南方绝对收益

南方绝对收益 2026年重仓选股年度评论

年度摘要

南方绝对收益 近一年选股以积极行业轮动为主：Top10平均权重约6.79%，四季平均换手约96.47%。期末主题配置集中在：AI算力/光模块(0.0%)、新能源/电力设备(0.0%)。最近一季新进Top10：兆易创新、华润微、圣邦股份、晶盛机电、沪电股份。2026 年调仓：新进 28 笔（5 盈 / 23 亏）；退出 28 笔（规避 18 / 错失 10）。

风格判定

持仓风格

风险收益指标（综合）

风险收益指标截至 2026-06-30，滚动测算，与易天富基金评级同源。

雷达三轴（同类分位 0–100）

主题簇配置（四季）

行业配置

全年以 电子 为核心配置方向，持仓占比由 0% 调整至 5.51%。

Q2 末换仓：新进 中国建筑、厦钨新能、四川路桥、宝丰能源，退出 中国平安、大金重工、宁德时代、安通控股。Q3 再平衡：新进 东山精密、中国能建、中远海能、南京银行，退出 中国建筑、厦钨新能、四川路桥、宝丰能源，兼有获利兑现与方向试探。Q4 电子行业持仓占比从 0.83% 升至 5.51%，为年内最突出的行业加仓节点。Q4 末新进 兆易创新、华润微、圣邦股份、晶盛机电，退出 中国能建、中远海能、南京银行、国投电力，持仓进一步向龙头集中。

净加仓 电子(+5.51pp)；净降配 电力设备(-1.62pp)。

持仓主题

主题配置全年围绕 多元主题 展开，整体风格偏成长产业而非宽基均衡。

市场热点与行业配置

DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：

DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0.3% 附近；主要经由 新易盛 等行业龙头持仓体现。

人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。

新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0.17% 附近；主要经由 宁德时代 等行业龙头持仓体现。

行业配置（四季）

2026 热点对照

季度流转

2025-09-30 新进：—；退出：—

2025-12-31 新进：中国建筑、厦钨新能、四川路桥、宝丰能源、深南电路、物产中大、生益科技、福田汽车、长川科技；退出：中国平安、大金重工、宁德时代、安通控股、小熊电器、建投能源、招商银行、海力风电、贵州茅台

2026-03-31 新进：东山精密、中国能建、中远海能、南京银行、国投电力、宇通客车、招商银行、江苏银行、渝农商行、赣锋锂业；退出：中国建筑、厦钨新能、四川路桥、宝丰能源、新易盛、深南电路、物产中大、生益科技、福田汽车、长川科技

2026-06-30 新进：兆易创新、华润微、圣邦股份、晶盛机电、沪电股份、澜起科技、生益科技、盛美上海、紫光国微；退出：中国能建、中远海能、南京银行、国投电力、宇通客车、招商银行、江苏银行、渝农商行、赣锋锂业

进出盈亏评估

新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。

汇总：新进 盈/亏 5/23；退出 规避/错失 18/10。

年度评论为报告层解读，不参与星级计算。