汇丰晋信双核策略混合C
(000850)公募权益主动型混合型2016 自然年 · 重仓透视
汇丰晋信双核策略混合C 2016年重仓选股年度评论
年度摘要
汇丰晋信双核策略混合C 2016年选股以均衡混合配置为主：Top10平均权重约45.09%，四季平均换手约58.33%。四季度新进Top10：华泰证券、华润双鹤、国金证券、大秦铁路、湖北宜化。2016 年调仓：新进 13 笔（11 盈 / 2 亏）；退出 13 笔（规避 4 / 错失 9）。
风格判定
持仓风格
| 维度 | 结论 |
|---|---|
| 主风格 | 集中押注 |
| 次风格 | 混合 |
| 平均 Top10 权重 | 45.0900% |
| 平均换手 | 58.3300% |
| 持股集中度 | 0.0257 |
风险收益指标（综合）
该自然年暂无滚动评级数据（v2 评星自 2025 年起；历史年仅保留持仓透视）
雷达三轴（同类分位 0–100）
该自然年暂无雷达测评数据
主题簇配置（四季）
行业配置
全年行业配置围绕 建筑材料 与 石油石化 两条主线展开：建筑材料 持仓占比由 5.7% 调整至 9.51%，石油石化 由 7.22% 至 9.42%，整体偏成长制造，而非传统消费防御。
Q2 末换仓：新进 ST云动、上海医药、保利发展，退出 云内动力、广电运通、格力电器。Q3 家用电器行业持仓占比从 0% 升至 6.91%，为年内最突出的行业加仓节点。Q3 再平衡：新进 上汽集团、中国平安、中国建筑、华夏银行，退出 ST云动、上海医药、保利发展、华润三九，兼有获利兑现与方向试探。Q4 末新进 华泰证券、华润双鹤、国金证券、大秦铁路，退出 上汽集团、中国平安、中国建筑、双星新材，持仓进一步向龙头集中。
年内已基本清退 计算机、纺织服饰、汽车 等方向；净加仓 建筑材料(+3.81pp)、非银金融(+6.78pp)、石油石化(+2.2pp)；净降配 计算机(-4.3pp)、纺织服饰(-2.96pp)、汽车(-10.12pp)。
市场热点与行业配置
DeepSeek/AI算力基础设施、人形机器人/高端制造 仅作辅助。以下为各热点在四季中的落地节奏：
DeepSeek/AI算力基础设施：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
人形机器人/高端制造：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
黄金/有色资源：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
新能源分化：始终为辅助配置，全年维持在 0% 附近。
| 主题 | Q1 | Q4 | 变化 |
|---|
行业配置（四季）
| 行业 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 |
|---|---|---|---|---|---|
| 建筑材料 | 5.7% | 9.64% | 7.41% | 9.51% | +3.81 |
| 石油石化 | 7.22% | 9.6% | 7.09% | 9.42% | +2.20 |
| 非银金融 | 0.0% | 0.0% | 1.4% | 6.78% | +6.78 |
| 银行 | 0.0% | 0.0% | 1.87% | 5.88% | +5.88 |
| 传媒 | 4.08% | 5.86% | 3.51% | 4.68% | +0.60 |
| 医药生物 | 3.99% | 6.84% | 0.0% | 4.36% | +0.37 |
| 基础化工 | 2.96% | 3.0% | 1.33% | 4.07% | +1.11 |
| 家用电器 | 2.52% | 0.0% | 6.91% | 3.39% | +0.87 |
| 交通运输 | 0.0% | 0.0% | 0.0% | 3.0% | +3.00 |
| 计算机 | 4.3% | 0.0% | 0.0% | 0.0% | -4.30 |
| 纺织服饰 | 2.96% | 3.92% | 0.0% | 0.0% | -2.96 |
| 汽车 | 10.12% | 8.78% | 1.24% | 0.0% | -10.12 |
| 建筑装饰 | 0.0% | 0.0% | 1.79% | 0.0% | +0.00 |
| 房地产 | 0.0% | 3.96% | 1.28% | 0.0% | +0.00 |
2025 热点对照
| 热点 | Q1 | Q2 | Q3 | Q4 | 变化 | 方向 | 代表持仓 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| DeepSeek/AI算力基础设施 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 人形机器人/高端制造 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 黄金/有色资源 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
| 新能源分化 | 0% | 0% | 0% | 0% | +0.00 | 辅助配置 | — |
季度流转
2016-03-31 新进：—；退出：—
2016-06-30 新进：ST云动、上海医药、保利发展；退出：云内动力、广电运通、格力电器
2016-09-30 新进：上汽集团、中国平安、中国建筑、华夏银行、格力电器、电子城；退出：ST云动、上海医药、保利发展、华润三九、国机汽车、百隆东方
2016-12-31 新进：华泰证券、华润双鹤、国金证券、大秦铁路、湖北宜化；退出：上汽集团、中国平安、中国建筑、双星新材、电子城
进出盈亏评估
新进收益=进入当季末→下一季末；退出评价=上一季末→当季末（涨=错失，跌=规避）。为报告层近似，非精确交易归因。
| 阶段 | 类型 | 名称 | 权重% | 区间收益% | 评价 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 保利发展 | 3.96 | 11.24 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 新进 | 上海医药 | 2.89 | 9.31 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 格力电器 | 2.52 | 0.0 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-03-31→2016-06-30 | 退出 | 广电运通 | 4.3 | -31.16 | 退出正确·规避亏损 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 格力电器 | 6.91 | 10.8 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 华夏银行 | 1.87 | 7.96 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 上汽集团 | 1.24 | 7.32 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 电子城 | 1.28 | 7.75 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国平安 | 1.4 | 3.72 | 新进正确·小幅盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 新进 | 中国建筑 | 1.79 | 43.6 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | ST云动 | 4.04 | -2.12 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 华润三九 | 3.95 | 5.45 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 保利发展 | 3.96 | 11.24 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 国机汽车 | 4.74 | 19.89 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 百隆东方 | 3.92 | -0.31 | 退出尚可·小幅规避 |
| 2016-06-30→2016-09-30 | 退出 | 上海医药 | 2.89 | 9.31 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 湖北宜化 | 4.07 | -15.47 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 华润双鹤 | 4.36 | 6.39 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 国金证券 | 2.98 | 5.14 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 大秦铁路 | 3.0 | 6.92 | 新进正确·显著盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 新进 | 华泰证券 | 3.8 | -5.88 | 新进偏误·显著亏损 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 双星新材 | 1.33 | 2.42 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 上汽集团 | 1.24 | 7.32 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 电子城 | 1.28 | 7.75 | 退出偏早·错失盈利 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国平安 | 1.4 | 3.72 | 退出偏早·小幅错失 |
| 2016-09-30→2016-12-31 | 退出 | 中国建筑 | 1.79 | 43.6 | 退出偏早·错失盈利 |
汇总：新进 盈/亏 11/2；退出 规避/错失 4/9。
年度评论为报告层解读，不参与星级计算。