媒、山推股份、杭州银行；退出：新澳股份、梅花生物、紫金矿业、顺络电子

2026-03-31 新进：*ST松发、万辰集团、工业富联、杭叉集团；退出：中国太保、伯特利、南方传媒、博源化工

2026-06-30 新进：北方华创、华海清科、松发股份、鼎通科技；退出：*ST松发、万辰集团、山推股份、杭州银行

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 3/8；退出 规避/错失 7/4。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。