上银新兴价值成长混合

上银新兴价值成长混合 2016年重仓选股年度评论

年度摘要

上银新兴价值成长混合 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约85.25%，四季平均换手约70.37%。四季度新进Top10：*ST步森、ST合纵、国投资本、海航科技、百合花。2016 年调仓：新进 16 笔（7 盈 / 9 亏）；退出 18 笔（规避 12 / 错失 6）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）

雷达三轴（同类分位 0–100）

该自然年暂无雷达测评数据

主题簇配置（四季）

行业配置

全年行业配置围绕 交通运输 与 公用事业 两条主线展开：交通运输 持仓占比由 0% 调整至 17.64%，公用事业 由 0% 至 10.15%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。

Q2 计算机行业持仓占比从 5.88% 升至 19.63%，为年内最突出的行业加仓节点。Q2 末换仓：新进 南京银行、同花顺、和晶科技、圆通速递，退出 万顺股份、丰华股份、劲胜精密、博信股份。Q3 再平衡：新进 ST沪科、中新药业、合纵科技、国投安信，退出 南京银行、同花顺、和晶科技、圆通速递，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 *ST步森、ST合纵、国投资本、海航科技，退出 ST沪科、中新药业、合纵科技、国投安信，持仓进一步向龙头集中。

年内已基本清退 农林牧渔、机械设备、有色金属 等方向；净加仓 电力设备(+10.01pp)、交通运输(+17.64pp)、电子(+9.23pp)；净降配 农林牧渔(-5.89pp)、机械设备(-9.87pp)、传媒(-15.53pp)。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

行业配置（四季）

2025 热点对照

季度流转

2016-03-31 新进：—；退出：—

2016-06-30 新进：南京银行、同花顺、和晶科技、圆通速递、宝通科技、强力新材、恒生电子、返利科技、退市沪科；退出：万顺股份、丰华股份、劲胜精密、博信股份、昆仑万维、昌九生化、腾信股份、金河生物、银之杰

2016-09-30 新进：ST沪科、中新药业、合纵科技、国投安信、富春环保、捷顺科技、步森股份、申通地铁、长信科技；退出：南京银行、同花顺、和晶科技、圆通速递、强力新材、恒生电子、登云股份、返利科技、退市沪科

2016-12-31 新进：*ST步森、ST合纵、国投资本、海航科技、百合花；退出：ST沪科、中新药业、合纵科技、国投安信、步森股份

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 7/9；退出 规避/错失 12/6。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。